(Bloomberg) - Aralık 2018'de, 30'lu yaşlarının başında bir adam Fort Lauderdale havaalanına vardığında durduruldu ve iki FBI ajanının oturduğu bir odaya götürüldü.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Hedef korkmuştu ve zaten yüksek alarmdaydı - ortaklarından biri yakın zamanda kendisinin de işlediğini bildiği suçları kabul etmişti. Christian Trunz bir terörist ya da uyuşturucu kaçakçısı değil, balayından dönen orta düzey bir değerli metal tüccarıydı. En önemlisi: aynı zamanda en büyük külçe bankası olan JPMorgan Chase & Co.'nun uzun süredir çalışan bir çalışanıydı.
FBI'ın Trunz tarafından açıklanan havaalanı pusu, ABD savcılarının JPMorgan'ın değerli metaller masasının takibinde çok önemli bir adımdı ve geçen haftaki doruk noktasına ulaştı - bir zamanlar altın piyasasının en güçlü figürü olan adamın 13 kez mahkum edilmesi, masanın eski küresel başkanı Michael Nowak.
Dünyanın dört bir yanındaki değerli metal tüccarları tarafından hayranlık ve korku karışımıyla izlenen dava, Nowak ve bankanın uzun süredir lider altın tüccarı Gregg Smith de dahil olmak üzere JPMorgan tüccarlarının yıllarca sahte emirler vererek piyasaları nasıl manipüle ettiğine ışık tuttu. diğer piyasa katılımcılarına, özellikle yüksek hızlı faaliyetleri büyük bir hayal kırıklığı kaynağı haline gelen algoritmik tüccarlara yanlış ayak uydurmak için tasarlanmıştır.
Nowak, mali krizden bu yana ABD'de hüküm giyen en kıdemli bankacılardan biri haline geldi ve çok daha az olsa da onlarca yıl hapis yatma ihtimaliyle karşı karşıya.
Okuyun: JPMorgan Altın Tüccarları Uzun Sahtekarlık Denemesinden Sonra Suçlu Bulundu
Nowak'ın avukatları, Nowak'ın bir "suç dehası" olmadığını iddia ediyor ve "haklarını mahkemede savunmaya devam edeceklerini" söyledi. Smith'in bir avukatı, geçen ayki kapanış konuşmasında müvekkilinin emirlerinin meşru olduğunu ve müşteriler adına aynı anda vadeli işlem sözleşmeleri alıp satmanın başka açıklamaları olduğunu söyledi.
Hükümetin bir jüriyi Nowak ve Smith'in suçlu olduğuna ikna etmesi mahkemede üç hafta sürdü. (Onlarla yargılanan bir satıcı olan Jeffrey Ruffo beraat etti.)
Ancak sahtekarlık fısıltıları, FBI'ın 2018'de Trunz'a ilk yaklaşmasından çok önce, en az on yıl boyunca JPMorgan'ın ticaret masasında asılı kaldı.
Algoritmik bir ticaret firmasının başkanı olan Alex Gerko, Smith'in 2012 gibi erken bir tarihte altın piyasasındaki faaliyetinden, ABD'nin binlerce sahtekarlık ticaretinin gerçekleştiğini iddia ettiği vadeli işlem borsalarının sahibi olan CME Group Inc.'e şikayet etti. Ancak Smith ve Nowak, ABD'nin kendilerine yönelik suçlamaları kaldırdığı 2019 yılına kadar bankada çalışmaya devam etti.
Gerko geçen ay Twitter'da "Adalet çarkları yavaş yavaş dönüyor" dedi.
Adalet Bakanlığı'nda, JPMorgan'a giden yol, asla gerçekleştirmeyi düşünmedikleri emtiaları almak ve satmak için sahte tekliflerde bulunan tüccarların peşine düşme kararıyla başladı. Suç dolandırıcılığı birimi, piyasa manipülatörlerinin modellerini tespit etmek için milyarlarca işlem hattından geçmek için veri danışmanları tuttu.
Büyük miktarda veri incelenirken, öne çıkan bazı tüccarlar vardı. Ve JPMorgan'da çalıştılar.
Eldeki verilerle, araştırmacılar Trunz ve eski meslektaşı John Edmonds'ta buldukları işbirlikçileri aramaya gittiler. Her iki nispeten genç tüccar da kendi suistimallerini kabul etti ve masanın patronuna karşı tanıklık etmeyi kabul etti.
Nowak Eylül 2019'da tutuklandı ve metal dünyasına bir şok dalgası gönderdi, ancak Covid pandemisi, davanın nihayet gerçekleşmesine üç yıl daha olacağı anlamına geliyordu.
JPMorgan'da operasyon görevine başlayan Edmonds, ifadesinde, masa başında sahtekarlığı günlük bir fenomen olarak tanımladı ve normal stratejinin bir parçası olduğu için katılmak zorunda hissetti.
Okuyun: Eski Tüccar, JPMorgan Gold Desk 'Spoofing' Hile Pazarı, Diyor
Adalet Bakanlığı'nın JPMorgan'ın en kıdemli külçe bankerlerine karşı hamlesi, yatırımcıların ve blog yazarlarının uzun süredir bankayı fiyatları düşürmek için büyük ölçekli bir plan yapmakla suçladığı altın ve gümüş piyasalarının bazı köşelerinde kutlandı. Bu iddialar, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından çok sayıda soruşturma yapılmasına neden oldu ve en sonuncusu 2013'te herhangi bir suistimal kanıtı bulunamadığından kapatıldı.
