(Bloomberg) — Sam Bankman-Fried'in tamamı 25 yaşındayken, gelişmekte olan kripto yatırım işini Silikon Vadisi yatırımcılarına sundu - yalnızca kripto konusundaki deneyim ve bilgi eksiklikleri nedeniyle kendisine ve yardımcılarına gülmeleri için.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Bankman-Fried, Ağustos ayında David Rubenstein'a talep hakkında "Hiçbirimiz daha önce bir şirket yönetmedik ve önümüzdeki Salı gününe kadar 100 milyon dolar istiyoruz" dedi. "Yatırımcılar için çok zorlayıcı bir satış konuşması değildi."
Hızlı ileri beş yıl ve Bankman-Fried, kendi deyimiyle "dünyanın en büyük bağış toplayıcılarından" biri haline geldi.
Bankman-Fried, sonunda kendi FTX'i için milyarlar toplamak üzere Silikon Vadisi'ndeki en iyi bilinen firmalardan bazılarıyla bağlantı kurdu. Geçen bir buçuk haftadaki hızlı çöküşünün ardından, bu başarı şu anda şimdiye kadarki en büyük yatırım durum tespiti başarısızlıklarından biri gibi görünüyor.
FTX'in mavi çipli destekçileri arasında, onlarca yıldır özel şirketlere para akıtan ve şirketlerin kurumsal yönetimine aktif ilgi duymasıyla tanınan 242.5 milyar Kanada Doları (181 milyar ABD Doları) tutarında bir fon olan Ontario Öğretmenler Emeklilik Planı gibi fonlar da vardı. yatırım yapar.
Ontario Teachers, Tiger Global Management ve Singapur'un devlete ait Temasek Holdings gibi diğer büyük yatırımcıların yanı sıra Ekim 75'de 2021 milyon dolarlık bağış toplama turunun bir parçası olarak iki FTX kuruluşuna 420 milyon dolar yatırdı. Üç ay sonra, Kanada fonu FTX.US'a 20 milyon dolarlık devam yatırımı yaptı.
The Wall Street Journal'ın FTX mali kayıtlarına ve işleme aşina kişilere atıfta bulunduğuna göre, bu Ekim finansmanının yaklaşık 300 milyon doları şirketteki kişisel hissesinin bir kısmını satan Bankman-Fried'e gitti.
Konuya aşina bir kişiye göre, FTX öz sermaye alımı, Teachers'ta bu büyüklükte bir yatırım için normalden daha zorlu bir mücadeleden geçti ve birden fazla yatırım komitesi bunu gözden geçirdi. Yatırım, risk sermayesi kolunun saygın başkanı ve yirmi yıldır fonda bulunan Olivia Steedman tarafından desteklendi.
Teachers sözcüsü Dan Madge, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, "Yatırım yapmadan önce, yatırım ekiplerimiz dijital varlık alanını takip etmek için yıllarını harcadı" dedi. “TVG'nin tezi, FTX gibi borsaların, planı önemli, tek kripto para birimi risklerine maruz bırakmadan dijital varlıklar hakkındaki bakış açımızı iyileştirmeye yardımcı olabileceğiydi. TVG, yatırımla ilgili riskleri değerlendirmemize izin vermek için deneyimli dış danışmanlarla ortaklaşa FTX'in özenli çalışması için aylar harcadı."
Teachers şimdi FTX'teki 95 milyon dolarlık yatırımının tamamını yazıyor.
Kırmızı bayraklar
Emeklilik fonu daha önce Perşembe günü yaptığı açıklamada sürecini "sağlam" olarak savunmuş ve "hiçbir durum tespiti sürecinin, özellikle gelişmekte olan bir teknoloji işi bağlamında tüm riskleri ortaya çıkaramayacağını" eklemişti.
Yine de, Ontario'nun süreci, FTX'in Alameda Research ile olan çıkar çatışmaları ve uygun bir yönetim kurulu eksikliği dahil olmak üzere kırmızı bayrakları kaçırmış gibi görünüyordu.
İkincisi, emeklilik fonlarının yatırımlarının yönetim kurullarına ve yönetişimine yakından dikkat etmesi ve halka açık şirketlerdeki oylarını ifşa etmesi gerektiği görüşünü erken benimseyen Öğretmenler için özellikle garip bir eksiklik. Fon ve ilk CEO'su Claude Lamoureux, yirmi yıl önce kurumsal yatırımcıların bir ittifakı olan Kanada İyi Yönetişim Koalisyonu'nun kuruluşunun merkezinde yer aldı.
Ontario Teachers, FTX pozisyonunun fon varlıklarının %0.05'inden daha azını oluşturduğunu, "finansal teknoloji sektöründe gelişmekte olan bir alana küçük ölçekli maruz kalma" olduğunu söyledi.
Bazı uzmanlar yaklaşımı savunuyor. McGill Üniversitesi'nde finans doçenti Sebastien Betermier bir telefon görüşmesinde, "Kripto para birimlerinin son beş, altı, yedi yıldaki büyümesinin muazzam olduğunu anlamamız gerekiyor" dedi. "Bir emeklilik fonu gibi uzun vadeli bir yatırımcının bakış açısından bakıldığında, servetimizin bir kısmını kriptoya yatırmalı mıyız?"
Kanadalı büyük bir emeklilik yöneticisi, yakın zamanda yaptığı bir kripto yatırımını tamamen silmek zorunda kaldı. Ağustos ayında, Caisse de Depot et Placement du Quebec, Celsius Network LLC'deki 150 milyon dolarlık hissesini, kripto para birimi borç veren başarısız olduktan sonra sıfırladı.
Ontario Teachers, daha önce altyapı ve doğal kaynaklar biriminde çalışmış olan Steedman'ın yönetiminde girişim bölümünü 2019'da başlattı. Geçen yıl, Toronto, Londra, Hong Kong ve San Francisco'da yaklaşık 25 yatırım profesyonelinden oluşan girişim grubu, portföyünde %39'luk bir getiri bildirdi. Yatırımları, daha çok SpaceX olarak bilinen Elon Musk'ın Space Exploration Technologies Corp. gibi bazı büyük şirketleri içeriyor.
Steedman, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners ve Tiger Global Management'ın dahil olduğu Ekim 2021 bağış toplamasını duyuran bir basın açıklamasında, "Finans sektöründe küresel, teknoloji odaklı bir yenilikçi olarak FTX, görevimize çok iyi uyuyor" dedi. Sequoia, geçen hafta FTX'teki 214 milyon dolarlık yatırımını yazdı.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html