Geçen hafta, ABD Hazine Bakanı Yellen Kripto para birimlerinin emeklilik tasarruf aracı olarak kullanılmasının tehlikelerine karşı çıktı ve bunu "çok riskli bir hareket" olarak nitelendirdi.
Yellen eleştirisinde yalnız değil; birçok analist ve profesyonel de bu fikri kamuoyuna açıkladı. Örneğin, Forbes katılımcısı ve hukuk firması Adkisson Pitet'in ortağı, Jay Adkisson, bunu rulet oynamaya benzetti. Kripto para birimlerinin doğası gereği spekülatif doğasının emeklilik planlamasıyla karıştırılacak bir şey olmadığını söyledi.
"Ancak, belki de daha iyi bir bahisin, kişinin bahse girmek istediği tutarı alıp bunu bir kumarhaneye götürmesi ve rulet masasında kırmızı ya da siyah üzerinde oynamasına izin vermesi öneriliyor."
Benzer şekilde, Çalışma Bakanlığı yakın zamanda mutemetlerden, tasarruf sahiplerinin 401(k)'lerine kripto para eklemelerine izin vermeden önce "çok dikkatli davranmalarını" istedi. Endişelerinin başında volatilite ve aşırı değerleme geliyordu.
Buna yanıt olarak Yellen, yasa koyucuların yasayı değiştirerek "tehlikeyi ele almalarının" uygun olacağını söyledi. izin verilen 401(k) yatırım türleri.
Ancak Bitcoin'i göz önünde bulundurarak (BTC) uzun vadede mükemmel performans, kripto 401(k)'lerin yasaklanması çok ileri bir adım mı olur?
Fidelity Investments, 401(k)s için kripto para birimleri sunan ilk büyük sağlayıcı oldu
Nisan içinde, Sadakat Yatırımları ABD vatandaşlarının 401(k) şirket sponsorluğundaki emeklilik planlarına Bitcoin ekleme seçeneğini duyurdu. Tekliflere göre yatırımcılar hesap bakiyelerinin %20'sine kadar Bitcoin'e tahsis edebilecek. Ancak bireysel mütevelliler isterlerse bu tavanı düşürebilirler.
Fidelity'nin Amerika'nın en büyük emeklilik planı sağlayıcısı olduğu göz önüne alındığında, kripto endüstrisi bunu esasen Bitcoin'in artan meşruiyetine bir selam olarak gördü. Ancak daha muhafazakar yatırımcılar, volatiliteyle ilgili endişeleri ve dijital varlıkları destekleyen temel bilgilerin eksikliğini gerekçe göstererek bu hamleyi sert bir şekilde eleştirdi.
Yılbaşından bu yana Bitcoin %40 düştü ancak bu, Fidelity'nin Bitcoin 401(k) ürünüyle ilerlemesini engellemedi. Dave GreyFidelity Investments'ın İşyeri Emeklilik Teklifleri ve Platformları Başkanı, bu hareketin öncelikle böyle bir teklife ilgi duyduğunu dile getiren "plan sponsorları" (veya işverenler) tarafından başlatıldığını söyledi.
“Plan sponsorlarından, Bitcoin'in veya dijital varlıkların emeklilik planında nasıl sunulabileceği konusunda organik olarak artan bir ilgi duymaya başladık.”
Daha önce de belirtildiği gibi Çalışma Bakanlığı, mutemetlere plan katılımcılarının çıkarına en iyi şekilde hareket etmeleri gerektiğini hatırlatarak tepki gösterdi. Kuruluş özellikle dolandırıcılık, hırsızlık ve kaybın sunduğu "önemli riskler" konusundaki endişelerini dile getirdi.
Ancak Fidelity, Çalışma Bakanlığı'nın, mütevellilerin bu endişelerle nasıl başa çıkabileceği veya Bitcoin'i 401(k) yatırım seçeneği olarak sürdürmek istiyorlarsa emanet yükümlülüklerini nasıl yerine getirebilecekleri konusunda yönergeler sağlamadığını söyledi.
Durum hakkında yorum yapan Gray, işçilerin emeklilik planlaması için Bitcoin'e yatırım yapmasına izin verilmesine Çalışma Bakanlığı'nın değil, mütevelli heyetinin karar vermesi gerektiğini söyledi.
“Çalışma Bakanlığı, plan sponsoru mütevelli heyetine ait olanın yerine kriptoyla ilgili kendi görüşünü koyuyor.”
Plan sponsorları ile bireysel yatırımcılar arasındaki görüş ayrılığı
Fidelity, plan sponsorlarının ilgisinin onu bir Bitcoin emeklilik ürünü sunmaya sevk ettiğini söylese de, Amerika Plan Sponsoru Konseyi anketi şunu gösterdi: %57 üyelerinin %80'i kripto para birimlerini emeklilik planlaması için meşru bir yatırım aracı olarak görmüyor.
Chiming in, Yatırım Danışmanı ve Bridgeriver Advisors Kurucusu, Dan Casey, plan sponsorlarının emeklilik planlarının genel işleyişinden sorumlu olduğuna dikkat çekiyor. Bu nedenle, kripto emeklilik ürünleriyle ilişkili saklama ve volatilite risklerini üstlenme konusunda genel bir isteksizlik var.
