SVB kapandı, Powell yeni bir mali kriz ile enflasyon hedefini yükseltmek arasında karar vermek zorunda

TLDR

• 22 Mart'ta yapılacak olan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık faiz artışı tercih edilen olasılık olarak görülüyor.
• Terminal beslemeli fon oranı yıl sonunda 5.50 baz puanlık indirimle %25 oldu
• İşsizlik Oranı yüzde 3.6'ten yüzde 3.4'ya yükseldi
• GBTC indirimi SEC duruşmasının ardından daraldı, son beş günde %7 arttı
• İkinci en büyük Bu yılki Bitcoin tasfiyesi, Bitcoin'i 20,000 doların altına düşürdü

US

SVB Banka Koşusu

SVB Finans A.Ş. (SIVB) 60 Mart'ta hisse fiyatlarında %9'lık bir düşüş görürken, 40 Mart'ta hisselerin %10'lık bir düşüş daha yaşadığı görüldü. 1.8 milyar dolarlık vergi kaybının ardından varlıkların zorla satılmasına yol açan bir depozito akışı. Banka 2.25 milyar doların üzerinde bir talepte bulunuyor ve bu durum bankacılık sektörü üzerinde zincirleme bir etki yarattı; en büyük 4 bankanın piyasa değeri 52 milyar dolardan silindi.

Bu bulaşma First Republic ve Signature Bank da dahil olmak üzere diğer birçok bankaya yayıldı. durduruldu borsada.

SVIB kapatıldı Kaliforniya Düzenleyicileri tarafından; bu, Büyük Durgunluk'tan bu yana yaşanan en büyük banka iflasıydı. Aynı zamanda toplam aktiflere göre ABD'nin 18'inci büyük bankasıydı.

Sonuç olarak 2 yıllık hazine tahvili getirisi dünkü zirvesinden 45 baz puan düşerek 2008'den bu yana en büyük düşüşünü gerçekleştirdi.

İşsizlik Oranı

İşsizlik oranı tahmin edilen %3.6'ün biraz üzerinde %3.4 olurken, ABD ekonomisi +311,000 iş yarattı ancak tahminin +205,000 olduğu tahmin ediliyor.

Fed Fon Oranı

Yukarıdakilerin bir sonucu olarak, Powell'ın hem Senato hem de Temsilciler Meclisi'nde ifade vermesinin yanı sıra, piyasalar yaklaşan FOMC toplantısında 25 ila 50 baz puan arasında kayıplar yaşadı ve nihai oran da değişmeye devam etti. Haftanın sonunda piyasa, nihai faiz oranı olan %25 ile 5.50 baz puanlık bir faiz artışını ve ardından yıl sonunda 25 baz puanlık bir indirimi fiyatlıyor.

Tüm gözler Salı günü çıkacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) baskısına çevrildi.

UK

Kararsız BOE

İngiltere Merkez Bankası (BoE) aşırı sıkılaştırma ve enflasyon isyanı arasında gidip gelmeye devam ediyor. BoE'nin ne kadar bölünmüş olduğunu göstermek için BoE politika yapıcısı Catherine Mann, enflasyon ithal etme riski yaratacak değer kaybının tehlikelerinden bahsetti. Bir diğer BoE politika yapıcısı Swati Dhingra ise "aşırı sıkılaştırma" sorunları konusunda uyarıda bulundu ve politikayı istikrarlı tutmak için daha iyi bir stratejinin olacağına inandı.

Sonuç olarak sterlin, dolar karşısında 1.18 ile yılın başından bu yana en düşük seviyesine geriledi ancak Cuma günkü kapanışın sonunda 1.20'ye yükseldi.

Çin

Geçtiğimiz hafta sonu Çin'in %5'lik bir büyüme hedefi hedeflediğine ilişkin duyuru hayal kırıklığı yarattı. Pek çok analist yüzde 6'ya yakın bir oran bekliyordu; yüzde 5, çeyrek asırdan uzun bir sürenin en düşük öngörüsüydü.

Japonya gibi Çin de teşvikin savunucusu oldu ancak bunun amacı emlak piyasasını sağlam tutmak. Gayrimenkul değerlemeleri düşerken yerel yönetimler ve geliştiriciler aşırı borç yüküyle karşı karşıya kalıyor.

Wall Street Journal, büyük şehirlerin üçte birinin devasa faiz ödemelerini yönetmekte zorlandığını, ödenmemiş borçların ise geçen yılın gelirinin %120'sini aştığını bildirdi.

Japonya

Cuma, Vali Kuroda'nın son toplantısıydı; Japonya Merkez Bankası (BOJ) politikasını değiştirmeden bırakarak, yeni başkan Ueda'ya uzun süredir devam eden teşvik politikaları nedeniyle inanılmaz derecede zor bir görev verdi. Vali değişti ama politika aynı kaldı,

Japonya'nın dördüncü çeyrek GSYİH'si ekonominin durgunlaştığını gösterdi ve BOJ'un politikada herhangi bir değişiklik yapması yönündeki her türlü baskıyı ortadan kaldırdı.