Fed ile Mücadele Etmeyin – Fed Sıkılaştırması Yatırımcıları Tehlikeye Sokuyor

2010'da başlayan yükseliş sloganı "Fed'le savaşmayın"dı. Yol boyunca tökezlemeler olsa da, Federal Reserve'ün on yıl süren gevşek para politikası, uzun vadeli tahvil ve hisse senetlerinin iyi performans göstermesini sağladı.

Peki o ilahi bugün nerede?

Göz ardı ediliyor çünkü bu, düşüş yönlü bir yatırım stratejisini desteklemek anlamına gelecektir. Daha da önemlisi, bu sessizliği Fed'in faiz artırımının ve tahvil satışının yararlı etkileri olacağı şeklinde yorumlamayın. Fed ne zaman sıkılaşsa tahvil ve borsalarla birlikte ekonomiyi de çökertir. Doğal olarak yatırımcı coşkusu ve tüketici iyimserliği de bunu takip ediyor. Sorun şu ki, artan enflasyonu bastırmak için bu mutsuz koşulların gerekli olması.

Geçtiğimiz Çarşamba günkü Fed kaynaklı tahvil ve borsa düşüşleri ve ardından Perşembe ve Cuma günkü bunları tersine çevirmeye yönelik başarısız girişimler, Wall Street'te tedirginliğin canlı olduğunu gösteriyor. Bu nedenle şimdi nakit rezervi oluşturmanın zamanı geldi. Wall Street'in kaygısının piyasaları bundan sonra nereye götüreceğini görmek için beklemek ise çok riskli.

Peki bu dönemde fayda sağlayabilecek hisse senetleri yok mu?

Evet, ancak bir tane bulup ona bağlı kalma ihtimaliniz düşük. Yaygın bir popülerlik döneminden dolayı piyasanın gerilemesi, hisse senedi fiyatlarının ve yatırımcı tutumlarının tam olarak uyum sağlaması için zaman alır.

Fırsatları yakalamanın en iyi zamanı dibe yakın, olumsuzluğun yaygın olduğu zamandır. Elbette bu, düşük fiyattan satın alma bilgeliğini takip etmenin en zor olduğu zamandır.

Peki dibin burada olduğunu ne zaman anlayacağız?

Her zaman olduğu gibi, hisse senedi satın alma düşüncesi duygusal çalkantılar yarattığında dip meydana gelecektir. (Herkes bu tür duygulara kapılır, hatta tecrübeli profesyonel yatırım yöneticileri bile.)

Önümüzdeki dönemin özellikle kötü olma riski var. (Açıklama için bkz. “Daha Önce Benzeri Olmayan Bir Enflasyon Fırtınası Geliyor”.) Eğer öyleyse, borsadaki düşüş nihayet sona erdiğinde tutumlar ciddi şekilde sarsılmış olacak.

Böyle bir dönemi tamamen yatırım yaparak atlatmak, dünyayla bağlantınızı kesmeyi gerektirir. Çoğu gelişmiş ve pek çok az gelişmiş ülke ABD ile aynı durumda. Bu nedenle önümüzde pek çok olumsuz haber bekliyoruz.

Özet: Riskli zamanlarda nakit rezervleri sağlam bir zihinsel durum ve önemli bir yatırım kaynağı sağlar

Riskle başa çıkmak zordur çünkü hiçbir zaman kesin değildir. O olasılık kötü bir şey olacağına dair. Böyle bir dönemde tamamen yatırım yapmayı tercih etmek ciddi mali kayıplara, suçluluk ve başarısızlık duygularına yol açabilir.

Nakit rezervleri tutmak, üzücü mali zararları ve zayıflatıcı bir zihinsel durumu önleyebilir. Sigortada olduğu gibi nakit, yatırımcılara ileriye bakmaya devam etmeleri ve iyi kararlar almaları için gerekli korumayı ve gönül rahatlığını sunar.

Üstelik nakit rezervleri güçlü bir yatırım aracıdır. Duygusal satışın geç dönemlerinde fırsatlardan yararlanmaya izin verirler.

Açıklama: Yazar %100 nakit rezervine sahiptir

Enflasyon ve önümüzdeki dönem hakkında daha fazla tartışma için John Tobey'in profilinde listelenen makalelere bakın:

FORBLARDAN DAHA FAZLASIJohn S.Tobey