Bitcoin opsiyon verileri, boğaların Cuma günkü sona erme tarihine kadar 17 $ BTC fiyatını hedeflediğini gösteriyor

Bitcoin (BTC) fiyatı 15,500 Kasım'da 21$'a düşerek fiyatı iki yılın en düşük seviyesine çekti. 2 günlük düzeltme toplamda %8'lik bir düşüş trendine ulaştı ve 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun (satın alma) vadeli işlem sözleşmelerini sildi. 

Fiyat hareketi, ayılara 15,500 Aralık'ta opsiyonların sona ermesinde 9 doların altında bir vadenin uygun olduğu izlenimini verdi, ancak son tarih yaklaşırken bu bahislerin karşılığını alması pek olası değil.

Yılbaşından bugüne, Bitcoin fiyatı 65 için %2022 düştü, ancak önde gelen kripto para birimi, Meta Platformları (META), Samsung (30.KS) ve Coca-Cola ( KO).

Yatırımcıların ana endişesi, ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre artırması durumunda durgunluk olasılığı. Bunun kanıtı, Kasım ayında 2 istihdam yaratıldığını gösteren 263,000 Aralık verileri, Fed'in ekonomiyi yavaşlatma ve enflasyonu düşürme çabalarının halen devam etmekte olduğuna işaret ediyor.

7 Aralık'ta Wells Fargo'nun yönetmeni Azhar Iqbal bir mektup yazdı: notlar "herkese göre finansal göstergeler ufukta bir durgunluğa işaret ediyor" diyen müşterilere. İkbal, "Ters getiri eğrisi ile birlikte ele alındığında, piyasalar 2023'te bir resesyona açıkça hazırlanıyor" dedi.

Ayılar aşırı karamsardı ve sonuçlarına katlanacaklar

9 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 320 milyon dolar, ancak ayılar 15,500 doların altında fiyat seviyeleri beklediğinden gerçek rakam daha düşük olacak. Bu tüccarlar, Bitcoin 16,000 Kasım'da 22 doların altında işlem gördükten sonra aşırı özgüvenli hale geldi.

1.19'luk alım-satım oranı, 175 milyon dolarlık alım (satın alma) açık pozisyon ile 145 milyon dolarlık satış (satma) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtıyor. Şu anda, Bitcoin 16,900 dolarda duruyor, bu da çoğu düşüş bahisinin muhtemelen değersiz hale geleceği anlamına geliyor.

Bitcoin'in fiyatı 17,000 Aralık 8:00 UTC'de 9 $ yakınında kalırsa, bu satma (satma) seçeneklerinden yalnızca 16 milyon $ değerinde olacak. Bu fark, Bitcoin'i 16,500 Dolar veya 15,500 Dolar'dan satma hakkının, BTC'nin vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görmesi durumunda yararsız olmasından kaynaklanmaktadır.

Boğalar, 18 milyon dolarlık kar elde etmek için 130 bin doları hedefliyor

Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 9 Aralık'ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:

• 15,500 ile 16,500 ABD Doları arasında: 200 arama ve 2,100 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 30 milyon dolar desteklemektedir.
• 16,500 ile 17,000 ABD Doları arasında: 1,700 arama vs. 1,500 arama. Net sonuç, ayılar ve boğalar arasında dengelenir.
• 17,000 ile 18,000 ABD Doları arasında: 5,500 arama vs. 100 arama. Net sonuç, çağrı (boğa) enstrümanlarını 100 milyon dolar destekliyor.
• 18,000 ile 18,500 ABD Doları arasında: 7,300 çağrıya karşılık 0 yerleştirme. Boğalar, 130 milyon dolar kar ederek vade sonuna tamamen hakim.

Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve yalnızca nötr-yükselişli işlemlerde alım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.

Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin'e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.

İlgili: Kurumsal yatırımcılar, FTX çöküşüne rağmen hala kripto paraya bakıyor

Boğaların fiyatı desteklemek için muhtemelen daha az marjı var

Bitcoin boğalarının, 18,000 milyon dolarlık potansiyel bir karı güvence altına almak için Cuma günü fiyatı 130 doların üzerine çıkarması gerekiyor. Öte yandan, ayıların en iyi senaryosu, kazançlarını en üst düzeye çıkarmak için 16,500 doların altına hafif bir itme gerektiriyor.

Bitcoin boğalarının 230 milyon dolarlık uzun pozisyon kaldıraçları vardı tasfiye iki gün içinde, bu nedenle fiyatı desteklemek için daha az marja sahip olabilirler.

Durgunluk endişeleri ve artan faiz oranları nedeniyle geleneksel piyasalardan gelen olumsuz baskı göz önüne alındığında, ayılar Bitcoin'i 17,000 Aralık'ta 9 doların altında tutarak muhtemelen bir kayıptan kaçınacaklar.