Federal düzenleyiciler el koyduktan sonra sular hala sakin olmaktan uzak 300 milyar doların üzerinde mevduat ve varlık itibaren Silikon Vadisi BankasıCuma günü ABD tarihindeki en büyük ikinci bankacılık başarısızlığında ve ardından New York merkezli üçüncü en büyük bankacılık başarısızlığında, teknoloji ve risk sermayesi sektörlerinin tercih ettiği borç veren İmza Bankası Pazar günü. Ancak bankaların neden olduğuna dair parmakla işaret yıldırım hızında çöküş çoktan başladı. Tüccarlar ve müşteriler suçluyor kötü yönetim SVB'nin yönetici düzeyinde, diğer şeylerin yanı sıra, baş risk görevlisi yoktu Geçen yıl sekiz aydır. Cryptocurrency savunucuları dedi merkezi finansal sistem hatalıydı. Risk sermayedarları büyük ölçüde birbirlerini suçluyorlar. sosyal medyada panik artıyor bu, 42 milyar dolarlık rekor bir banka hücumuna dönüştü. Ancak Demokrat Senatör Elizabeth Warren için, banka yöneticilerinin (SVB'nin kendi CEO'su Greg Becker dahil) yıllar önce lobi yaptığı yasal değişiklikler, bankacılık sektörünün krizinin hem tahmin edilebilir hem de gecikmiş olduğu anlamına geliyor ve duvardaki yazı ileride daha fazla acı için.
SVB'nin başarısızlığının bankacılık sektörü üzerindeki dalgalanma etkilerinin ne olacağı belirsizliğini koruyor. Biden yönetimi, SVB'de sigortasız mevduatı olan müşterilerin bile bütün yapılacak ve o bankalar, vergi mükellefi değil, krizi çözme yükünü üstlenecek, ancak müşteriler olarak gerilimler hala bıçak sırtında. ABD'de ve dünyada diğer bankaların da SVB gibi sarmal bir hal almasından endişe edin. Düzenleyiciler, SVB'de olduğu gibi, İmzalı mevduat sahiplerinin de benzer bir "sistemik risk istisnası" kapsamında eksiksiz hale getirileceğine söz verdi. Pazartesi günü piyasalar ticarete açıldığında, Batı Yakası'ndaki bölgesel bankalar ezildi. düzinelerce ticareti durduruyor rekor düşüşler arasında.
Bankacılık sektörünün fırtınalı rüzgarları yakın zamanda duracak gibi görünmüyor, ancak suçlama oyunu zaten tüm hızıyla devam ederken, Warren krizin arkasındaki birincil fail olarak kendisinin uzun süredir devam eden bir şikayetine işaret etti: Bankalar daha yüksek kısa vadeli karlar için baskı yapıyor daha fazla mali risk yaratmasına ve krizin oluşmasını engelleyebilecek yasal korumaları ortadan kaldırmaya yönelik düzenleme karşıtı lobicilik çabalarına rağmen.
Warren, "Son banka iflasları, Washington'daki liderlerin mali kuralları zayıflatmasının doğrudan sonucudur" diye yazdı. op-ed Pazartesi günü yayınlanan New York Times.
SVB'nin çöküşü diğer banka koşularının gölgeleri bu 2008 finansal çöküşü sırasında oldu. Bu kriz ve hükümetin müdahalesinin hafifletmede oynadığı rol, kapsamlı düzenleyici reformlar gelecekteki sistemik banka başarısızlıklarını önlemek için. 2010 yılında hükümet yasa çıkardı Dodd-Frank YasasıABD bankacılık sektöründe hesap verebilirliği ve şeffaflığı artırmak ve riskli borç verme uygulamalarını caydırmak için Büyük Buhran'dan bu yana finansal faaliyetleri düzenleyen en önemli mevzuatlardan biri.
Dodd-Frank, tarihe teslim bazı finans kurumlarının ekonomiye o kadar entegre olduğu ve hükümetin devreye girip onları kurtarmak zorunda kaldığı "batamayacak kadar büyük" dönem. Ancak SVB'nin çöküşünün doğası ve ekonominin bundan dolayı ne ölçüde zarar görebileceği hayaleti bir kez daha yükseltti bir bankanın "batamayacak kadar büyük" olması. Bunun için Warren, banka yöneticilerinden sonra 2018'den bu yana hükümetin bankalar üzerindeki düzenleyici gücünde önemli bir düşüş olduğunu suçlayabileceğiniz konusunda ısrar ediyor. SVB'nin kendi CEO'su Greg Becker dahil, Dodd-Frank'ın kapsamını azaltmak için başarılı bir şekilde lobi yaptı.
