Petrol Yaması'nda Kar Yağıyor

Yağ yağıyor! Sürekli kafası karışık olan başkomutanımıza göre, bu kış aylarında Delaware'de yaygın bir durum. Ve görünüşe göre, aslında sahip olmadığı “lanet kanserine” neden oldu. Ancak Biden'ın devam eden düşüşünün yanı sıra, buradaki asıl nokta, değil yağmur yağı. Herhangi bir yer.

Bunu keşfetmek için sermaye harcayan ve sonra onu üreten şirketlerin bu sermayeden bir getiri elde etmesi gerekiyor ve ah oğlum, şimdi yapıyorlar mı?

Önümüzdeki Cuma, Chevron ile birlikte “Oil Friday” (CVX) ve Exxon (XOM) 2Q EPS raporlaması. Çünkü Tesla'nın (TSLA) hisseler sıçrayabilir ve sıçradı çünkü kazançlar “o kadar da kötü değildi”, CVX'in ve XOM'un kazanç raporlarının gerçekten çok iyi olacağını söylemek istiyorum. Gerçek rakamlar açısından piyasanın ödevini yapmaktan bıktım ama sitemde aboneler var. www.excelsiorcapitalpartners.com tam önizlemeleri önümüzdeki hafta başında alacak.

Petrol devleri paralarıyla her şeyi doğru yapıyorlar. Her şeyden önce onu yeni üretime sokuyorlar. Biden ve bilgisiz ahbapları, hisse geri alımları ve temettü ödemeleri hakkında şikayet etmeyi severler (bu, benim içinde yaşadığım ve temettülerin “kötü” olduğu dünyadan farklı bir dünyadır), ancak işte kısa bir anlık görüntü. 1Ç22'de XOM, 4.9 milyar dolarlık sermaye harcaması üretti ve bence bu rakam 5Ç2'de 22 milyar doların üzerinde olacak ve yıllık rakam, yönetimin 21 için 24-2022 milyar dolarlık rehberlik aralığının en yüksek noktasında sona erecek.

Ama bu, Jed Clampett'in bir sincaba ateş edip kaba bulması değil. Maliyeti para bu petrol ve gazı Dünya yüzeyinin altından kaldırmak ve kaldırma maliyetleri, XOM için 10Ç1'de 22 milyar doların üzerinde bir gider olarak gerçekleşti. Yani, gerçekten, şirket 15Ç1'de üretime 22 milyar dolar harcadı ve hala 5.8 milyon dolarlık geri alım ve temettü harcamak için yeterli nakde sahipti. Bu bir bankamatik ve ikinci çeyrek hidrokarbon fiyatlandırması açısından ilkinden çok, çok daha iyiydi.

XOM ve CVX benim temel bileşenlerimdir. ŞAKA portföy ve neden her zaman o portföyde kalacaklarının nedenlerini yukarıda belirttiğime inanıyorum. Exxon, ortakları Hess ile Guyana'da inanılmaz bir başarıya sahip olmaya devam ediyor (Hes) ve Çin'in (CNOOC) ), Stabroek Block'un şimdi XOM yönetimi tarafından 11 milyar varil geri kazanılabilir petrol rezervine sahip olması bekleniyor. Bu gerçek bir kaynak tabanı ve hisseye sahip olmak için gerçek bir neden. Ben de, müşterilerim de öyle.

Petrol piyasasının üzerinde asılı duran Demokles kılıcı her zaman talep yıkımının tehdididir. Evet, hepimiz klişeyi duyduk, yüksek petrol fiyatlarının tedavisi yüksek petrol fiyatlarıdır. Ama olay şu. Aslında kanser olmayan ama kansere yakalanmış serseriler yüzünden do (endişe verici bir şekilde) gerçek dünya gücüne sahipken, dünya karbondan arındırmaya çalışırken petrol üretimi şeytanlaştırıldı.

Ancak yalnızca Biden, Trudeau ve BoJo gibi kuruntulu korsanlar (gitmesine üzülmüyorum - enerji karşıtı politikalar uygularken Sağ ve Soldaki politikacılara memnuniyetle ateş edeceğim) gezegenin eridiğine inanıyor. Xi yok. Modi yapmaz. Bolsonaro'da yok. Guyana Devlet Başkanı İrfaan Ali inanmıyor ve ne yazık ki Avrupa, Putin'in herhangi bir Batı dünyası normuna inanmamasının zor yolunun farkına varıyor.

Böylece, petrol üretimi bir NIMBY/MUZ durumu haline gelir ve uyanık insanlar için onu uzak bir yerde üretmenin ve sonra o petrolün inanılmaz derecede karbon yoğun deniz taşımacılığını anlamanın, petrolü Teksas'ta üretmekten daha lezzetli olduğu bir duruma gelir. Oklahoma, hatta Delaware.

Exxon, Mozambik'te açık deniz LNG'si ve Papua Yeni Gine'de karada LNG ile gitmek için Guyana açıklarında inanılmaz derecede değerli petrol varlıklarına sahiptir. Bu ülkeleri aramak için Wikipedia'ya gittiyseniz utanmayın – bunu her zaman yaparım – ama XOM ve CVX'i aramak için tek bir yer var. New York Borsası. Yap.

Geri dönüş sermayesi üreten ve bu getirilerin bir kısmını size iade eden şirketlerde hisse senedi satın almak için asla geç değildir. Petrol yamasına kar yağıyor ve bu yağmur yakın zamanda bitmeyecek.