"Tanıdığım birçok işveren sorumlu oldukları için bunu istemiyor."
Buna karşılık, bir anket tarafından yürütülen randomize bireylerin Bitcoin IRA Mayıs ayında ankete katılanların yüzde 80'inin emeklilik portföylerine kripto para birimleri eklemeyi düşündükleri ortaya çıktı.
Ancak örneklem büyüklüğü nispeten küçüktü; sadece 500 kişi. Ve yarıdan fazlası kriptoya aşina olduğundan (%55'i ilk kriptolarını 41-65 yaşları arasında satın aldıklarını söyledi), bu da örneklemde kripto yanlısı bir önyargı olduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, Bitcoin IRA kurucu ortağı Chris Kline, anket sonuçlarının dijital varlıkların, özellikle emeklilik planlaması konusunda parayı yeniden tanımlamada ön planda olduğunu gösterdiğini söyledi.
“Bitcoin ve kripto hızla modern bir portföyün ön koşulu haline geliyor. Paranın geleceği büyük ölçüde değişiyor ve Amerikalılar, özellikle konu emeklilik portföyleri olduğunda, geleneksel etkileşim ve işlem yapma yollarının ötesine geçme fırsatını görüyorlar.”
Kline, makroekonomik faktörlere rağmen yatırımcıların hala emeklilik araçlarını geleneksel hisse senedi ve tahvillerin ötesinde çeşitlendirmeye istekli olduklarını ekledi.
Bir şey değişti mi?
Şu ana kadar hızlı ilerlemek ve özellikle makroekonomik faktörlerin hızlanması kontrolden çıkan enflasyon, Bitcoin fiyatında keskin bir düşüşü tetikledi.
13 Haziran'da BTC 23,000 doların altına düşerek 18 ayın en düşük seviyesini gördü. Genel olarak geçerli yatırım aracı olarak dijital varlıkların etkinliğinin aniden 180'e çıkmasıyla Yellen'ın Bitcoin'in emeklilik aracı olduğuna dair uyarısı daha da dikkat çekici hale geliyor.
CryptoSlate, güncellenmiş bir yorum için Kline'a ulaştı. Kline, e-posta yoluyla, resesyon korkularının muhtemelen beklentilerin ayarlanmasına yol açacağını söyledi. Ancak uzun vadeli düşünen emeklilik yatırımcılarının mevcut koşullar altında "tarafsız kalacağına" inanıyor.
“Bireyler uzun vadeli mali durumlarını değerlendirirken, Bitcoin'in bir emeklilik tasarruf aracı olarak yatırımcılara olan çekiciliği muhtemelen nötr kalacaktır.
Anket sonuçlarına atıfta bulunan Kline, bir emeklilik aracı olarak Bitcoin'e olan genel ilginin yükseliş eğiliminde olduğunu söyledi. Ancak "ortalık yatıştığında" işlerin nasıl gelişeceğini görmekle ilgileniyor.
Son anket verilerimiz, emeklilik portföylerinin bir parçası olarak kripto para birimine yatırım yapmayı düşünen bireyler için genel bir yükseliş eğilimi gösteriyor ve ortalık yatıştığında bundan sonra ne olacağını görmek ilginç”.
Kripto volatilite riski
Önceki ayı piyasası, Bitcoin'in zirveden dip noktaya kadar değerinin %85'ini kaybettiğini gördü; bu, gelecekte benzer döngülerin yaşanması durumunda, emeklilik tasarrufçularının midesine büyük bir talep teşkil edecek.
Öte yandan volatilitenin diğer tarafı da önemli bir yukarı yönlü potansiyeldir. Compound Capital Advisors'ın kurucusu tarafından detaylandırıldığı üzere, Charlie Billello2011'den bu yana BTC'nin yıllık ortalama getirisi %231 seviyesinde bulunuyor. Bu bazda bir sonraki en iyi performans gösteren varlık sınıfı olan Nasdaq'ın on katından fazla.
Herhangi bir varlığın kazanımlarının büyük kısmının yaşam döngüsünün başlarında elde edildiğini unutmayın. Bu nedenle Bitcoin'in bu noktadan itibaren yılda %200'den fazla kazanç elde etmesi pek mümkün görünmüyor.
Ancak gelecek döngülerde de benzer kazanımlar ortaya çıkarsa sorun, en bilgili yatırımcıların bile tutarlı bir şekilde başaramayacağı piyasanın zamanlaması meselesi haline gelir. Ayrıca, "piyasadaki zaman, piyasanın zamanlaması değil" atasözü yalnızca para çekme tarihinin açık uçlu olması durumunda geçerli olur.
İnsanlar kendilerinden çizim yapabilir 401 (k) ler 59.5 yaşından itibaren cezasız. Ancak Gerekli Minimum Dağılımlar (RMD) 72 yaşına kadar alınmalıdır. Bu nedenle, teorik olarak birden fazla boğa ayı döngüsünü kapsayabilecek 12.5 yıllık bir esneklik penceresi mevcuttur.
Bununla birlikte, alacakaranlık yıllarına yaklaşılırken, mali konularda önemli derecede bir kesinlik zorunludur. Bu nedenle, bir emeklilik aracı olarak Bitcoin yalnızca riske toleranslı genç emeklilik tasarruf sahiplerine hitap edebilir.
Kaynak: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-taineds/