Birçok yatırımcının her çeyrekte kullandığı ortak bir strateji 13F raporlama dönem “akıllı parayı takip etmek”tir. Bu strateji çoğu zaman işe yarar, ancak bu yıl bunu yapan yatırımcılar, hedge fon endüstrisinin çoğuyla birlikte portföylerinin hızla ve dramatik bir şekilde küçüldüğünü gördüler.
E-ticaret şirketi Amazon'un ABD'deki bölge genel merkezinin ön cephesinde logolu tabelanın yakın çekimi … [+]
Getty Images
En popüler hedge fon hisseleri
Goldman Sachs, üç aylık "Hedge Fund Trend Monitor" raporunda, temelde yönlendirilen hedge fonlar arasında en popüler uzun pozisyonların listesini sundu. Bu sepet, yüksek oynaklık pahasına olmasına rağmen, 500'den bu yana çeyreklerin %58'inde S&P 2001'den daha iyi performans gösterdi.
Ancak sepet, 2021'in başından bu yana yüzde 30 puandan fazla geride kalarak endeksin altında performans gösterdi. Bu nedenle, mevcut ortamda bu liste, yatırımcıların en azından yakın vadede işler tersine dönene kadar kaçınmak isteyebilecekleri bazı hisse senetleri sunabilir.
Goldman'ın “Hedge Fund VIP” sepeti, S&P 500 için sektör-tarafsız değildir ve 11 sektörden yalnızca sekizinden hisse senetleri içerir. İlginç bir şekilde, şirketin hedge fonlarının genel olarak tüketici takdirine bağlı olanlardan temel tüketici ürünlerine dönüştüğü bulgusuna rağmen, ilk 50 koruma fonu pozisyonu arasında hiçbir tüketici temel ürün stoğu yoktu. Diğer iki eksik sektör ise malzeme ve gayrimenkul olup, sepetteki en büyük ağırlık %30 ile bilgi teknolojisidir.
Goldman'ın listesinin analizi
Microsoft
İlginç bir şekilde, elma
Meta Platformlar yıl başından bu yana %65, Netflix %49 ve Amazon %41 düştü. İlk 10 pozisyonun ikisi hariç tümü çift haneli rakamlarla kırmızıdaydı, Visa sadece %2 ve Mastercard sadece %4 kaybetti. paypal
İlk 50 hedge fon hissesinin büyük çoğunluğu kırmızı renkteydi ve birçoğu derinden kırmızıdaydı. Ancak, Chesapeake Energy dahil olmak üzere bazı önemli performans gösterenler vardı.
Madencilik ve kaynak stokları
Goldman'ın en popüler 50 hedge fon hissesi listesini göz önünde bulundurarak, üçüncü çeyrek 13F dosyalama grubunda bazı eğilimlerin ortaya çıktığını görmeye başlıyoruz. Özellikle, en tanınmış serbest fon yöneticilerinin bazılarının kendi temaları var gibi görünüyordu.
Örneğin, John Paulson kaynaklarla ilgili hisse senetlerinde epeyce alım satım yaptı ve Dan Loeb'in Third Point'i de bazı kaynak isimlerinin alım satımını yaptı. Birkaç fonun uğraştığı bir tema, hidrokarbon araştırmacısı EQT ile hidrokarbonlardı.
Paulson, International Tower Hill Mines, Agnico Eagle Mines'deki pozisyonlarını sürdürdü
Üçüncü Nokta Menzil Kaynaklarında yeni pozisyonlar oluşturdu
Medya ve iletişim
Seth Klarman'ın Baupost'u, TV ve medyayla ilgili hisse senetlerinde önemli sayıda alım satım yaptı. Örneğin fon, Warner Bros Discovery'deki konumunu önemli ölçüde artırarak 11 milyon hisse ekledi. Baupost, Gray Television'daki pozisyonlarına da eklendi
Viking Global, Rogers Communications'da yeni bir pozisyon oluşturdu ve Walt Disney'den ayrıldı
Warren Buffett'in Berkshire Hathaway'i
Sağlık ve biyoteknoloji
Sağlık hizmetleri, özellikle biyoteknoloji ve sigorta da bu kez 13F başvurularında ana temalardı.
Örneğin Paulson, Bausch Health Companies ve Horizon Therapeutics'teki pozisyonlarını korudu ve Pacira Biosciences'tan ayrıldı. Bu sırada Third Point, Relay Therapeutics'te yeni bir hisse satın aldı ve UnitedHealth Group'taki konumunu güçlendirdi
Baupost evde sağlık ve darülaceze şirketi Enhabit'te yeni bir hisse satın aldı ve Theravance Biopharma ve Encompass Health'teki pozisyonlarını sürdürdü.
Viking Global, Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth ve Tenet Healthcare'de yeni pozisyonlar oluşturdu
Glenview Capital, HCA Healthcare'deki hissesini korurken Jana Partners, Enhabit'te yeni bir pozisyon oluşturdu.
Tüketici zımbaları ve isteğe bağlı ürünler
Ayrıca, temel tüketici ürünleri ile tüketicinin takdirine bağlı karışım arasında bir miktar dönüş vardı. Örneğin Paulson, Bally's'deki pozisyonunu küçültürken, Baupost paketleme şirketi Veritiv'deki hissesini kesti.
Third Point, sıhhi tesisat ve ısıtma tedarikçisi Ferguson'da yeni bir konum oluşturdu ve Colgate'teki hissesini artırdı. Çıkılan fon teneke kutu üreticisi Crown Holdings
Viking Global, Valvoline ve Clorox'ta yeni pozisyonlar oluşturdu
Berkshire Hathaway, General Motors'taki hissesini keserken, Starboard Value, Appaloosa gibi Kohl's'tan ayrıldı.
En iyi teknoloji ticareti
Bildirilen çok çeşitli pozisyonların da gösterdiği gibi, en iyi koruma fonu stokları arasındaki kalabalık eksikliği özellikle teknolojide belirgindi. Paulson, Rumble'da yeni bir pozisyon oluşturdu ve VMware'deki pozisyonlarını azalttı
Baupost, Meta Platformlardaki konumunu korudu ve Intel'den ayrıldı
Viking Global, ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba ve satış gücünde yeni pozisyonlar oluşturdu ve Western Digital'deki hisselerini artırdı
David EinhornGreenlight Capital, Intel'de yeni bir konum oluşturdu ve GoPro'daki konumunu korudu.
Glenview Capital, Expedia ve Alibaba'da yeni pozisyonlar oluşturdu ve Amazon ve Fiserv'deki hisselerini artırdı
Appaloosa, Alphabet ve Uber'deki pozisyonlarını korudu ve Micron Technology'den ayrıldı
Berkshire Hathaway, Taiwan Semiconductor Mfg.'de yeni bir pozisyon oluşturdu ve Activision Blizzard'daki hissesini azalttı
Stanley Druckenmiller'den Duquesne, Amazon, Sea Ltd. ve Shopify'da yeni pozisyonlar aldı ve Opendoor Technologies ve Workday'deki pozisyonlarını yükseltti
Tiger Global, PayPal ve Taiwan Semiconductor'da yeni pozisyonlar satın aldı ve JD.com, Meta Platforms ve Amazon'daki hisselerini korurken Workday, Snowflake ve DoorDash'teki pozisyonlarını artırdı. Fon Carvana'dan çıktı.
George Soros ayrıca Taiwan Semiconductor'da bir pozisyon oluşturdu ve Applied Materials'daki pozisyonuna yenilerini ekledi.
Diğer öne çıkanlar
Diğer önemli hisse senetleri arasında PG&E, Occidental Petroleum yer almaktadır.
Appaloosa, PG&E'den çıkarken, Third Point pozisyonu kısalttı.
Appaloosa, Paulson ve Soros, Occidental'dan ayrılırken, Berkshire hissesini artırdı.
Third Point ve Duquesne, T-Mobile'daki hisselerini artırırken, Viking Global ve Soros pozisyonlarını azalttı.
Source: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/30/hedge-fund-13f-wrap-for-q3-top-tech-stocks-resources-and-healthcare-themes/