Guangdong'daki bir varlık yönetimi firmasında orta düzey yönetici olan David Li, emeklilikten sonra yaşam standardını korumak için temel devlet emekli maaşına veya emeklilik sigortasına yaptığı ekstra kişisel yatırıma güvenemeyeceğini biliyor.
Emekli maaşı ve sigortasının enflasyona ayak uyduramayacağından endişelenen 43 yaşındaki genç, “Emeklilik hakkında konuşurken endişeleniyorum” dedi.
Bununla birlikte, Çin hükümetinin yeni bir çerçeveyi yürürlüğe koymasıyla Nisan ayı sonlarında Li için yeni bir seçenek geldi. ülkenin bireysel emeklilik planını genişletmek. Yeni seçenek, nitelikli çalışanların yatırım araçları menüsünden seçim yapabilecekleri bireysel emeklilik hesapları açmalarına olanak tanıyor.
Dünyanın dört bir yanından en büyük konular ve trendler hakkında sorularınız mı var? ile cevapları alın SCMP Bilgisi, ödüllü ekibimiz tarafından size sunulan açıklayıcılar, SSS'ler, analizler ve bilgi grafikleri içeren yeni içerik platformumuz.
Bu sözde Çin'in emeklilik altyapısının üçüncü ayağı birinci sütuna, zorunlu devlet emekliliğine ve ikinci sütuna, devlete ait kuruluşlar, şirketler ve çalışanları tarafından gönüllü ek katkılara katılır. Üçüncü sütun, Çin'in hızla yaşlanan 1.4 milyar nüfusu ve azalan doğum oranı vardır mevcut emeklilik sistemine baskı yapıyor. Sistemin yapabileceği tahminler arasında 2035'e kadar kuru, Çin de yapacağının sinyallerini verdi. zorunlu emeklilik yaşını artırmak Yetmiş yıl boyunca sağlam tuttuktan sonra.
McKinsey & Company'ye göre plan, 10 yılına kadar yaklaşık 1.5 trilyon yuan (2030 trilyon ABD Doları) değerinde bir pazar da yaratıyor. 5.5'deki boyutunun 2020 katı olan bu fırsat, hem Çin'de hem de denizaşırı ülkelerde her türden finansal hizmet şirketini rekabet etmeye hazırlanıyor.
McKinsey'in ortağı Charlene Wu, "Piyasadaki fikir birliği, 3. sütunun emeklilik piyasasında rekabet eden oyuncular için büyük bir savaş alanı olacağı yönünde" dedi. “Her oyuncu türü için 'başar ya da kır' anı, değer önerisini tanımlayıp tanımlayamayacağı ve güçlü yönlerine göre oynayıp oynayamayacağıdır.”
Bankalar dahil finansal kuruluşlar, sigortacılar ve varlık yönetimi şirketleri yeni pazara hazırlanıyor. Üçüncü sütunu geliştirme çabasında hükümet, yakında başlaması beklenen dört devlet bankasının tasarruf ürünlerini içeren pilot programlara öncülük ediyor. Bu, Pekin'in varlık yönetimi ürünleri ve ticari emeklilik sigortasındaki pilot programlarını dört şehirden 10'a çıkarmasını izledi.
22 Temmuz 2020'de Çin'in Jiangsu Eyaletindeki Changzhou'da yaşlı insanlar egzersiz yapıyor. Tahminler, 20 yıl içinde Çin nüfusunun yüzde 28'inin 60 yaşından büyük olacağını söylüyor. Fotoğraf: Getty Images alt=Yaşlılar 22 Temmuz 2020'de Çin'in Jiangsu Eyaletindeki Changzhou'da egzersiz yapıyor. Tahminler, 20 yıl içinde Çin nüfusunun yüzde 28'inin 60 yaşından büyük olacağını söylüyor. Fotoğraf: Getty Images>
McKinsey'e göre, fonların hedef emeklilik fonunu (FOF'ler) tanıtan 2018 pilot programı, üçüncü sütun piyasasının sigortacı olmayanlara ilk kez açıldığını işaret etti.
Bazı uluslararası oyuncular, Çivi Çin hükümetine ve düzenleyicilere emeklilik sisteminin geliştirilmesi konusunda tavsiyelerde bulunduklarını söyledi.
