DeFi Kredisi Nedir? Zincirleme Kredinin Evrimi

Zincir üstü kredilendirme yıldırım hızında gelişiyor. İlk olarak, kurumsal kredilendirmede görülen kurumsal gözetime büyük ölçüde güvenmeyen, protokol öncelikli bir yenilik olarak tanıtıldı. Anonim tarafların kendi oranlarında borç verme ve borç alma aracından hızla, Aave ve Compound gibi tam otomatik ve merkezi olmayan aşırı teminatlı borç verme protokollerine dönüştü.   

Bu DeFi borç verme protokolleri, cüzdan adresi olan herkesin anında erişebilmesini sağlayarak kredide devrim yarattı. Ancak en büyük takas, sermaye verimsizliğiydi. Borç verme protokollerinin radikal erişilebilirliği, ödünç verdiğinden daha fazla sermayeye kilitlendi. 

Sermaye verimliliğindeki bu sorun, diğerlerini bu merkezi olmayan finans girişimine farklı bir açıdan yaklaşmaya teşvik etti. Kredi verme sürecini merkezden uzaklaştırmak yerine, verimliliği artırma ve krediyi daha erişilebilir tutma umuduyla DeFi ekosistemine kredi vermenin yeni yollarını aradılar.

Peki DeFi kredisi nedir?

DeFi kredisi, borçluların mevcut gerçek dünya varlıklarını DeFi kredileri için teminat olarak kullanmalarına izin vermek için geleneksel kredi kontrol ve sigortalama mekanizmalarından güven alır. Örneğin, bir yatırımcı gayrimenkul varlıklarını zincire getirebilir ve onlara karşı borç alabilir ve sabit para şeklinde bir kredi alabilir.

Bu, sermaye verimliliğini iki şekilde artırır. Birincisi, zincir üzerinde aşırı teminatlandırmayı gerektirmez ve ikincisi, sermayeyi çeşitlendirir. DeFi kredisi, DeFi dünyası ile gerçek varlıklar dünyası arasında bir köprü sağlayabilir. Varlıkları token haline getirerek ve blok zincirine yerleştirerek, yatırımcılar bir şey satmak zorunda kalmadan ve gelirleri kriptoya dönüştürmek zorunda kalmadan DeFi'nin sunduğu her şeye erişmek için varlıklarını kullanabilirler.

DeFi'nin kısa tarihi

İlk DeFi dalgası, uzun vadede sürdürülebilecek her şeyden çok daha fazla getiri arzusu yarattı ve besledi. İnanılmaz derecede çarpık olan gerçekçi olmayan risk/ödül oranları beklentileri norm haline geldi. Birçoğu, büyük ödüller için biraz gevezelik ederken, çok azı kaçınılmaz riskleri anladı.

İlk DeFi balonunun patlamasındaki gümüş astar, yatırımcıların artık yüksek getirilerin mutlaka en çekici olmadığını anlamalarıdır. Getiriler ve sürdürülebilirlik arasında bir denge en çok arzu edilen olarak kabul edilebilir.

Çoğu durumda, DeFi 1.0 verimleri opaktı, çılgınca dalgalandı ve birden fazla risk biçimine maruz kalmayı içeriyordu.

Getiri kaynağının bunun tam tersi olması gerekiyor: şeffaf ve istikrarlı, yatırımcıları mümkün olan en az riske maruz bırakıyor. Dijital varlıklar bu istikrarı tek başına sağlayamadığı için yatırımcılar çözüm için gerçek dünyaya yöneldiler.

Gerçek dünya varlıkları nelerdir?

Gerçek dünyadaki bir varlık, dijital dünyada doğal olarak var olmayan bir mülktür. Gayrimenkul veya altın gibi herhangi bir varlık türü olabilirler, tipik olarak DeFi kredisi amacıyla, alacaklar ve diğer finansal belgelerdir. Bu varlıklar, blok zincirindeki işlemler için kullanılabilecek varlığın dijital bir temsilini oluşturarak belirtilebilir.

Merkezi olmayan finans döngüsel olma eğilimindedir. Yatırımcılar, kriptoda kredi almak veya kripto paralarından kripto şeklinde getiri elde etmek için kripto varlıkları kullanır. Bu ileriye doğru atılmış büyük bir adım olsa da, endüstrinin geleneksel finansla bütünleşmeden önce gerçek dünyadaki varlıklarla etkileşime girebilmesi gerekiyor.

DeFi 2.0, zincir üzerinde gerçek dünya varlık kredisini nasıl getiriyor? 

Neyse ki, bu amaca yönelik çözümler geliştiriliyor. gibi kuruluşlar kredi gerçek dünyadan varlık kredisini zincire çekmek için çalışıyorlar.

İşte sürecin nasıl çalıştığına dair kısa bir genel bakış:

• Credix, bir fintech şirketiyle anlaşma yapmak için bir kredi finansmanı butiğiyle ortaklık kurar.
• Tüm taraflar borç olanağının şartları üzerinde anlaştıktan sonra, anlaşma Credix pazarında oluşturulur.
• Sigortacılar alt dilime abone olduklarında ve bunları finanse ettiklerinde, üst dilim likidite havuzu tarafından finanse edilir.
• Anlaşma daha sonra yerel sicile kaydedilir ve zincir üzerinde düzenlenir ve finanse edilir.
• Fintech finansmanı USDC cinsinden alır, yerel para birimine dönüştürür ve son müşteriye kredi sağlar.
• Bu krediler daha sonra Credix anlaşmasının teminatı olarak sağlanır. 

