%4.3'lük garantili bir emeklilik harcama oranı nasıl elde edilir?

Son yıllarda giderek artan bir şekilde yapılan araştırmalar, hisse senetlerinin ve tahvillerin gelecek yıllarda beklenen getirilerinin son yıllarda olduğundan daha düşük olma olasılığını yansıtmak için bu %4 kuralının düşürülmesi gerektiğini bulmuştur. Aslında, yakın zamanda bildirdiğim gibi, bir Yeni bir çalışma buldum güvenli harcama oranı %1.9 kadar düşük olmalıdır.

Bununla birlikte, bu köşe yayınlandığından beri, bu iç karartıcı derecede düşük harcama oranını önleyen bir stratejiyle karşılaştım. Aslında, bu strateji ile önümüzdeki 4 yıl için %30'ün üzerinde bir harcama oranını sabitleyebilirsiniz.

Strateji konsept olarak çok basit, ancak birazdan daha ayrıntılı olarak anlatacağım gibi, bu her derde deva değil ve uygulanması biraz çaba gerektiriyor. Strateji, emekliliğinizin her yılında vadesi dolan farklı bir tahvil ile bireysel TIPS (Hazinenin Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetleri) merdiveni oluşturmayı gerektirir. TIPS, tabii ki, kote edilmiş verimlerinin Tüketici Fiyat Endeksi'ndeki değişimlerin üzerinde ve ötesinde olması dışında, geleneksel Hazine bonolarına ve tahvillerine benzer. Vadeye kadar tutulursa ve ABD hükümetinin iflas etmediğini varsayarsak, tahvilin ömrü boyunca garantili enflasyona göre düzeltilmiş bir getiri elde edersiniz.

Kendisinden bu stratejiyi öğrendiğim bir yatırım danışmanlığı firması olan Wealth Logic'in kurucusu Allan Roth, bir röportajda bana başlangıçta bu TIPS stratejisine şüpheyle yaklaştığını ve bunun gerçek olamayacak kadar iyi olduğunu düşündüğünü söyledi. Bu yüzden parasını ağzının olduğu yere koydu ve parasının bir milyon dolarını 30 yıllık bir TIPS merdiveni inşa etmeye yatırdı.

İşe yaradı. Şimdi, önümüzdeki 43,000 yıl boyunca her yıl enflasyona göre düzeltilmiş 30$'lık garantili nakit akışı sağlayacak bir portföyü var - portföyün başlangıç ​​değerinin %4.3'ü. (Bir Advisor Perspectives web sitesindeki makalesi daha fazla ayrıntı sağlar.)

Bu %4.3'lük garantili harcama oranı çok cazip olduğundan, bu TIPS merdiveni stratejisini basit bir strateji olarak düşünebilirsiniz. Ancak bu konuda akılda tutulması gereken birkaç şey var:

• Bu stratejinin getirisi, olduğu kadar çekici çünkü TIPS getirileri artık önemli ölçüde pozitif. Ancak, ekteki tablodan da görebileceğiniz gibi, bu getiriler son yıllarda önemli bir zaman dilimini negatif bölgede geçirdi. Örneğin, bir yıl önceki eksi %10'e kıyasla, 1.70 yıllık TIPS şu anda %1.15'lik gerçek bir verime sahip. Bu TIPS merdiven stratejisiyle sabitleyebileceğiniz harcama oranı, merdiveni oluşturduğunuzda, muhtemelen emekli olduğunuzda geçerli olan TIPS getirilerine bağlıdır.

• TIPS Ladder stratejisi, ABD Hazinesi'nin sunduğu en uzun vadeli TIPS olduğundan yalnızca 30 yıl sürebilir. Bu iki nedenden dolayı bir dezavantaj. Birincisi, aktüeryal tablolara göre bugün emekli olan 25 yaşındaki bir çiftin bir üyesinin 65 yıldan fazla yaşama olasılığı yaklaşık %30'tir. İkinci olarak, %60 hisse/%40 tahvil portföyü ile, siz (ve eşiniz) öldüğünde çok değerli olacağı ve bu nedenle mirasçılarınıza miras bırakmanıza izin vereceği - garanti olmasa da - iyi bir olasılık vardır. TIPS Ladder stratejisine girerken bu olasılığı bırakıyorsunuz. Bu ve diğer nedenlerden dolayı Roth, bunun kapsamlı bir emeklilik planının sadece bir unsuru olmasını tavsiye ediyor, ancak tek unsur değil.

