Ayıların bu haftaki BTC opsiyonlarının sona ermesi için Bitcoin'i 3 bin doların altına sabitlemeyi hedeflemesinin 30 nedeni

Yatırımcılar Bitcoin'e şaşırdı (BTC) fiyatı 25,500 Mayıs'ta 12$'a düştü ve bu şok opsiyon tüccarlarını da etkiledi. Güçlü düzeltme, kripto para birimleriyle sınırlı değildi ve bazı büyük hisse senetleri aynı dönemde %25 veya daha ağır haftalık kayıplarla karşılaştı.

Artan ekonomik belirsizlik, son yedi gün içinde %500 düşen Illumina (ILMN) gibi S&P 27 endeks üyelerini etkiledi ve Caesars Entertainment (CZR) %25'lik bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Kanada'nın en büyük e-ticaret şirketlerinden biri olan Shopify (SHOP), stoklarının %28 oranında düştüğünü de gördü.

Tüccarlar kafalarını kaşıyor ve oynaklığın sorumlusunun ABD Merkez Bankası'nın sıkılaşması olup olmadığını soruyorlar. Para otoritesi faiz oranlarını artırıyor ve ayrıca tahvil ve borçla ilgili enstrümanları satma planlarını yeniden doğruladı.

Durum böyle olsa da, trader'lar, S&P 113 endeksi ile ölçüldüğü üzere, borsanın 2017 ve 2021 yılları arasında %500 arttığını hatırlamalıdır. Bunu akılda tutarak, son düşüş aynı zamanda yatırımcılardan gelen aşırı değerlemelerin ve aşırı güvenin bir yansımasıdır.

Neyse ki, Bitcoin için her şey olumsuz olmadı. 10 Mayıs'ta New York merkezli bir dijital pazarlama ve radyo istasyonu şirketi olan Townsquare Media, bir 5 milyon dolarlık Bitcoin yatırımı. Brezilya ve Latin Amerika'nın en büyük dijital bankası Nubank da kabaca tahsis edeceğini açıkladı. Net varlıklarının %1'i Bitcoin'e.

Boğalar şaşırttı

Bitcoin'in 25,500 Mayıs'ta 12 dolara düşmesi, boğaları şaşırttı çünkü 1 Mayıs için çağrı (satın alma) seçeneği bahislerinin %13'inden azı bu fiyat seviyesinin altına yerleştirildi.

Boğalar, 40,000 Mayıs'ta 4$'ı geçme girişimine aldanmış olabilir, çünkü 12 Mayıs'taki 610 milyon$'lık opsiyonlar için bahisleri büyük ölçüde 34,000$'ın üzerinde yoğunlaşıyor.

0.90 çağrı-satış oranını kullanan daha geniş bir görünüm, 320 milyon dolarlık çağrı (alım) araçlarına kıyasla 290 milyon dolarlık satım (sat) seçenekleri için hafif bir avantaj gösterir. Ancak şimdi Bitcoin 30,000 doların altında olduğuna göre, yükseliş bahislerinin çoğu değersiz hale gelecek.

Bitcoin'in fiyatı 30,000 Mayıs UTC saat 8:00'de 13 doların altında kalırsa, bu arama (satın alma) seçeneklerinden yalnızca 1 milyon dolar değerinde olacak. Bu fark, vade sonunda bu seviyenin altında işlem gören Bitcoin'i 30,000 dolardan satın alma hakkının olmamasından kaynaklanmaktadır.

Ayılar 260 milyon dolarlık kar hedefliyor

Mevcut fiyat hareketine dayalı en olası üç senaryo aşağıda listelenmiştir. 13 Mayıs'ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur:

• 27,000 ile 30,000 ABD Doları arasında: 0 arama ve 9,350 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 260 milyon dolar desteklemektedir.
• 30,000 ile 32,000 ABD Doları arasında: 150 arama vs. 7,500 arama. Net sonuç, ayıları 220 milyon dolar destekliyor.
• 32,000 ile 33,000 ABD Doları arasında: 1,100 arama vs. 5,900 arama. Net sonuç avantajları, opsiyonları 150 milyon dolara çıkardı.

Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve yalnızca nötr-yükselişli işlemlerde alım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.

Örneğin, bir tüccar belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin'e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.

Ayıların Bitcoin fiyatını bastırmak için teşvikleri var

Bitcoin ayılarının, 30,000 milyon dolarlık bir kâr elde etmek için 13 Mayıs'ta fiyatı 260 doların altında tutması gerekiyor. Öte yandan, boğaların en iyi senaryosu, kayıplarını 10.7 milyon dolar ile sınırlamak için mevcut 28,900$'dan 32,100$'lık bölgeye %150'lik bir kazanç gerektiriyor.

Bitcoin boğaları, son üç gün içinde tasfiye edilen kaldıraçlı uzun pozisyonlarda 1.73 milyar dolara sahipti, bu nedenle muhtemelen kısa vadede fiyatı yükseltmek için daha az kaynağa sahipler. Bununla birlikte, ayıların 30,000 Mayıs seçeneklerinin sona ermesinden önce BTC'yi 13 doların altında bastırma ihtimali daha yüksek.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazar ve mutlaka Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmaz. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.