Şirket, örneğin Manulife'ın, fonun hedef emeklilik fonu (FOF) girişimine başından beri katıldığını söyledi.
Manulife Investment Management Asya emeklilik başkanı Calvin Chiu, “Manulife, Çin'in emeklilik sistemi tasarımı konusunda uzun süredir hükümete, ilgili düzenleyicilere ve endüstri kuruluşlarına güvenilir bir danışman olmuştur” dedi. “Özellikle Manulife, üçüncü sütun emeklilik çerçevesinin geliştirilmesi ve tanıtılmasına ilişkin tavsiyelerimizi Danıştay'a sunmaya davet edildi.”
Fidelity International ayrıca hükümete danışmanlık yapıyor ve Çin pazarındaki tekliflerini artırmaya hazır şirketler arasında yer alıyor.
Fidelity International'ın Pekin temsilciliği baş temsilcisi Lily Cong, “Yıllardır Çin'in emeklilik sisteminin gelişimine katılmak için politika geliştirmeye katkıyı ve yatırımcı eğitimini teşvik etmeyi kapsayan bütünsel bir yaklaşım benimsiyoruz” dedi. “Zamanla Çin halkına profesyonel emeklilik ürünleri ve hizmetleri sunmayı planlıyoruz.”
Şirketin Asya-Pasifik operasyon müdürü Renee Kwok, ABD merkezli Invesco'nun, bu program beklentisiyle 2019'da emeklilik pilot ürünlerini tanıtmaya başlayan ortak girişimi Invesco Great Wall aracılığıyla işbirliği yapacağını söyledi. "Bu, program resmi olarak başlatıldığında bize avantajlı bir başlangıç yapacak."
Hong Kong merkezli varlık yöneticileri, anakaradan gelen büyük fon yığınını takip ediyor. Şehirdeki fon yönetimi sektörünü temsil eden endüstri kuruluşu olan Hong Kong Yatırım Fonları Birliği, ikinci ve üçüncü sütunlardan gelen fonların Hong Kong Zorunlu İhtiyat Fonu tarafından onaylanan havuzlanmış yatırım fonlarına yatırım yapmasına izin veren bir teklif sundu.
Derneğin CEO'su Sally Wong, “Çalışanların RMB'ye yatırım yapıp parayı geri alabilmeleri ve döviz dönüşümünü profesyonellere bırakabilmeleri için bir renminbi (RMB) hisse sınıfı eklenebilir” dedi. "Bu aynı zamanda ürün çeşitliliğini artırmaya ve çalışanlara daha fazla seçenek sunmaya yardımcı olabilir. Bireyler arasında daha fazla sahiplenme duygusunu teşvik etmek istiyorsak, yeterince geniş bir ürün yelpazesi önemlidir.”
Katılan diğer uluslararası kuruluşlar arasında BlackRock, Standard Life Aberdeen ve Deloitte yer alıyor.
BlackRock kurulumu BlackRock CCB Varlık YönetimiNisan ayında ilk ürününü piyasaya süren China Construction Bank ile ortak girişim. Standard Life Aberdeen, 2021'in başlarında Tianjin TEDA International ile ortak girişim olan Heng An Standard Retirement Insurance'ı kurduğunda anakara Çin'in bir emeklilik sigortası şirketindeki ilk yabancı hissedarı oldu. Danışmanlık Deloitte, pazarla ilgilenen hem anakara hem de uluslararası oyunculara tavsiye vermeye hazır olduğunu söyledi.
Çin hükümeti, hem Çin'deki hem de denizaşırı ülkelerdeki finansal hizmet şirketlerini içeren sürdürülebilir bir ekosistem oluşturmaya çalışıyor. Örneğin, Mart ayında kurulan Ulusal Emeklilik Sigortası Şirketi, bankaların varlık yönetim birimleri, özel şirketler, menkul kıymetler şirketleri ve sigorta şirketleri dahil olmak üzere büyük hissedarlara sahiptir.
Ülke, yabancı finans kurumlarının sahip olduğu zengin deneyime ve emeklilik bilgi birikimine ihtiyacı olduğunun farkında.
