Stanley Druckenmiller, Federal Rezerv'in bir yılı aşkın süredir agresif faiz artırımlarının enflasyonu bastırmakta başarısız olmasının ardından bir durgunluğun kapıda olduğundan korkuyor. Şu anda Duquesne Aile Ofisi'ni işleten ünlü hedge fon sağlayıcı Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ekonominin -düşük işsizlik oranı ve pozitif ilk çeyrek GSYİH büyümesinin başını çektiği- son dönemdeki direncine rağmen, "sert bir inişin" kaçınılmaz olduğuna inandığını söyledi.
"Asıl görüşümüz, özellikle - varlık piyasalarına ek olarak - ekonomik olarak daha fazla ayakkabının düşmesi gerektiğidir" dedi. Bloomberg söyledi Çarşamba.
Druckenmiller, yıllardır Fed yetkililerini Küresel Mali Krizin ardından uyguladıkları gevşek para politikalarıyla hisse senetleri, gayrimenkul ve diğer sektörlerde varlık balonu patlatmakla eleştirdi. Ve Fed, piyasalar için kasvetli bir yıla yol açan 2022'de tutum değiştirip faiz oranlarını artırmaya başladıktan sonra bile, ileride daha fazla olumsuzluk olduğuna inanıyor - patlayan balon bu değildi.
Tecrübeli yatırımcı, yüksek faiz oranlarının ekonominin kilit sektörlerinde daha fazla soruna yol açabileceğini, Mart ayında Silikon Vadisi Bankasının hızla başarısız olduğu ve düzenleyicileri devreye girip mudileri geri çekmeye zorladığında bölgesel bankalarda olduğu gibi daha fazla soruna yol açabileceğini savundu. Kötü durumdaki ticari emlak piyasasına ve özellikle ofis sektörüne işaret etti. Kısmet daha önce bildirildiğine göre, şu anda bir krizin ortasında - başı belada olabilecek bir alan olarak. Ancak bankaların sermayesi kurudukça ve ekonomik büyüme yavaşlarken daha az risk aldıkça bir "kredi krizinin" yolda olabileceği konusunda da uyardı.
"Şimdiye kadarki en büyük varlık balonu olan bu tür bir ortamdan çıkıp faiz oranlarını bir yılda 500 baz puan yükselttiğinizde, kaputun altında pek çok şey var, bence olasılık şu ki Silikon Vadisi Bankası, Bed Bath & Beyond, muhtemelen buzdağının görünen kısmı” dedi.
Druckenmiller, bir yılı aşkın bir süredir 2023 ABD durgunluğu potansiyeli hakkında alarm veriyor. Bir varlık yöneticisi olarak hiç kötü bir yıl geçirmediği bilinen milyarder, geçen yılın Eylül ayında "23'te bir durgunluk yaşamazsak hayrete düşeceğini" söylemişti.
"Zamanlamayı bilmiyorum ama kesinlikle '23'ün sonunda. CNBC'nin Teslim Alfa Yatırımcı Zirvesi'nde yatırımcılara, sözde ortalama bahçe çeşidinden daha büyük olmazsa şaşırmayacağım” dedi.
O ayın ilerleyen saatlerinde, Druckenmiller, yüksek faiz oranlarının ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği konusunda uyardı ve bu da borsanın on yıl boyunca yatay seyredeceği "yüksek olasılıkla" yol açtı. Ve bu yılın Mayıs ayında, ekonominin sert bir inişin eşiğinde sallandığını ve çöktüğünde iflasların artacağını, işsizliğin %5'in üzerine çıkacağını ve şirket kârlarının en azından düşeceğini savunarak korkunç uyarılarını yineledi. %20
"Tahvil kralı" olarak bilinen yatırım şirketi DoubleLine Capital'in kurucusu milyarder yatırımcı arkadaşı Jeffrey Gundlach da şu anda ekonominin sallantıda olduğundan korkuyor. CNBC'nin haberine göre Gundlach, DoublineCapital yatırımcılarına Salı günü yaptığı bir web yayınında ekonomik göstergelerin "kesinlikle tam bir durgunluk" içinde olduğunu söyledi.
Nisan ayında %0.6 ve Ekim 4.4 ile Nisan 2022 arasında %2023 azalan Conference Board'un Öncü Ekonomik Endeksine (LEI) işaret etti. LEI, iş çevrimlerindeki dönüm noktalarını tahmin etmeye yardımcı olmayı amaçlar ve inşaat izinleri, işsizlik gibi bileşenleri içerir. iddialar ve imalat firması siparişlerini izleyen ISM Yeni Siparişler endeksi. Konferans Kurulu'ndan İş Çevrimi Göstergelerinin üst düzey yöneticisi Justyna Zabinska-La Monica yaptığı açıklamada, LEI'nin "bu yıl ekonomik bir gerileme konusunda uyarıda bulunmaya devam ettiğini" söyledi.
Gundlach, verilerle ilgili olarak, "Yakında bir durgunluğun ön ucunda olacağımız izlenimine sahip olduğumuz oldukça açık," dedi.
Yine de, buradaki odada bir fil var—AI
Son aylarda teknolojiyle ilgili coşku yatırımcıları sardı ve AI ile ilgili hisse senetlerinin ve ETF'lerin artmasına neden oldu. Bloomberg Milyarderler Endeksi'ne göre yaklaşık 10 milyar dolar değerinde olan Druckenmiller Çarşamba günü, değerlemeler gerilse bile teknolojide fırsat gördüğünü söyledi.
"Buğdayı henüz samandan ayırmadılar, ancak kriptonun aksine yapay zekanın gerçek olduğuna ve internet kadar dönüştürücü olabileceğine inanıyorum" dedi.
Bu hikaye ilk olarak Fortune.com'da yayınlandı
Fortune'dan daha fazlası:
Yılda 5 dolardan fazla kazanabileceğiniz 20,000 ek iş - tümü evden çalışırken
Ekstra para kazanmak mı istiyorsunuz? Bu CD'nin şu anda %5.15 APY'si var
Ev mi satın alıyorsunuz? İşte ne kadar tasarruf edeceğiniz
Rahat bir şekilde 600,000 $'lık bir ev satın almak için yıllık olarak kazanmanız gereken para budur.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html