• TIPS Ladder stratejisi, bireysel TIPS'e yatırım yapmayı gerektirir. Bunu bilmek önemlidir, çünkü TIPS'e yatırım yapan hemen hemen hepimiz bunu bir yatırım fonu veya ETF aracılığıyla yaptık. Bireysel TIPS pazarı nispeten likit değildir ve teklif talep edilen spreadler önemli olabilir. Ayrıca, önümüzdeki 30 yıl boyunca sürekli enflasyona göre ayarlanmış nakit akışına sahip olmanız için merdiveninizin her basamağına doğru miktarı tahsis etmek oldukça karmaşık bir süreçtir.

• Şu anda 2033 ile 2039 arasında olgunlaşan bir TIPS yok, bu da TIPS merdiveninin birkaç eksik basamağı olacağı anlamına geliyor. Roth, yukarıda bağlantısını verdiğim makalesinde tartıştığı bir geçici çözüm önerdi.

Alt çizgi? Şimdilik ve bu fırsat penceresi var olduğu sürece, TIPS'in getirileri olduğu kadar yüksek olduğu ve farklı vadelerdeki çeşitli TIPS'lerden tam olarak doğru miktarda satın almak için ekstra ayak işi yapmaya istekli olduğunuz sürece. ,% 30'ten fazla 4 yıllık bir harcama oranını kilitleyebilirsiniz.

Bu stratejinin varlığı, güvenli harcama oranının %1.9 kadar düşük olabileceğini bulan daha önce bildirdiğim çalışmanın sonucuyla tutarsız değildir. Arizona Üniversitesi'nde finans profesörü ve bu çalışmanın ortak yazarlarından biri olan Richard Sias, bir e-postada, çalışmalarının, harcama oranınız 1.9'dan fazlaysa emeklilikte paranızın kesinlikle biteceğini söylemediğini vurguladı. %. Bunun yerine, paranızın bitmeyeceğinden emin olmak için, sizin ve finansal planlayıcınızın emekliliğinizi planlarken bu kadar düşük bir oran varsaymanız gerekebileceğini buldu.

Bu önemli bir ayrım.

Sias, tıpkı emekli olduğunuzda TIPS getirilerinin yüksek olmasının her zaman mümkün olduğu gibi, önümüzdeki 30 yıl boyunca hisse senedi ve tahvil piyasalarının ortalamanın üzerinde performans göstermesinin her zaman mümkün olduğunu ekledi. Ancak hiçbir olasılık garanti değil ve onların amacı da bu.

Sosyal Güvenlik

Bu belirsizlik göz önüne alındığında, Sosyal Güvenlik, emeklilik finansmanı bulmacasının eskisinden daha da önemli bir parçası haline geliyor. Bu da, birçok emekliyi ve emekliye yakın kişiyi korkutan Sosyal Güvenlik hakkındaki birçok efsaneyi ortadan kaldırmanın çok önemli olduğu anlamına geliyor ve yeni bir kitap tam da bunu yapmaya yardımcı oluyor.

Kurucu ortağı ve başkanı Martha Shedden tarafından yazılmıştır. Ulusal Kayıtlı Sosyal Güvenlik Analistleri BirliğiEmekli Haftası köşem için daha önce röportaj yaptığım kişi. Yeni kitabı “Sosyal Güvensizlikten Kaçınmak: Arzu ettiğiniz Emeklilik, Kazandığınız Sosyal Güvenlik” başlıklı bu kitapta sizinle gerçekten röportaj yapıyor. Kindle okuyucularının Kindle okuyucuları kitabı 17 ve 18 Kasım'da ücretsiz olarak indirebilecekler., işte size ücretsiz okuma fırsatı. (Kayıt için, kitaptan herhangi bir maddi tazminat almadım.)

Mark Hulbert, MarketWatch'a düzenli olarak katkıda bulunmaktadır. Hulbert Ratings, denetlenmek için sabit bir ücret ödeyen yatırım haber bültenlerini takip ediyor. O ulaşılabilir [e-posta korumalı].