Oracle Teknoloji Sarsıntısında Neden Hayatta Kalacak ve Gelişecek?

Yatırımcılar yenilikçi dijital işletmeleri terk ettikleri kadar eski şirketleri de hızla satın alıyorlar. Her şey baş aşağı. Bir süre bu şekilde kalabilir.

Payları Hewlett
HPQ
Packard (HPQ) geçen hafta yeni bir zirveye sıçradı DocuSign (DOCU) hisse senedi düştü. Luddite yatırımcıları, dijital eşdeğeri yerine yazıcıları ve dağınık mürekkebi tercih ediyor.

Satın almayı düşünmenin zamanı geldi Kehanet
ORCL
Sistemler (ORCL). Açıklamama izin ver.

Borsa bir rotasyonun ortasında. Yılın başlangıcı ve piyasaya gerçekten büyük para akıyor. Büyük kurumsal hesaplar ağırlıklı olarak muhafazakar, değerli yatırım stratejilerine yöneliyor. Bu mantıklı. Çoğunlukla emeklilik fonları olmak üzere yatırımcıları, büyük getiri elde etmek yerine sermayelerini kaybetmekten korkuyor.

Hewlett Packard'ı portföyde tutmak, müşterilere DocuSign'dan daha kolay satıştır. Hewlett temelde ucuz bir ev adıdır, DocuSign ise belgeleri sanal olarak imzalamak için bulut tabanlı bir yazılım platformudur. Aynı zamanda nispeten pahalı ve alışılmadık bir şey.

Diğer değişken ise artan faiz oranlarıdır.

Kurumsal yatırımcı Değer yatırımcılarının, büyüme çağdaşlarına göre zayıf performansları nedeniyle Federal Rezerv'i ve on yıldır düşük faiz oranlarını suçladıklarını belirtiyor. Değer yöneticileri ayrıca yüksek faiz oranlarının büyüme hisse senedi değerlemelerini olumsuz yönde etkileyeceğini iddia ediyor. Kısa vadede bu anlatı hisse senedi fiyatlarını yönlendirebilir.

10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, bir ay önceki %1.76 seviyesinden geçen hafta %1.3'ya yükseldi. Kullanma S&P Değeri ETF (IVX) ve S&P Büyüme ETF'si (IGX) Karşılaştırma ölçütü olarak son 30 günde değer %4 artarken büyüme %3.8 düştü.

Bununla birlikte, bir veya iki çeyrekten daha uzun zaman dilimlerinde yatırımcıların, oranların yükselip düşmediğine bakılmaksızın, değer stratejileri yerine büyümeyi seçmeleri daha iyi olurdu.

Oranlar keskin bir şekilde artmasına rağmen büyüme, 28'deki salgının en düşük seviyesinden geçen haftaya kadar %2020 oranında değer kazandı. Marj son beş yılda %105'e, 258 yılda ise %20'e genişledi. Finans basınında ne kadar sık ​​tekrarlansa da, büyüme ve değer stratejilerinin dönüm noktası faiz oranlarındaki trend değil.

Değer stratejileri, kurumsal para girişlerinin en yüksek olduğu her takvim yılının başında en iyi performansı gösterir.

Hewlett hisselerinin daha güçlü olması çok mantıklı. Hisse senedi 38.65 dolardan yalnızca 8.3 kat ileri kazançla işlem görüyor. Temettü %2.0 ve brüt faaliyet marjı %21.1'dir; bu, birçok değerli yatırımcının fark ettiği son derece saygın bir orandır.

Ancak DocuSign'ı doğrudan reddetmek yanlıştır. Şirket henüz kârlı olmasa da satışlar üçüncü çeyrekte yıllık %545 artışla 42 milyon dolara ulaştı. Brüt faaliyet marjları bir yıl öncesine göre 79 baz puan artışla %500'a yükseldi.

Oracle Systems mükemmel bir uzlaşmadır.

Şirket, veritabanı yönetim sistemlerinde dünya lideridir. Yazılımı, büyük müşterilerin büyük bilgi havuzlarından yararlı bilgileri çıkarmasına yardımcı olur. Bu işin ölçeği göz önüne alındığında, Oracle nakit ineği haline geldi ve yöneticilerin sermayeyi hissedarlara son derece hızlı bir şekilde iade etmelerine olanak tanıdı.

Şirket yalnızca geçen yıl 329 milyon hisseyi geri satın alarak 21 milyar dolar harcadı. Temettüler ise 3 milyar doları buldu.     

Veritabanı devi bulutta da hızla büyüyor. Rakiplerinden farklı olarak portföyünde uygulamalar, platform ve altyapı hizmetleri yer alıyor. Şirket Aralık ayında ikinci çeyrek satışlarının yıllık %10.4 artışla 6 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Toplam bulut geliri %22 artışla 2.7 milyar dolara yükseldi.

Hisseler, yöneticilerin 16 milyar dolarlık hisse alımını açıkladığı 28.3 Aralık'tan bu yana baskı altında. Cerner
CERN
Şirketi (CERN), dijital tıbbi kayıt işi.

Yatırımcıların büyümeyi değerli hisse senetleriyle değiştirdiği mevcut ortamda zayıflık, yatırımcıların kesinlikle fark edeceği bir fırsattır.

Onlarca yıldır Oracle, değerli yatırımcılar için temelde çok pahalı olan mükemmel bir büyüme stoku olmuştur. 87.51 dolardan işlem gören hisseler şu anda yalnızca 16.6 kat ileri kazançla işlem görüyor ve şirket liderleri Cerner'in satın alınmasının kazançlı olacağını iddia ediyor. Temettü verimi %1.3 ve brüt faaliyet marjı %80 ile dikkat çekicidir.

Uzun vadeli yatırımcılar mevcut geri çekilme sırasında Oracle hisselerini satın almayı düşünmelidir.

Ford ve Tesla gibi hisse senedi opsiyonları satın alarak piyasadaki sonuçlarınızı nasıl önemli ölçüde iyileştirebileceğinizi öğrenmek için özel servisime iki haftalık bir deneme yapın, Taktik Seçenekler: Buraya Tıkla. Üyeler bu yıl paralarının 5 katından fazlasını kazandılar.