Emeklilik için tasarruf yapıyorsanız geniş bir piyasa endeks portföyü genellikle iyi bir seçenektir. Örneğin bir hedef tarih fonuna veya S&P 500 endeks fonuna yatırım yapmak, geniş bir pazar payı elde etmenin düşük maliyetli yoludur. Ancak yeni yayınlanan araştırmalar, yuva yumurtanızı idare etmenin çok daha kazançlı bir yolu olabileceğini gösteriyor.
Bir mali danışman, emeklilik portföyünüz için doğru yatırım karışımını bulmanıza yardımcı olabilir. Bugün bir güven danışmanı bulun.
Dimensional Fund Advisors'ın yaptığı bir analiz, emeklilik tasarruf sahiplerinin, örneğin dengeli bir portföy elde etmek için endeks fonlarını kullanma konusundaki standart tavsiyelere uymaktan daha iyisini yapabileceklerini öne sürüyor. DFA araştırmasına göre, büyüklük, değer ve kârlılık primlerine odaklanılarak oluşturulan portföyler, geniş pazar portföylerine göre daha fazla varlık ve daha uzun ömür üretebilir. Aslında bir DFA araştırmacısı, bu primleri vurgulayan bir portföyün, piyasa getirileri tarihsel ortalamanın altında olsa bile varsayımsal bir yatırımcıya 20 yaşına gelindiğinde en az %65 daha fazla para bırakacağını hesapladı.
"Bu sonuçlar cesaret verici. DFA'dan Mathieu Pellerin, "Boyutu, Değeri ve Kârlılığı Nasıl Hedefleme" başlıklı makalesinde şöyle yazdı: Kontrollü, orta derecede prim riskini içeren bir portföy, piyasadan daha yüksek beklenen getiriler ile biraz daha yüksek volatilite ve orta düzeyde izleme hatasının maliyeti arasında bir denge kurabilir. Primler Emeklilik Sonuçlarını İyileştirebilir.”
"Sonuç olarak, hisse senedi getirilerini etkileyen bu uzun vadeli etkenleri hedeflemek muhtemelen emekliliğin başında varlıkları artıracaktır."
Büyüklük, Değer ve Kârlılık Primleri Nelerdir?
DFA, araştırmasının bir parçası olarak, Güvenlik Fiyatları Araştırma Merkezi (CRSP) 1-10 endeksi tarafından temsil edilen geniş bir pazar endeks portföyünün simüle edilmiş performansını Boyutsal ABD Düzeltilmiş Piyasa 1 Endeksi'nin performansıyla karşılaştırdı.
DFA endeksi, CRSP endeksine göre %14 daha az hisse senedi içeriyor ve boyut, değer ve kârlılık primlerine daha fazla önem veriyor. Firma her birini şu şekilde tanımlıyor:
Boyut primi: Küçük ölçekli hisse senetlerinin büyük ölçekli hisse senetlerinden daha iyi performans gösterme eğilimi
Değer primi: Düşük değerlenmiş hisse senetlerinin (fiyat/defter değeri oranı düşük olanların) daha iyi performans gösterme eğilimi
Kârlılık primi: Nispeten yüksek faaliyet karı olan şirketlerin, daha düşük karlılığa sahip olanlardan daha iyi performans gösterme eğilimi
Sonuç olarak, DFA endeksi, küçük ölçekli ve değerli hisse senetlerinin yanı sıra daha yüksek kar elde eden şirketlerde daha ağırlıklıdır.
Primler Daha İyi Emeklilik Sonuçları Sağlar
DFA, prime dayalı portföyünün uzun vadeli uygulanabilirliğini test etmek için kapsamlı bir simülasyon seti çalıştırdı ve sonuçları CRSP pazar endeksiyle karşılaştırdı.
İlk olarak Pellerin, bir yatırımcının 40 yaşında tasarrufa başladığını ve 25 yaşında emekli olduğunu varsayarak her bir portföy için 65 yıllık varsayımsal getiriyi hesapladı. Her iki portföy de %100 özsermaye tahsisi ile başlayan ve geçişe doğru geçiş yapan bir kayma yolunun parçasıdır. 45 yaşında tahviller. 65 yaşına gelindiğinde, yatırımcının varlık tahsisi sonunda hisse senetleri ve tahviller arasında 50/50'lik bir bölünmeye ulaşıyor.
Daha sonra, yatırımcının birikim aşamasında her iki portföyün de nasıl performans göstereceğini hesapladı. Bunu yapmak için DFA %4 kuralını uyguladı. Bu temel kural, dengeli bir portföye sahip bir emeklinin, emekliliğinin ilk yılında varlıklarının %4'ünü çekebileceğini ve sonraki yıllarda para çekme işlemlerini enflasyona göre ayarlayabileceğini ve 30 yıl boyunca yeterli paraya sahip olabileceğini öngörmektedir.
DFA, portföyleri hem tarihsel getirileri (yıllık %8.1) hem de daha ihtiyatlı getirileri (yıllık %5) kullanarak test etti.
Tarihsel getiri oranı uygulandığında, varsayımsal yatırımcı 22 yaşına ulaştığında primleri hedefleyen portföy, geniş piyasa portföyünden %65 daha fazla değere sahip olacaktır. Daha düşük büyüme ortamında, DFA portföyleri yine de %20 daha fazla ortalama değer sunacaktır. Araştırmaya göre varlıklar emsallerinden daha fazla.
Varsayımsal yatırımcının DFA portföyünde parasının bitme şansı da daha az olacaktır. Geçmiş getirileri kullanarak prim odaklı portföy, 2.5 yıllık emeklilikte yalnızca %30 oranında başarısız oldu. Bu, %4.7 başarısızlık oranı bildiren piyasa portföyünün neredeyse yarısı kadar.
Pellerin simülasyonları daha ihtiyatlı getiri beklentileriyle yürüttüğünde bu fark daha da büyüdü. 30 yıllık emeklilik süresi boyunca, yıllık getirilerin ortalama yalnızca %12.9 olduğu simülasyonların yalnızca %5'unda DFA portföyünde para tükenirken, piyasa portföyü zamanın %19.9'unda başarısız oldu.
Bottom Line
Geniş piyasayı takip eden endeks fonlarına veya hedef tarih fonlarına yatırım yapmak, emeklilik için tasarruf yapmanın etkili bir yolu olabilir, ancak Dimensional Fund Advisors, hisse senetlerini büyüklük, değer ve kârlılık primleriyle hedeflemenin daha iyi emeklilik sonuçları üretebileceğini buldu. Geniş bir piyasa endeksini bu faktörlere odaklanan bir endeksle karşılaştırdığımızda, ikincisinin en az %20 daha fazla ortalama varlık ürettiğini ve daha düşük başarısızlık oranlarına sahip olduğunu gördük.
Emeklilik Planlama İpuçları
Emekli olduğunuzda ne kadar birikiminiz olacak? SmartAsset'in emeklilik hesaplayıcısı, emeklilik yaşınıza göre ne kadar paraya sahip olmayı bekleyebileceğinizi ve yaşam tarzınızı desteklemek için potansiyel olarak ne kadar paraya ihtiyaç duyacağınızı tahmin etmenize yardımcı olabilir.
Emeklilik planlaması karmaşık olabilir ancak bir mali danışman bu süreçte size yardımcı olabilir. Mali müşavir bulmak zor olmak zorunda değil. SmartAsset'in ücretsiz aracı, sizi bölgenizde hizmet veren en fazla üç onaylı mali danışmanla eşleştirir ve hangisinin sizin için uygun olduğunu düşündüğünüze karar vermek için danışman eşleşmelerinizle ücretsiz bir tanıtım görüşmesi yapabilirsiniz. Finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bir danışman bulmaya hazırsanız hemen başlayın.
Fotoğraf kaynak: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Bu Tür Portföy Endeks Fonlarından %20 Daha Fazla Parayla Emekli Olmanıza Yardımcı Olabilir yazısı ilk olarak SmartAsset Blog'da çıktı.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html