Yatırım fonları ve kriterleri söz konusu olduğunda, görünüş aldatıcı olabilir. Yeni bir araştırma makalesi, yatırım fonu yöneticilerinin performans ölçütlerini manipüle etmek için karşılaştırma ölçütlerini nasıl değiştirebileceğini ortaya koyuyor. Yatırım fonlarının düşük performansları nasıl gizlediği ve yatırımcılar için ne anlama geldiği aşağıda açıklanmıştır.
A Finans danışmanı yatırımlarınızı korumak ve para kazanmak için yeni fırsatlar belirlemek için bir finansal plan oluşturmanıza yardımcı olabilir.
Yatırım Fonları Düşük Performansı Gizlemek için Karşılaştırma Endekslerini Nasıl Değiştiriyor?
İçinde Araştırma kağıdı, “Kale Direklerini Taşımak mı? Yatırım Fonu Kıyaslama Değişiklikleri ve Performans Manipülasyonu," araştırmacıları Kevin Mullally ve Andrea Rossi, yatırım fonu yöneticilerinin getirilerini ölçtükleri kriterleri değiştirerek performansı nasıl manipüle edebileceklerini ortaya koyuyor.
Mullally ve Rossi, yatırım fonlarının kendi kendine yönlendirilen kriterlerini araştırıyor. Bulguları, yatırımcılara sundukları değeri ne kadar yatırım fonunun manipüle ettiği hakkında bir fikir edinmelerini sağlıyor.
"Verilerimiz, kıyaslama değişikliklerinin yaygın olduğunu ortaya koyuyor. Yazarlar, 1,050 fondan 2,870'sinin (% 36.5), 13'dan 2006'e uzanan 2018 yıllık örnekleme döneminde en az bir kez izahname kriterlerinde değişiklik yaptığını tespit ettik.
Yazarların bulguları, yatırım fonlarının mevcut avantajlardan yararlandığını gösteriyor. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) kuralları. Bu kurallar dahilinde, yatırım fonlarının getirilerini ölçtükleri kıyaslama endekslerini değiştirmelerine izin verilir.
Yazarlar, fonların bu boşluktan daha düşük geçmiş getirilere sahip endeksler ekleyerek veya daha yüksek geçmiş getirilere sahip endeksleri karıştırarak yararlandığını belirledi. Bu strateji, kıyaslama ayarlı performanslarının görünümünü iyileştirir.
Araştırmaları ayrıca, düşük performans gösteren yatırım fonlarının, kıyaslama ölçütleriyle yapılan manipülasyonların suçlusu olduğunu da buldu. Yazarlar, daha spesifik olarak, yüksek ücretli fonlar, komisyoncu tarafından satılan fonlar ve çıkışlar ve ortalamanın altında performans gösteren fonların bu stratejiye katılma olasılığının daha yüksek olduğunu söylüyor.
Benchmark Endeksi Nedir?
Kıyaslama endeksi, yatırımcıların portföylerindeki sonuçları benzer yatırım kompozisyonlarına sahip endekslerle karşılaştırmasına olanak tanıyan bir referans stratejisidir. bu S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average (DJIA) kıyaslama endekslerinin örnekleridir.
Benchmark endeksleri, yatırımcıların portföylerini analiz etmeleri için yardımcı araçlardır. Yatırımcılara, portföylerinin emsallerine kıyasla ne kadar iyi veya düşük performans gösterdiğine dair iyi bir fikir verebilir.
Yatırım fonu yöneticileri kıyaslama endekslerini değiştirebildiğinde, yatırımcıların gerçek getirileri görmelerini zorlaştırır.
Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler
Herhangi bir yatırım yapmadan önce, yatırımcılar bir yatırım fonunun izahnamesini talep etmelidir. Birkaç yatırım fonu, tam bir genel bakış için web sitelerinde bir izahname sunar.
Yatırımcılar ayrıca bir karar vermeden önce bir fon içindeki geçmiş aktif fon yöneticisi değişikliklerini izlemelidir. Sonuçta, aktif fon yöneticileri, fonlarının ne kadar iyi performans gösterdiği üzerinde çok fazla etkiye sahiptir. Geçmiş veriler, yeni aktif fon yöneticilerini olduklarından daha iyi veya daha kötü gösterebilir.
Ayrıca kritik bir mali müşavirle konuş. Bir finansal danışman, yatırım yapmayı düşündüğünüz portföyün içindeki güçlü ve zayıf yönleri belirlemenize yardımcı olabilir. Uzun vadeli kazançlar elde ettiğinizden emin olmak için bunlara güvenin.
Bottom Line
Kendinizi kısa satmayın. Yatırım fonlarının performansını ve kıyaslamalarını sık sık izleyerek gerekli özeni gösterin. Bazı yatırım fonları, yatırımcılarıyla iyi niyet çerçevesinde hareket etmeyebilir. Bir yatırımcı olarak, inceleme ve yatırım ürünleri seçiminde size rehberlik edebilecek bir finansal danışmanla konuşmalısınız.
Emeklilik Tasarruf İpuçları
Fotoğraf kaynağı: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Sonrası Yatırımcılar Dikkatli Olun: Yatırım Fonu Yöneticileri Bu Numarayı Kötü Performansı Gizlemek İçin Kullanabilir İlk çıktı SmartAsset Blogu.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html