Nowak ve Smith aleyhindeki dava, fiyatları bastırmak için sistematik bir komplo iddiasında bulunmadı, bunun yerine, JPMorgan'ın en önemli hedge fon müşterilerine fayda sağlamak için çok kısa süreler boyunca ve her iki yönde de piyasaları aldattıklarını savundular.
Mahkumiyetler savcılar için bir zafer olsa da, jüri, hükümetin, bu adamların bir komplonun parçası olduğu ve JPMorgan'ın değerli metal masasının bir suçlu olduğu yönündeki - Hırsız Etkilenen ve Yolsuzluk Örgütleri Yasası veya RICO kapsamında getirilen - en kapsamlı suçlamalarını reddetti. girişim.
JPMorgan'da Edmonds, uygulamaya sahtecilikten ziyade "tıklama" olarak atıfta bulunulduğunu ve firmanın kendi uyum politikalarının bunu açıkça ortaya koymasına rağmen tüccarların hiçbir zaman yasa dışı olduğunu tartışmadıklarını söyledi. Trunz, siparişleri vermek ve iptal etmek için faresini çok hızlı tıklayan ve meslektaşlarının onu parmaklarına buz koymaya teşvik ettiği Smith'in karıştığı bir şakadan bile bahsetti.
2012 yılında, nicel ticaret şirketi XTX Markets Ltd.'nin kurucusu olan Gerko, CME'ye, Smith'in hızlı bir şekilde emir girerek ve iptal ederek altın vadeli işlemlerinde alım satım yapmasından şikayet etti. CME, muhtemelen sahtekarlık yaptığı sonucuna varmadan önce üç yıl süren bir soruşturma başlattı.
Gerko, sızdırmanın tanımlandığı ve yasa dışı hale getirildiği Dodd-Frank yasasına atıfta bulunarak, "Tutarlı bir yaptırımın sağlanması 2010'dan sonra uzun zaman aldı" dedi.
Edmonds'a göre, başka bir JPMorgan tüccarı Michel Simonian, 2014 yılında sahtekarlıktan kovulduktan sonra Nowak, tüccarlarını ofisine çağırdı ve Edmonds'a göre aynı şeyi yapıp yapmadıklarını sordu. Kimse bir şey söylemedi. Olayın Edmonds'u şok ettiğini söyledi, çünkü Nowak bunun yıllardır sürdüğünü biliyordu.
Duruşma sırasında Nowak, yüzü bir Covid maskesinin arkasına gizlenmiş, büyük ölçüde kayıtsız görünüyordu. Sektörün içindekiler onu 2020'de içine kapanık ve zeki biri olarak nitelendirdi ve duruşma sırasındaki tanıklığı onu, JPMorgan'ın Londra ofisinde bir süre çalışırken Trunz ile arkadaş olan sevilen bir yönetici olarak gösterdi.
Duruşma sırasında Trunz'a Nowak'ı sevip sevmediği sorulduğunda, eski tüccar şu yanıtı verdi: "Onu sevdim."
Ancak, Trunz'a yetkililer tarafından yaklaşıldıktan sonra ilişki daha karmaşık hale geldi. Trunz'a göre, hükümetle bir anlaşma yapmayı düşündüğünde, ifade verirken duyulabilir bir şekilde boğulan Nowak, ona yapmamasını söyledi.
Savunma avukatları Trunz ve Edmonds'u güvenilmez, uzun hapis cezalarından kaçınmak için müvekkilleri aleyhine tanıklık yapan kanıtlanmış yalancılar olarak resmetti.
Okuyun: JPMorgan Gold Trader, Patronun Yanıltma Yalanı Konusunda Kendisine Koçluk Yaptığını Söyledi
Nowak ve Smith gelecek yıla kadar hüküm giymeyecekler. Karşılaştırma için, 2020'de sahtecilikten hüküm giyen iki Deutsche Bank AG tüccarının her biri yaklaşık bir yıl hapis cezasına çarptırıldı.
Geçen haftaki mahkumiyet, ABD Adalet Bakanlığı'nın sahtecilik olarak bilinen yasadışı ticaret uygulamasına yönelik baskısının zirvesini temsil ediyor. Savcılar şimdiye kadar beş farklı bankadan on tüccarı mahkum etmeyi başardılar.
JPMorgan, kendisine yönelik sahtecilik iddialarını çözmek için şimdiden 920 milyon dolar ödedi.
Deutsche Bank tüccarlarından birini savunan Dechert LLP avukatı Matthew Mazur, "Jüri komplo ve RICO suçlamalarını reddetse de, bunu bir kazanç olarak görecekler" dedi. "Bu muhtemelen yapılan değerli metal taramasının sonu, ancak vakaların devam edeceğini düşünüyorum."
Baskıdan sonra bile, bazı piyasa katılımcıları sahtekarlığın hala devam ettiğini söylüyor. Vadeli emtialar çukurlarda işlem gördüğünde, brokerler yüz yüze ticaret yapmak zorundaydı. Bir ekranın arkasına saklanmak, istediğiniz zaman sipariş vermeyi ve çekmeyi çok daha kolaylaştırır.
1986'da New York Ticaret Borsası'nda çalışmaya başlayan bağımsız emtia tüccarı Eric Zuccarelli, "Hala düzenli olarak sahtekarlık görüyoruz" dedi. yüz ve zemin komitesi gelip seni bir pislik olduğun için cezalandırır."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html