PwC'nin ortağı Jimi Zhou, "Özellikle varlık yönetimi ve varlık tahsisinde, denizaşırı ülkelerde emeklilik işlerinde uzmanlaşmış ve [emeklilik sistemindeki katılımcıların] ihtiyaçlarına nasıl uyum sağlayacaklarını bilen birçok şirket var" dedi. “1 milyardan fazla nüfusu içeren, çok sayıda para yatırma ve çekme işlemi içeren emeklilik sistemi, altyapı ve teknik açıdan çok karmaşık ve zahmetlidir.”
Sektör katılımcıları ve uzmanlar, emeklilik fonlarının büyüklüğü, istikrarı ve uzun vadeli doğasının varlık yöneticileri gibi finansal kurumların genişlemesini ve sermaye piyasalarının büyümesini desteklemesini sağlayacağını söyledi. Üçüncü sütunda bekleniyor varlık yönetimi pazarına yılda 17.8 milyar ABD doları çekmekve finansal hizmetlere ve profesyonel tavsiyeye olan talep de yeni iş kolları sağlayacaktır.
2.6 trilyon ile Çin'in en büyük fon yönetimi şirketi olan E Fund Management'ın fon yöneticisi Wang Ling, “Emeklilik fonlarından elde edilen sermaye, istikrarlı ve uzun vadede yatırım için kullanılması beklenen parayla birlikte önemli bir ölçekte” dedi. 31 Mart itibarıyla yuan yönetim altında. Wang, şirketin 2018'de emeklilik FOF'lerini ilk başlatanlardan biri olarak onaylanmasından bu yana altı emeklilik temalı fonu yönetiyor. "Bu, hem sosyal sorumluluğu hem de iş geliştirmeyi gerçekleştirmek için iyi bir yol."
Yurtdışı deneyimine dayalı olarak gelecekte tahvil, hisse senedi, parasal ve hibrit fonlardan oluşan daha çeşitli bir emeklilik ürünleri kategorisi öngörüyor.
Bir grup yaşlı Çinli, Nisan 2007'de Pekin'de bir gün geçiriyor. 2021'de Çin'de 267.36 yaş üstü 60 milyon ve 200.56 yaş üstü 65 milyon insan vardı. Fotoğraf: AFP alt=Bir grup yaşlı Çinli Pekin'de bir gün geçiriyor Nisan 2007'de. 2021'de Çin'de 267.36 yaş üstü 60 milyon ve 200.56 yaş üstü 65 milyon insan vardı. Fotoğraf: AFP>
Sektör oyuncuları, pazarın büyümesinin Çin'in sermaye piyasasını ve emeklilikle ilgili hizmetlerini de artıracağını söyledi.
Manulife'dan Chiu, “Ayrıca sermaye piyasalarının büyümesinde ve piyasa yapısında ve varlık kalitesinde iyileşmelerde fırsatlar görüyoruz” dedi. “Sermaye piyasalarının sürekli gelişimi ve uzun vadeli sermaye birbirinden ayrılamaz.” Büyük potansiyel hacimleri ve uzun süreleri ile tutarlı emeklilik fonu akışları, kurumsal yatırımlar için birincil büyüme faktörü olduğunu söyledi.
Aynı zamanda, başta sigortacılar olmak üzere finans kurumları, emeklilerin ihtiyaçlarına hizmet etmedeki değerlerini artırmak için emeklilik ve bakım hizmeti sağlayıcılarıyla birlikte çalışmaktadır.
PwC'den Zhou, "Çekilecek para, yaşlıların geçim masrafları veya hemşirelik ve sağlık yönetimi de dahil olmak üzere diğer hizmetler için kullanılacak" dedi. “Bu hesaplardaki para doğrudan bu tür hizmetlere aktarılabiliyorsa, bunun keyfini çıkarmaktan mutluluk duyacaklar. Bankalar, güvenlik şirketleri, fonlar, sigorta şirketleri ve tröst şirketleri, tüm değer zinciri ve ekosistemdeki noktaları birleştirmek için bu konuda bir şeyler yapmaya çalışıyor. En tipik olanı, sigortacıların emeklilik toplulukları oluşturmasıdır.”
Üçüncü sütunun sorunsuz ilerlemesi için çeşitli zorluklar mevcuttur.
Bu kadar büyük bir nüfusu içeren karmaşık bir sistemin, özellikle bir dizi düzenleyici ve çeşitli sektörleri de içerdiği için, gelişmesi zaman alacaktır.
25 Ağustos 2021'de taşıtlar Pekin'de bir kavşakta bekliyor. Ülkenin emeklilik planının yeni ayağı, kalifiye işçilerin kendi seçtikleri yatırım araçlarına yılda 12,000 yuan yönlendirmesine izin verecek. Fotoğraf: Bloomberg alt=Computers 25 Ağustos 2021'de Pekin'deki bir kavşakta bekliyor. Ülkenin emeklilik planının yeni ayağı, kalifiye işçilerin kendi seçtikleri yatırım araçlarına yılda 12,000 yuan yönlendirmesine izin verecek. Fotoğraf: Bloomberg>
Bununla birlikte, Çinli yaşlılar geleneksel olarak emekliliklerini finanse etmek için çocuklarına güvendiğinden, en büyük zorluklardan biri kültürel olabilir. Uzmanlar, bu zihniyetin değiştirilmesinin doğru politikalar, sistemler, altyapı ve emeklilik ürünlerinin yanı sıra piyasayı konsept hakkında eğitmek için pazarlama talep edeceğini söyledi.
Alman finans devi Allianz Global Investors'ın Çin'deki fon yönetimi birimi başkanı Leo Shen, "Düşük likiditeye ve daha uzun bir yatırım süresi ufkuna sahip emeklilik ürünleri Çinli yatırımcılar için yeni" dedi. Yatırımcıları ihtiyaç ve faydalar konusunda ikna etmek için yatırımcı eğitimi ve ürün tasarımına daha fazla çaba harcanacak” dedi.
Pekin'in özel emeklilik planı, bireylerin gönüllü olarak yılda 12,000 yuan'a kadar para yatırmalarına izin veriyor. Kota, düzenleyicilere göre uygun olduğunda ayarlanacaktır. Hükümet katılımı teşvik etmek için vergi teşvikleri sunacak, ancak bunlar henüz kesinleşmedi veya duyurulmadı. Ve ileriye bakıldığında, endüstri oyuncuları hükümetin katılımı artırmak için daha fazla önlem almasını bekliyor.
Bu arada, artan rekabet muhtemelen bazı oyuncuları zorlayacak. Deloitte Çin'in danışmanlık ortağı Duan Lei, “Birçok pazarda emeklilik işi yüksek marjlı bir iş değil” dedi. “Kesin rekabet, düşük performans gösterenleri uzaklaştıracak. Hong Kong'daki birçok emeklilik sağlayıcısı, MPF'nin yürürlüğe girmesinden birkaç yıl sonra ortadan kayboldu."
Li'ye gelince, Guangdong yöneticisi emekliliğine hazırlanmak için yeni emeklilik planı kapsamında bir emeklilik hesabı oluşturmayı planlıyor.
“İnsanları emeklilik için yatırım yapmaya teşvik etmenin iyi bir yolu ve [gelecekte] daha fazla vergi indirimi politikası beni daha fazla yatırım yapmaya teşvik edebilir” dedi ve hem hisse senedi hem de tahvil tahsisli fonları değerlendirdiğini de sözlerine ekledi.
Li, servet yönetiminde çalışmasına rağmen emekliliğini sistematik olarak düşünmediğini itiraf etti. “Bence çoğu insan emeklilik için bu emeklilik kavramına sahip olmayabilir” dedi. "Hükümetten iyi bir çağrı, biraz geç olsa da, hiçbir şey olmamasından iyidir."
Bu yazı ilk olarak Güney Çin Sabah Postası (SCMP)bir asırdan fazla bir süredir Çin ve Asya ile ilgili en güvenilir ses raporu. Daha fazla SCMP hikayesi için lütfen SCMP uygulaması veya SCMP'leri ziyaret edin Facebook ve Twitter sayfaları. Telif Hakkı © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Tüm hakları saklıdır.
Telif Hakkı (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Tüm hakları saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html