Hisse senedi piyasası Cuma günü büyük ölçüde kazanç elde ederek dalgalı bir haftayı kapattı. Tahvil piyasasındaki istikrarın kesinlikle faydası oldu.
Hafta boyunca endeksler mini yükselişler yaşadı ancak herhangi bir artış kaydedemedi. S&P 500, Dow ve Nasdaq haftayı sırasıyla %5.8, %4.6 ve %4.8 düşüşle tamamladı. Federal Reserve başkanı Jerome Powell, Cuma sabahı piyasalara genel zayıflığın daha sıkı para politikası olduğunun altını çizdi.
Powell bir konferansta merkez bankasının Enflasyonu düşürmeye “ciddi şekilde” odaklanıldı 2'ye%. Bu, borsaya Fed'in enflasyonu ve ekonomik talebi kontrol altında tutma konusunda kararlı olduğunu hatırlatıyor.
İyi haber: Hisse senedi piyasası, Perşembe günü görülen sert düşüşlerin ardından Cuma günü istikrara kavuştu ve hisse senetleri tahvil piyasasından bir miktar destek aldı.
10 yıllık Hazine tahvili getirisi, Perşembe günkü kapanışın hemen altında ve bu hafta başındaki birkaç yılın en yüksek seviyesinden düşerek %3.24'te sona erdi. 2 yıllık Hazine tahvili getirisi, Perşembe günkü kapanışı olan %3.18'ya yakın ve bu haftaki birkaç yılın en yüksek seviyesinden düşüş göstererek %3.16'de sona erdi.
Bleakley Advisory Group'un baş yatırım yetkilisi Peter Boockvar, "hafta sonuna kadar tahvillerde bir miktar sakinlik elde edildiğini" yazdı.
Getirilerin yüksek seviyelerin altında kalmasına yardımcı olabilecek faktörlerden biri: Düşük petrol fiyatları. WTI Ham petrol %6'nın biraz üzerinde düşüşle varil başına 110 dolar civarına geriledi. Bu, hafta başında gördüğü birkaç ayın en yüksek seviyesi olan 122 dolardan çok daha düşük.
Şu an için getirileri sınırlayan tüm bu güçler, hisse senedi yatırımcıları için memnuniyet verici bir manzara. getiriler hızla artıyor-ve hisse senetleri düşüyor-Fed'in teslim ettiği gibi tarihsel olarak büyük faiz artışları mücadele etmek yükselen enflasyon.
Bu yüksek oranlar, borsada analistlerin kazanç tahminlerinin düşmesi gerekebileceği yönündeki endişeleri artırdı. FactSet'e göre S&P 500 şirketlerinin analistleri, 2022 hisse başına kazanç tahminlerini bu yıl toplamda yukarı yönlü revize etti. Birçoğu artık kazanç tahminlerinin buradan itibaren gidebileceği tek yönün aşağı olduğunu belirtiyor.
Bu kısmen hisse senedi piyasasına da yansıdı; S&P 500 ayı piyasasında ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden %20'den fazla düşüş yaşadı.
Ancak hisse senedi değerlemeleri hala ucuz kabul edilmediğinden, kazanç tahminleri düşürülürse endeks daha fazla düşüş görmeye devam edebilir. S&P 500'ün toplam vadeli fiyat/kazanç çarpanı bu yıl 16 katın biraz altına düştü, çünkü uzun vadeli tahvil getirilerindeki artış gelecekteki karları daha az değerli kılıyor. Ancak getirilerin bu kadar yüksek seviyelerde olması nedeniyle yatırımcıların önündeki zorluk "doğru fiyat/kazanç nedir ve kazanç nedir?" sorusunu çözmek olacak. Truist yatırım ofisinin eşbaşkanı Keith Lerner şöyle konuştu:
Şimdilik S&P 500, alıcıların 3600 sonunda devreye girdiği seviye olan 2020 puanın biraz üzerinde duruyor. Tahvil getirilerinin duraksaması gibi herhangi bir olumlu gelişme alıcıları cezbedeceği için bu seviye civarında tekrar adım atıyorlar. .
Navellier & Associates'in kurucusu Louis Navellier, "Borsa aşırı derecede aşırı satımda" diye yazdı.
Ancak daha iyimser tarafta, bazıları piyasanın buradan itibaren yükselişe geçmesini veya en azından düşüşlerin çoğunun sona ermesini umuyor.
Tahvil piyasası, Fed'in faiz artırımlarının çoğunu zaten yansıttığı için bu tezin anahtarıdır. Tahvil getirileri buradan itibaren hala daha yüksek seviyelere çıkabilirken, yukarı yönlü hareketleri şimdilik gevşeme işaretleri gösteriyor. Ancak sorun sadece zirve noktalarından aşağı düşmeleri değil, aynı zamanda Fed'in aktif olarak enflasyonla mücadele etmeye çalışması ve daha düşük enflasyonun genellikle daha düşük getirilerle ilişkilendirilmesidir.
10V Research'ün kurucusu Dennis DeBusschere, "22 yıllık getirilerin zirveye ulaştığını düşünüyoruz" diye yazdı. "Fed'in durgunluk riskini üstlenerek enflasyonu düşürme taahhüdü, 10 yıllık getiriler açısından büyük olumsuzluklar yaratıyor."
İşte Cuma günü hareketlenen bazı hisse senetleri:
kerpiç
(kod kodu: ADBE) ihraçtan sonra %1.2 düştü beklenenden daha yumuşak rehberlik hem Ağustos çeyreği hem de Kasım ayında sona eren mali yıl için.
ABD Çelik
(X) hisseleri, çelik üreticisinin ikinci çeyrek tahminlerinin tahminlerin üzerinde çıkmasının ardından %1.6 arttı.
Twitter
(TWTR) hisseleri %1.1 arttı Elon Musk sosyal medya şirketinin çalışanlarıyla konuştu Perşembe günü herkesin katıldığı bir toplantıda. Musk, satın alma anlaşmasına vardıktan sonra şirketi satın almaya kararlı olup olmadığı konusunda yorum yapmadı
Twitter
$ 44 milyar.
yıl
(ROKU) %4.9 arttı. Yayın cihazı şirketi bir darbe vurdu ortaklık ile
Walmart
(WMT) izleyicilerin televizyon programlarını izlerken uzaktan kumandalarıyla alışveriş yapmalarına olanak sağlayacak.
Utz Markaları
(UTZ) hisseleri, Goldman Sachs'ta Nötr'den Al'a yükseltildikten sonra %6.5 arttı.
Jacob Sonenshine'e şu adresten yazın: [e-posta korumalı] ve Joe Woelfel [e-posta korumalı]