“2018'de büyük bankalar kazandı. Warren, her iki tarafın da desteğiyle, Başkan Donald Trump, Dodd-Frank'in kritik kısımlarını geri almak için bir yasa imzaladı. "Kongre ve Federal Rezerv daha katı gözetimi geri almasaydı, SVB ve Signature mali şoklara dayanmak için daha güçlü likidite ve sermaye gereksinimlerine tabi olacaktı."
Bankalar üzerindeki düzenleyici gücün zayıflaması
Federal düzenleyicilerin finans sektörü üzerinde daha fazla söz sahibi olmasını engelleme çabaları Dodd-Frank yasalaştırılmadan çok önce başladı, ancak lobiciler nihayet 2018'de, eski Başkan Donald Trump yasa imzaladı yasanın düzenleyici gücünü azaltmak için. Tasarı Kongre'de iki partinin de onayını aldı, ancak Senato'da sadece 17 Demokrat, partinin ilerici kanadının üyeleri şiddetle karşı çıktı.
Warren, büyük bankalar için katı federal gözetim yetkilerini koruyan, ancak küçük ve bölgesel bankaları, sektörün çok karmaşık ve zaman alıcı olmakla eleştirdiği raporlama gerekliliklerinden büyük ölçüde muaf tutan değişikliklere en sesli karşı çıkanlar arasındaydı. Warren savundu o zamanlar "küçük bankalar" gerçekte başka bir şey değildi ve kısıtlamaları geri almak, başka bir kriz olasılığını artıracaktı.
"Bu kurallar bizi neredeyse on yıldır güvende tuttu" dedi. "Washington, bankaların risk almasını kolaylaştıracak, seçmenlerimizi riske atmasını kolaylaştıracak, Amerikan ailelerini tehlikeye atmasını kolaylaştıracak, sırf bu bankaların CEO'ları yeni bir şirket jeti alabilsin diye. yeni şirket merkezlerine bir kat daha ekleyin.”
SVB'den Becker daha gevşek düzenlemeler için savundu 2015'te Kongre'de ifade verirken. Kuralsızlaştırma tasarısının ardından, SVB'nin mevduatları yaklaşık 50'de 2020 milyar dolardan 170 milyar doların üzerine Ayrıca, riskli borç vermeyi destekleyen düşük faizli bir ortamdan da yararlanıyordu. Warren, yazısında, bankanın geçen yıl gerçeğe dönüşen yüksek oranlı ortama yeterince hazırlanamadığını yazdı.
"SVB, riskli yönetim ve zayıf denetimin toksik bir karışımından muzdaripti" diye yazdı ve "görünüşe göre artan faiz oranları riskine karşı korunmada başarısız oldu. Bu iş modeli, SVB'nin son üç yılda yaklaşık %40 artan kısa vadeli kârı için harikaydı, ancak artık maliyetini biliyoruz.”
Warren, küçük ve bölgesel bankalar için daha sıkı düzenlemelerin yürürlükte olması durumunda, düzenli olarak gerekli stres testlerinin SVB'yi bir banka taarruzuna daha iyi hazırlayabileceğini sözlerine ekledi. Ayrıca, Jerome Powell'ın rehberliğinde Federal Rezerv'in eylemlerine yönelik sürekli eleştirisini yineledi ve görev süresinin büyük bir bölümünde gevşek para politikalarına ve düşük faiz oranlarına öncelik verilmesinin "finansal kurumların risk yüklemesine" izin verdiğini söyledi.
Warren, aşırı risk alma cesaretini kırarak ve düzenleyici gözetimi artırarak sektöre olan güveni aşılamak için hükümet ve bankacılık sektörünün birlikte çalışmasını ve finansal kurumlara başarısızlık ve risklerin yükünün tamamen onların omuzlarına düştüğünü ve hükümetin "Batmak için çok büyük" olan bankalara müdahale etme yetkisi gerçekten geçmişte kaldı.
“Bu tehditlerin gerçekleşmesine asla izin verilmemeliydi. Bunların tekrar olmasını önlemek için harekete geçmeliyiz” diye yazdı.
Bu hikaye ilk olarak servet.com
Fortune'dan daha fazlası:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html