2007'de kredi balonunun zirvesindeyken yüksek faizli ipoteklere karşı bahis oynayarak servetini kazanan milyarder John Paulson yine büyük ikramiyeyi vurdu. Horizon Therapeutics'in önemli bir yatırımcısı olan Paulson, biyoteknolojinin Amgen tarafından 500 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın alınacağı göz önüne alındığında, 27.8 milyon dolarlık bir ödeme günü için sırada.
Horizon'u devreye sokmak için Amgen, hisse başına 116.50 dolar nakit ödeyecek. Bu, 267'den beri Horizon yatırımcısı olan ve yaklaşık 31 milyon HZNP hissesine sahip olan Paulson'un hisse başına ödediği ortalama 2017 $'dan %6.1 daha yüksek bir fiyat.
Paulson'ın hamlelerini takip etmeyi yatırım stratejiniz haline getirdiyseniz, siz de cömertçe kazanmaya hazırsınız. Henüz yapmadıysanız, işte size Paulson'ın diğer iki büyük varlığını değerlendirme fırsatı.
Çiftin ayrıntılarını çıkardık ve ayrıca şeritleri de inceledik. TipRanks veritabanı Sokak duyarlılığını bu isimlere karşı hissetmek için. Öyleyse, Paulson'ın varlıklarını nasıl değerlendirdiklerini görelim ve bu çifti neden şu anda en iyi hisseleri haline getirdiğini öğrenelim.
Bausch Sağlık Şirketleri (BHC)
Bakacağımız ilk büyük Paulson holdingi, Kanadalı küresel ilaç şirketi Bausch Health. Çok uluslu sağlık şirketi, ana odak noktalarından bazıları göz sağlığı, mide-bağırsak hastalıkları ve dermatoloji olan jenerik ve markalı ilaçlar satmaktadır.
En çok satan ürünleri arasında periodontitis ile ilgili prosedürlerde kullanılan bir antibiyotik olan Arestin'i (minosiklin HCI), uykusuzluk ilacı Ativan'ı (lorazepam), göğüs ağrısı tedavisi Cardizem'i ve depresyon tedavisi Wellbutrin XL'yi (bupropion hidroklorür) bulabilirsiniz.
Ticari olarak temin edilebilen uzun bir ürün listesine sahip olmakla övünmesine rağmen, BHC stoğu, 25 yılın en düşük seviyelerine inerek bu yıl şiddetli bir dönem geçirdi. Hisseler 72'de %2022 değer kaybetti ve çok hayal kırıklığı yaratan ikinci çeyrek raporunun ardından Mayıs ayında düşüş başladı.
Üçüncü çeyreğe ilişkin en son mali tablo da söylenecek pek bir şey değildi. Gelir, yıldan yıla %3 düşüşle 2.8 milyar $'a gerilerken, 2.05 $'lık EPS, 0.76 $'lık konsensüs tahmininin altında kaldı. Görünüm için şirket, tüm yıl için rehberli gelir aralığını 0.78 – 8.05 milyar $'dan 8.22 – 8.0 milyar $'a düşürdü. Konsensüs bu rakamı 8.17 milyar dolar olarak belirledi.
Şirket ayrıca, göz sağlığı işletmesi Bausch + Lomb'un bölünmesini duyurarak yeniden yapılanma aşamasından geçiyor. Bu yılın başlarında bir halka arz gerçekleşti, ancak ayrılık henüz tamamlanmadı.
Her durumda, Paulson büyük bir hayran gibi görünüyor. BHC hissesi, portföyünün %13.33'ünü oluşturuyor ve şu anda değeri 26.4 milyon doları aşan 203 milyondan fazla hisseye sahip olduğunu gösteriyor.
Stifel analisti Annabel Samimi ayrıca Bausch'un köşesinde kalıyor ve BHC hikayesinin önünde daha iyi günler olduğunu düşünüyor.
Analist, "Yeni yönetim altında, Bausch Health, borç ödeme ve dahili olarak büyüme franchise'larına yeniden yatırım yapma önceliği ile temel olmayan varlıkların tasfiyesini yürütüyor" dedi. "Şirket, özellikle satış altyapısı ve yeni lansmanlar yoluyla temel bayiliklerini istikrara kavuşturmaya odaklanıyor. BHC istikrar sağlama ve dönüşme konusundaki başarısını gösterirken, piyasanın şirkete, bize göre olumsuz duygularla dolup taşan franchise'ları için uygun değeri yeniden vereceğini düşünüyoruz."
Buna göre, Samimy hisseleri Alım olarak derecelendirirken, 14 $'lık fiyat hedefi hisselerin ~%82 gibi düşük değerde olduğunu gösteriyor. (Samimy'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
TipRanks'a göre, Wall Street'teki fikir birliği, BHC hissesinin yatırımcılar için bir "bekleme" olduğu yönünde. Ancak TipRanks "al" demiş olabilirdi - çünkü analistler ortalama olarak şu anda 7.71 $ olan hissenin bir yıl içinde 14.40 $'a yükselebileceğini ve yeni yatırımcılara ~% 87 kar sağlayabileceğini düşünüyor. (TipRanks'ta BHC hisse senedi tahminine bakın)
BrightSphere Yatırım Grubu (BSIG)
Paulson'ın portföyünde bolca yer kaplayan bir sonraki hisse, temelde tek bir iştiraki olan Acadian Asset Management olan küresel bir varlık yönetimi holding şirketi olan BrightSphere Investment Group'tur. Eylül ayı sonu itibarıyla şirket, yönetimi altındaki yaklaşık 83 milyar dolarlık varlığa sahipti. BrightSphere, Arcadian aracılığıyla kurumsal yatırımcılara, kamu sermayesine, sabit gelire ve alternatif yatırım piyasasına yatırım yapan firma ile çok çeşitli en son niceliksel ve çözüme dayalı stratejilere erişim sağlar.
Şirket, yıl boyunca düşen gelir hacmiyle 2022'de mücadele etti. Son 3. Çeyrek raporunda, gelir ardışık olarak düştü ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %26 düşerek 86.8 milyon $'a geriledi, şirket ayrıca çeyrekten çeyreğe düşüş sergileyerek 0.30 $ EPS teslim etti. Bununla birlikte, her iki sonucun da Sokak beklentilerini aştığı belirtilmelidir.
Bununla birlikte, performanstaki düşüş Paulson'u rahatsız etmiyor gibi görünüyor. BSIG hisseleri, 10 milyon hisseye ulaşan varlıklarının neredeyse %8.95'unu oluşturuyor. Mevcut fiyatla, bunlar yaklaşık 176 milyon dolar değerinde.
Ve devralma konusundaysak, o zaman RBC analisti Kenneth Lee BrightSphere'in son eylemlerinin, burada da bazı açgözlü eylemlerin olabileceğine işaret edebileceğini düşünüyor.
"BSIG'in hisse geri alımlarını üçüncü çeyreğe kadar (arka arkaya ikinci çeyrekte geri alım yapılmadan) duraklatmış olmasıyla birlikte, yönetimin organik büyümeyi desteklemek ve geri alımları paylaşmak için fazla sermayeyi dağıtmaya devam etme hedefine rağmen, yönetimin stratejik tartışmalara girip girmediğini merak etmeye devam ediyoruz (ki bu BSIG'nin hisse geri alımını kısıtlama)," dedi 3 yıldızlı analist.
"Yönetimin değer artırıcı herhangi bir potansiyel işleme açık olduğunu not ediyoruz. BSIG için potansiyel satın alma değerlendirmesi açısından, hisse başına 25-30 ABD Doları aralığında bir değerlemenin makul olduğunu düşünüyoruz (hisse başına daha normalleştirilmiş bir ENI'de 9.5 kat artı potansiyel satın alma primi, "diye ekledi Lee.
Sonuç olarak, Lee, BSIG hisselerini 23 $'lık bir fiyat hedefiyle desteklenen bir Üstün Performans (yani Satın Al) olarak değerlendiriyor ve bu da hissenin önümüzdeki aylarda ~%17 daha yüksek tırmanmaya hazır olduğunu gösteriyor. (Lee'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Sadece bir başka analist BSIG incelemesiyle şapkayı fırlattı ve kenarda kaldılar ve bu hisse senedine Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs notu sağladılar. (TipRanks'ta BSIG hisse senedi tahminine bakın)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html