Bunlar gibi çözümler, gelişmekte olan pazarlardaki fintech şirketleri için kripto likiditesine erişim sağlıyor.

Gerçek dünya varlıkları daha iyi bir getiri kaynağı sunabilir mi?

Kredi verme sürecini zincir üzerinde taşımak, portföy performansını değerlendirmelerine ve daha doğru risk değerlendirmeleri yapmalarına olanak tanıdığı için likidite sağlayıcılarına şeffaflık sunar. 

Gerçek dünya varlık kredisi, kripto piyasası oynaklığına bağlı olmayan kaynaklardan getiri sağlayabilir. Bu, kredi piyasasının çökmesi ve bulaşma riskini azaltırken daha istikrarlı ve öngörülebilir bir getiri kaynağı sağlayabilir.

Örneğin, Tecredi Brezilya'da oto finansmanı sağlayan bir fintech şirketidir. Credix, gelirlerin kullanımını garanti ederek ve kredileri aşırı teminatlandırarak, zincirdeki araçlarını kısmen finanse etmelerine yardımcı olur. Herhangi bir temerrüt durumunda faturayı ödeyebilecek bir bayi ağı sayesinde oranlar piyasa ortalamasının altındadır.

Sermayeye erişimin zorluğu, sermaye eksikliği ve bankaların yoğunlaşması göz önüne alındığında, kredi gelişmekte olan piyasalarda oldukça maliyetlidir. bu İngiltere Merkez Bankası “Sınır ötesi ödemelerin maliyet, hız, erişim ve şeffaflık açısından yerel ödemelerin gerisinde kaldığını” belirtti. Tecredi örneği, zincir üstü kredinin bu işlemleri her önlemle nasıl iyileştirebileceğini göstermektedir. 

Geleneksel kredi limitlerine erişimi olmayan borçlular, zincir üstü kredi yoluyla finansman bulabilirler. Aynı zamanda, yatırımcılar üstlendikleri risklerin artan şeffaflığından faydalanırlar. Kripto ve DeFi, ulus devletler arasındaki engelleri ortadan kaldırdığı için uluslararası yatırımcılar artık bu fırsatlara erişebilir.

DeFi kredisi, kripto kredilerinde yeni bir patlamanın kilidini açacak mı?

Kripto ekosisteminin birçok yönü gibi, düzenleme de önemli bir konu olmaya devam ediyor. Tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarının ve ilgili herhangi bir zincir üstü kredinin nasıl ele alınabileceğine ilişkin kitaplarda net bir yasa yoktur. 

Düzenleyiciler, endüstrinin ne kadar genç olduğu, ilgili varlıkların ne kadar değişken olabileceği ve bu ürünlerin uyumlu olmayan bir şekilde çalışma potansiyeli hakkında endişelerini dile getirdiler. 

Şu anda yapılabilecek en iyi şey, ortaya çıktıkça gelecekteki düzenlemelerle ilgilenebilecek bir konumdayken mümkün olduğunca uyumlu olmaktır. Bazı durumlarda, düzenleyiciler konuya yaklaşıyor mevcut finansal düzenlemeleri tokenize edilmiş varlıklara uygulayarak veya mevcut kuralları bunlara uyum sağlayacak şekilde uyarlayarak. 

Credix kısa süre önce katıldı Sonraki, daha fazla yasal yenilik keşfetmek için bir Fenasbac (Brezilya merkez bankasının yenilik kolu) hızlandırıcısı.

Credix bir izin verilen sürüm Solana'nın. Bu, yalnızca KYC/KYB düzenlemelerini geçen akredite yatırımcıların Credix platformuna erişebileceği anlamına gelir. Yatırımcılar ayrıca cüzdanlarını ve adreslerini beyaz listeye alır. Bu, 1) sisteme kimlerin katıldığının açık ve şeffaf olması ve 2) gelecekte yeni düzenlemelerin ortaya çıkması durumunda, gerekli müşteri verilerinin zaten dosyada olması bakımından uyumluluğun sağlanmasına yardımcı olur.

Ayrıca, Credix, tüm anlaşmaları yerel sicillere kaydettirmek için yerel ve küresel hukuk firmaları ile yakın bir şekilde çalışır. Şirket ayrıca bu konularda yerel düzenleyiciler ve merkez bankalarıyla yakın işbirliği içinde çalışmaktadır.

Açık düzenleyici standartlar bir kez uygulandığında, DeFi kredi hizmetlerine bir kurumsal sermaye dalgasının kilidini açabilir.

Kripto getiri ekosistemi gerçek dünya gelir kaynakları tarafından körüklendiğinden, bu yeni bir “DeFi yazına” yol açabilir.

Bu içerik sponsorludur kredi.

Katılın DAS:LONDRA ve en büyük TradFi ve kripto kurumlarının kriptonun kurumsal benimsenmesinin geleceğini nasıl gördüğünü dinleyin. Kayıt ol okuyun