Son zamanlarda, Vanguard'ın en sadık uzun vadeli yatırımcılarından bazıları şunları belirten mektuplar ve e-postalar alıyorlar: "30 Eylül 2022'den sonra yalnızca yatırım fonu platformunda kalmayı seçerseniz, yıllık 20 ABD doları tutarında bir hesap hizmet ücreti ödersiniz. Bu sistemin sürdürülmesinin maliyetlerini ve karmaşıklığını dengelemek için her bir fon hesabı için.”
On yıllardır iki yatırım platformunu (aracılık kurumu ve yalnızca kurum içi yatırım fonları için eski olanı) destekledikten sonra Vanguard, perakende yatırımcılara eski olanı bırakıp aracı kuruma katılmaları için baskı yapıyor. Yalnızca yatırım fonu platformunda 1 milyon dolardan az olan herhangi bir yatırımcı fon başına yıllık 20 dolar ödeyecek sahip olduklarını. Bu değişimden önce, ücretler yalnızca 10,000 doların altındaki yatırımcılara uygulanıyordu.
gider vardiyası. Vanguard düşük ücretlerle bilinir. Ancak şimdi, eski platform, üzerindeki milyoner olmayanlar için Vanguard'ın tüm değerlerinin tam tersi olarak pahalı hale gelecek. "Eski platformda, sahip olduğunuz her yatırım fonu bir hesaptır" diyor. Vanguard Investors için Bağımsız Danışman haber bülteni. Dolayısıyla, bir yatırımcının her biri 20,000$ olan beş Vanguard fonu varsa, bu, platformda olmak için her biri yılda 20$ veya toplamda 100$ ödeyen beş ayrı hesap demektir.
Bu, 0.10 ABD Doları için ekstra % 100,000 ücret ekler. olduğu düşünülürse,
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) %0.03'lük bir harcama oranına sahiptir ve Fidelity ZERO Büyük Sermaye Endeksi Fonu (FNILX) doğrudan Fidelity'den satın almak için hiçbir ücret talep etmez, ekstra %0.10'luk dikkate değerdir.
Wiener, Vanguard "yıllardır insanları [eski sisteminden] gönüllü olarak çıkarmaya çalışıyor" diyor. “Hâlâ az sayıda insan ve hesap olsaydı, insanlara 'Onu kapatıyoruz' diyeceklerini düşünürdüm. Ama açıkçası, havuç işe yaramadı, bu yüzden şimdi [Vanguard] onlara sopayla vuruyor.”
Daha da kötüsü, müşteriler aracı kuruma geçtikten sonra bile, 20 milyon dolardan az paraları varsa ve hesap özetleriyle tamamen dijital olmayı reddederlerse, yıllık 1 dolar tahsil edilecektir.
Için bir e-postada BarronVanguard sözcüsü Karyn Baldwin şunları söyledi: “Vanguard, müşterilerimizin dijital deneyimini modernleştirmeye devam ederken, zaten var olan bir hesap hizmet ücretini yeniden tasarlıyoruz. Amacımız, bir müşteri segmentini daha modern bir yatırım platformundan yararlanmaya teşvik etmek ve daha fazla dijital etkileşimi teşvik etmektir.”
Teknolojik olarak, Vanguard için iki ayrı platform bulundurmak pahalıdır ve hala BlackRock, Schwab, State Street ve Fidelity gibi rakiplerle bir ücret savaşının ortasındadır. Ayrıca, eski sistemde kalan ve bunun için ödeme yapmaya devam eden yatırımcılar, kazançlı olabilir veya en azından platformu koruma maliyetlerini ekstra ücretleriyle karşılayabilir. Wiener, “İnsanlar ücreti ödemeye istekliyse, [Vanguard] alabilecekleri her doları alacak çünkü daha fazla para getirmenin yollarını bulmaları gerekiyor” diyor. “Kesiyorlar, kısıyorlar ve masrafları azaltıyorlar. Artık gerçekten kesmeyi göze alabileceklerini sanmıyorum.”
Ücret savaşı sorunu, Vanguard'ın yatırımcılar için benzersiz yapısındaki temel güçlü yönleri ve bir işletme olarak zayıf yönlerini ortaya koymaktadır. Rakipler, en düşük maliyetli endeks fonlarına, müşterileri mağazada daha pahalı ürünler satın alabilecekleri ve mağazanın satması için daha karlı olan mağazaya çeken ucuz ürünler "kayıp liderleri" olarak davranırlar.
Ancak Vanguard, tüm işini maliyetle yürütmeyi hedefliyor, bu da en düşük ücretli fonları daha yüksek ücretli fonlarla çalıştırma maliyetini sübvanse etmeyi zorlaştırıyor. Ücretler zaten olduğu gibi iliklerine kadar kesildiğinde, her ek kesinti işine zarar verir, bu nedenle geliri başka yerlerde telafi etmenin yollarını aramak mantıklıdır.
Yine de bu tür ücretlere bağlı kalmak, Vanguard'ın perakende-yatırımcı dostu bir mağaza olarak imajını zedeliyor ve en sadık müşterileri arasında en büyük darbeyi vurabilir. Eski yatırım fonu platformu, kurucu John veya “Jack” Bogle tarafından oluşturuldu, bu nedenle fon şirketi tarafından kalın ve ince kalan eski yatırımcılarla dolu. Daha yaşlı yatırımcılar da dijital olanlar yerine kağıt beyanları tercih etme eğilimindedir.
Yatırımcı etkisi. Emekliliklerinin geri çekilme aşamasında olan en yaşlı yatırımcılar için, hesapları küçüldükçe, fon başına 20 dolarlık ücretin tükettiği yüzde o kadar büyük olduğu için ücretler sorunlu olabilir. Küçük hesap sorunu, Vanguard'ın aşağıdaki gibi sitelerdeki en sadık hayranları arasında bir dizi soru, şikayet ve münakaşaya yol açtı. Bogleheads.org.
Bogle'ın brokerlerde gerçekleşen hızlı ticaretten, özellikle de al ve beklet yatırımına inandığı için borsada işlem gören fonlardan asla hoşlanmadığı gerçeği göz önüne alındığında, bu değişim Vanguard'ın bugün Bogle'ın 2019'da olduğundan bile ne kadar farklı olduğunun simgesidir. Geçti.
Wiener, bu kaymaya ek olarak, Vanguard'ın şimdi, kurucusunun duraklamasına neden olabilecek özel sermaye gibi daha belirsiz yatırım alanlarına yöneldiğine dikkat çekiyor: “Bu artık Jack Bogle'ın Vanguard'ı değil.”
Yazma [e-posta korumalı]
Kaynak: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo