Ne zaman bakır envanter çizelgeleri veya arz ve talep çizelgeleri görsem, onları doğru anlamadığımı varsayıyorum. Gelecekteki bakır açığı genişledi, ancak başka kimse alarm vermediğinden, belki de kafamın karıştığını varsayıyorum. Bu belki de, insanların bir şey yapma veya yardım çağırma olasılığının azaldığı, daha fazla insanın bulunduğu seyirci etkisine benzer. Aylar önce herkesin bakır hakkında bağırması gerekirdi, özellikle de temiz enerji politikasına dahil olanlar, ancak uyarılar çok azdı ve çok uzaktı. Bu, geçen hafta hem Trafigura hem de Goldman Sachs'ın küresel bakır arzı konusunda alarm vermeye başlamasıyla değişmeye başladı.
Bakır, temiz enerji geçişi için kritik öneme sahiptir. Wood Mackenzie'nin tahminlerine göre, elektrikli bir araç (“EV”) içten yanmalı motorlu bir araçtan 3½ kat daha fazla bakır gerektiriyor. Otobüslere bakmaya başlarsanız, yaklaşık 11 kat daha fazla ihtiyaç duyuyorlar. EV'lere geçerken, bunun bakır talebini artıracağı açıktır. Paralel olarak gerekli olan, bu elektrikli araçları desteklemek için güç aktarımıdır. 2030'da beklenen sayıda şarj istasyonunu desteklemek için gerekli şebeke altyapısının, önceki on yıla göre yüzde 250 daha fazla bakır tüketmesi bekleniyor. Bu bakır, hangi güç kaynağı kazanırsa kazansın gerekli olacak, bu da bu eğilimi çok güvenli bir bahis haline getiriyor.
Yukarıdaki maddeler, artan talebin net bir resmini çiziyor. Normalde bu, bir tedarik yanıtıyla karşılanır, ancak yeni geliştirmeler kısıtlıdır. Rio Tinto ve Twin Metals'in projeleri son on iki ayda ABD'de bloke edildiğinden, önemli projeler ESG endişeleri nedeniyle büyük yetki alanlarında bloke ediliyor. Yeni madenlerle ilgili çevresel kaygılar önemlidir, ancak bir noktada insanların istediği gelecek için bakır gereklidir. Son on yılda bir kariyer geçirmek için zor bir yer olduğundan, bugünlerde malları anlayan çok az insan var. Bir şey üzerinde çalışan daha az insan, daha az çözüm anlamına gelir.
Azalan arzla birlikte temiz enerjinin yönlendirdiği hızlanan talep, oldukça öngörülebilir bir boşluğun ortaya çıkmaya başladığı anlamına geliyor. Bu eğilimlerin artma olasılığı da yüksektir. Goldman geçtiğimiz günlerde Enflasyon Azaltma yasasındaki temiz sübvansiyonların beklenenden çok daha fazla, 1.2 trilyon dolara yakın bir maliyete sahip olacağını tahmin etti. Bu dolarların neredeyse her biri, EV vergi kredilerinden başlayarak daha fazla bakır talebiyle ilişkilidir. Sübvansiyonlar başlangıçta bildirilenden daha yüksek olsa bile, bunların ortadan kalkması olası değildir; Demokratlar programları destekliyor ve Cumhuriyetçilerin vergileri artıran bir değişiklik yapması pek olası değil, ki bu da bu harcamaları tersine çevirmekle eşdeğer olacaktır. Talebin arzı geride bıraktığı bu boşluk, stoklar düşerken artıyor.
Küresel emtia başkanı Jeff Currie, kısa bir süre önce piyasa için bunu tekrar işaret etti. “Bakırda ileriye dönük görünüm olağanüstü derecede olumlu. 125,000 ton ile şimdiye kadar kaydedilen en düşük gözlemlenebilir envanter seviyesinde olacağız. 2024'te bir zirve arzımız var… Yakın vadede (bakır fiyatını) 10,500 $ olarak belirledik ve daha uzun vadede fiyat hedefimiz ton başına 15,000 $. Bu tür bir uyarı, tarihsel olarak daha fazla yatırım yapılmasına yardımcı olabilirdi, ancak birkaç kişinin yeni madenler inşa etmesi ve bloke edilen madenler nedeniyle, hiçbir şeyle sonuçlanmayabilir.
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- Dinlemek/