Ucuz %6 + Temettüler İçin Bu Pazar Geri Çekme Nasıl Oynanır?

Bunu yazarken, hisse senetleri "Yeni Yıl'daki sıçramalarının" bir kısmını geri verme sürecinde ve 2023'ün başka bir 2022 olacağından endişe duyan insanlardan duyuyorum.

Anlıyorum - S&P 500 bir yılda yaklaşık %20 düştükten sonra böyle hissetmeniz çok doğal. Ve kendilerini teknoloji odaklı NASDAQ ile sınırlayanlarNDAQ
30'de %22'dan fazla indirimle özellikle zorladı.

Ancak piyasanın belirsiz bir başlangıç ​​yapması, değil geçen yılki gibi yine bir karmaşaya doğru gidiyoruz demektir. Aslında, bunun olasılığı çok düşük.

Birincisi, arka arkaya iki kötü yıl geçirmek nadirdir. Ne demek istediğimi anlamak için 2008'i hatırlayın. O zamanlar S&P 500'ün "düşük riskli" hisselerini elinde bulunduranlar bile geçen yıl teknolojiyi elinde tutanlardan daha düşük performans gösterdi.

Sonra 2009 geldi, hisse senetleri bu kaybın büyük bir kısmını geri aldı…

Bu yıl da benzer bir kurulum bekliyorum.

Şimdi stratejiden bahsedelim: Contrarian Outlook'ta piyasa zamanlayıcıları değiliz, ama ben yapabilmek Uzun vadeli yatırım yapıyorsanız, şimdi satın almak için iyi bir zaman olduğunu söyleyin. Birçok CEF cazip indirimlerle işlem görüyorve Wall Street'teki ve basındaki hava daha olumlu hale geldikçe bu indirimlerin ortadan kalkmasını bekliyorum.

Bu, aykırı CEF alıcılarına, 2023 olmasını beklediğim bir geri dönüş yılında bir avantaj sağlayacak.

2009 ile benzetmemize devam etmek için, o zamanlar oldukça iyi bilinen bir hisse senedi CEF'i satın almış olanları düşünün; Gabelli Temettü ve Gelir Tröstü (GDV), düzenli olarak% 6 veya daha fazla verim sağlar. Şimdi bahsediyorum çünkü çok sayıda S&P 500 hissesi var. MasterCard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) ve Honeywell International
HON
(HON).

GDV'nin indirimi 2009'da sadece biraz daralarak yaklaşık %19'dan %16'nın biraz altına indi. Bu, artı fonun yüksek temettü, toplam getirisini 09'daki piyasa getirisini geçmesi için yeterliydi!

Ve bu sadece GDV gibi popüler bir büyük kapaklı CEF'den. benim seçtiklerim CEF İçeriden hizmet portföyünün daha küçük piyasa değerleri (200 milyon dolar ile 1 milyar dolar arasında) olması, keşfedildiklerinde daha güçlü kazançlar elde etme potansiyeli sağlıyor.

Ama bunun geçen yıldan daha iyi bir yıl olacağından nasıl emin olabilirim? Ulaşmak için en son verileri ve başlıkları ayrıştıralım o hikayenin bir parçası.

Enflasyon Muhtemelen Fed'in Düşündüğünden Daha Hızlı Düşüyor

Hiç şüphesiz bildiğiniz gibi, Fed Başkanı Powell geçen yıl piyasalarda agresif bir şekilde aşağı yönde konuşuyor. FOMC'nin gelecekteki oran artışlarına karar verirken verilere bağlı olacağına dair kendi ifadesiyle çelişiyor göründüğü Aralık ayı başındaki basın toplantısını hatırlıyor musunuz?

Fed başkanı, "[Faiz artırımları konusunda] gidecek daha çok yolumuz var," diye homurdandı. Hisse senetleri, tahmin edilebileceği gibi, yuvarlandı. Ve o zamandan beri, Fed üyeleri ardı ardına Fed üyeleri, daha fazla faiz artırımının geleceğine dair benzer mesajlarla basının önünde geçit töreni yaptı.

Ancak veriler farklı bir hikaye anlatıyor ve Fed yakında bunu not etmek zorunda kalacak.

Birincisi, pek çok Wall Street iktisatçısı enflasyonun yıl sonuna kadar gerçekten düşük olacağını söylemeye başlıyor (%3'ün altında ve muhtemelen bundan daha da düşük anlamına geliyor). Ayrıca, Powell ile yakın bağları olan İngiltere Merkez Bankası eski başkanı Adam Posen, enflasyonun 3'ün sonunda %2023'e düşeceğini söyledi ve bu gerçek şimdiden verilere "eklendi".

Sonra vadeli işlem piyasalarından çıkan anlatı var:

Piyasa, Aralık FOMC toplantısında Fed'in politika faizinin şu anda olduğu gibi 425 ila 450 baz puan olmasını bekliyor. Yani Fed Şubat ve Mart aylarında bir miktar faiz artırımı yapabilirken, piyasa yıl sonuna kadar faiz indirimi yapacağını düşünüyor.

Enflasyon önemli ölçüde düştüğüne ve daha fazla soğuma işaretleri netleştiğine göre, Powell'ın sert konuşmasına rağmen Fed'in faiz artırım gerekçesi geçen yıldan çok farklı olacak. Geçen yıl, Fed başkanının 1970'lerde enflasyona tepki vermekte yavaş olduğunu hatırladığı bir sonraki Arthur F. Burns olacağı düşüncesiyle açıkça terliyordu.

Ancak bu yıl, Powell diğer yoldan çok ileri gitme riskini alıyor. Enflasyonun yumuşaması ve küresel ekonomideki yavaşlama belirtileriyle (ABD'nin büyüme hikayesi büyük ölçüde bozulmadan kalırken), çok ileri gitme endişeleri kesinlikle yakında sürecini etkileyecek. Net sonuç - devam eden ABD büyümesi ve oranlarda ılımlılık - hisse senetleri ve CEF'ler için yükseliş eğilimi gösteriyor.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok