Tüketici Geri Tepmesi Başlıyor, Hafta İnceleniyor

İncelemede Hafta

• Asya hisse senetleri haftaya düşüşle başladı ve ardından hafta ortasında merkez bankası faiz artışlarının piyasa haberlerine hakim olmasıyla birlikte yükseldi, ancak Çin gevşeme duruşunu sürdürdü.
• Pazartesi günü açıklanan Ocak İmalat PMI, 50.1 ve Aralık 50.1 beklentilerine karşı 47 olurken, İmalat Dışı (Hizmet) PMI 54.4 ve Aralık 52 beklentilerine karşı 41.6 oldu. Her ikisi de hizmetlerde daha belirgin olan bir genişlemeye işaret ediyordu.
• baiduBIDU
  Salı günü, Chat GPT benzeri bir AI arama özelliği sunacağını duyurdu.
• Çin para birimi, yeniden açılış ve RMB cinsinden varlıklara olan talebin artması üzerine bu hafta ralli yaptı.

Cuma Gününün Önemli Haberleri

Asya borsaları, Hindistan toparlanırken güçlü bir gece geçirdi. Adani'nin patlamasının daha geniş bir krize yol açacağına dair endişeler azaldı, ancak Anakara Çin ve Hong Kong düşük performans gösterdi. Asya, Amazon olarak bir gecede etkileyici hisse senedi performansı gördüAMZN
, ElmaAAPL
ve Alphabet'in ezici kazançları bölgesel duyarlılık üzerinde ağırlık oluşturmadı.

3 Ocak'tan bu yana Northbound Stock Connect üzerinden yabancı yatırımcılardan ilk net satış günümüzü yaşadık.^rd. Bugün net -630 milyon$ değerinde Anakara hisselerinin satışına rağmen, yabancı yatırımcılar hafta boyunca +5 milyar$ değerinde Anakara hisseleri satın aldı. Pek çok stratejist konuyla ilgili araştırma raporları yayınladığından, küresel yatırımcıların Çin hisse senetlerine tahsisi hakkında önemli bir söylenti var. Ticaret odakları nedeniyle hedge fonlarının aylar önce uzun Çin'e yöneldiğine inanıyorum. Bu arada, sadece uzun vadeli fonların, aktif yatırım fonlarının ve kurumsal yatırımcıların şüphecilik ve yara dokusu nedeniyle hala alanın altında olduğuna inanıyorum. 1. Çeyrek yatırım komitesi toplantıları Nisan ayına kadar olmayacağından, bu düşük ağırlıkların kaldırılması zaman alacaktır. Evet, bir duraklama ve geri çekilme görüyoruz, ancak bu, yatırımcılardan bazılarına düşüşü satın alma fırsatı sağlamalıdır.

4. çeyrek mali sonuçları ve daha da önemlisi 1. çeyrek ve 2023 görünümleri bu ayın sonlarında açıklanacak ve bu da bazı yatırımcıların piyasaya yeniden girmesi için önemli bir katalizör olabilir. 60 itibarıyla MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'nin %5.5'ını ABD hisse senetleri, %3.8'ini Japonya, %3.6'ini İngiltere ve yalnızca %12'sını Çin oluşturuyor. Bu gerçeklik aynı zamanda Çin'in ağırlığının büyük ölçüde düşmesine neden oluyor. Belki de önümüzdeki on yıl, geçtiğimiz on yıldan farklı görünecek?

Hong Kong'da listelenen internet hisse senetleri, dün ABD'de listelenen emsallerinin düştüğü kadar olmasa da, bir gecede düştü. Bugün değer olarak Hong Kong'un en çok işlem gören hisse senetleri, +%0.52 değer kazanan Tencent, -%2.66 düşen Alibaba ve -%2.15 düşen Meituan oldu. Hang Seng Endeksi, 22,000 seviyesi izlenmesi gereken önemli bir destek alanı olduğu için 21,660'in altında 21,500'ta kapandı.

ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken, Çin menşeli bir balonun Montana üzerinde uçtuğunu gördükten sonra Pekin gezisini ileri bir tarihe erteledi, ancak Beyaz Saray henüz yeniden planlamayı onaylamadı. Resmi açıklamalara göre balon özel olarak kontrol ediliyordu ve iklim araştırması yapıyordu. Pekin, geminin ilk manifestosunda yer almayan ABD hava sahasına izinsiz giriş için özür diledi.

Şanghay Belediye Başkanı Gong Zheng, tüketimdeki rolleri nedeniyle internet şirketlerine verilen devlet desteğinin bir başka işareti olarak Ant ve Meituan'ın Şangay ofislerini ziyaret etti.

Ocak Caixin Hizmetler PMI, beklenen 52.9 ve Aralık ayındaki 51.1'e kıyasla 48'a yükseldi; bu, sıfır COVID politikasının sona ermesinin ardından Çin'in tüketim ekonomisinin toparlandığının bir başka işareti. Neden? Bu haftanın başlarında, Ocak Caixin İmalat PMI'sinin 49.2 olarak rapor edildiğini ve bu da aydan aya düşüş gösterdiğini unutmayın. Tüketim ekonomideki durgunluğu alıyor olmalı.

Hang Seng ve Hang Seng Tech endeksleri, 1.36 yıllık ortalamanın %1.33'ü olan düne göre %-7.21 azalan hacim üzerine, seans boyunca sırasıyla %-103 ve %-1 oranında rahatlayarak kapandı. 114 hisse yükselirken 385 hisse düştü. Ana kart açığa satış cirosu, cironun %9.13'i açık ciro olduğundan, düne göre -%90 düştü ve bu 1 yıllık ortalamanın %15'ı. Büyüme ve değer faktörlerinin her ikisi de zayıftı, çünkü küçük sermaye şirketleri büyük sermaye şirketlerinden "daha iyi performans gösterdi". Gayrimenkul % -2.41, enerji % -2.38 ve malzemeler % -2.24 düştüğü için tüm sektörler negatifti. Tek olumlu alt sektör medya olurken, enerji, perakende ve otomobil en kötüleri arasında yer aldı. Kuaishou çok küçük bir net satış, Tencent ılımlı bir satış ve Meituan büyük bir net satış olduğundan, ana kara yatırımcıları 77 milyon $ değerinde Hong Kong hisseleri sattığından, güneye giden Stock Connect hacimleri hafifti.

Şanghay, Shenzhen ve STAR Board, düne göre -%0.68 azalan ve 0.42 yıllık ortalamanın %0.21'ine denk gelen hacimde sırasıyla %-11.06, -%101 ve +%1'e saptı. 1,736 hisse senedi yükselirken, 2,882 hisse senedi geriledi. Büyüme ve değer faktörlerinin her ikisi de kapalıyken, küçük sermaye büyük sermayeleri geride bıraktı. İletişim olumluydu, +%0.43 arttı ve teknoloji sabitti. Bu arada gayrimenkul %-1.92, tüketici tercihi %-1.69 ve malzemeler %-1.49 düşerek en kötü performans gösteren sektörleri oluşturdu. En iyi performans gösteren alt sektörler yazılım, internet ve havacılık/askeri olurken, sigorta, otomobiller ve değerli metaller en kötüler arasında yer aldı. Kweichou Moutai ılımlı bir net satış olduğundan, China Merchants Bank küçük bir alım olduğundan, Longi ve Ping An çok küçük satışlar olduğundan, yabancı yatırımcıların 630 milyon $ değerinde Anakara hisse senedi satmasıyla Kuzeye Bağlı Borsa Bağlantısı hacimleri ılımlı. CNY ABD doları karşısında hafifçe yükseldi, Hazine tahvilleri yükseldi, Şanghay bakır ve çelik sırasıyla %0.46 ve %-1.39 düştü.

Başlıca Çin Şehri Mobilite Takibi

Çin'in çoğu şehrinde hayat normale döndü.

Dün Geceki Performans

Dün Gecenin Döviz Kurları, Fiyatları ve Getirileri

• Dün 6.77'ye karşı 6.73 USD başına CNY
• CNY, dün 7.35'ye karşı 7.35 EUR
• 1 Günlük Devlet Tahvili Getiri dün% 1.29 karşısında% 1.33
• 10 Yıllık Devlet Tahvili Getiri dün% 2.89 karşısında% 2.90
• 10 Yıllık Çin Kalkınma Bankası Tahvili Getiri dün% 3.06 karşısında% 3.06
• Bakır Fiyatı -% -0.46 bir gecede