Bu 3 Büyük Temettüyle Bir Sonraki Durgunluğa Doğru Yelken Açın

Temettü yatırımcıları ve özellikle kapalı uçlu fon (CEF) yatırımcıları olarak biz bilmek piyasa düzeltmeleri vurduğunda rotayı korumak için: değerli ödemelerimizi satmak ve kesmek istemiyoruz!

Bu, kripto, kârsız teknoloji hisseleri, NFT'ler ve Tanrı bilir başka nelerle uğraşan hayranların ve kızların tam tersi. Durgunluk geldiğinde, kefaletle serbesttirler - her zaman çok geç yapın. Sonra oturup geriye kalan paranın enflasyon tarafından yutulmasını izlemek zorunda kalıyorlar!

Kursta kalarak, biz değil mi Bu riskler hakkında endişelenmeliyiz: CEF'lerimizin yüksek getirileri sayesinde, zor zamanlarda sıkı bir şekilde oturabilir ve işler sakinleşene kadar ödemelerimizi mutlu bir şekilde toplayabiliriz.

Aslında, oturup beklemekten daha fazlasını yapabiliriz - bize bir sonraki durgunluğun ne zaman geleceğini söyleyen güvenilir bir göstergeye bakabiliriz (ipucu: orada yazıyor değil biri ufukta şimdi). “Durgunluk sinyalimiz” söndüğünde, gelirimizi artıran ve oynaklığımızı yumuşatan CEF'leri yakalayabiliriz. Aşağıda iki tanesini tartışacağız.

Ama önce, muhtemelen adını duymuş olduğunuz şu resesyon sinyalinden bahsedelim: getiri eğrisi.

Bu grafik, 10 yıllık ABD Hazine getirisi ile 2 yıllık ABD Hazine getirisi arasındaki farkı göstermektedir. Bunu yazarken birincisi %1.816, ikincisi %1.196. Böylece ikisi arasındaki "yayılma" 0.62, pozitif bir sayıdır.

Mantıklı. Sonuçta, 10 yıllık bir Hazine satın aldığınızda, paranız on yıl boyunca kilitli kalır, bu nedenle bu likidite eksikliğini telafi etmelisiniz. Tabloda da görebileceğiniz gibi, işler normalde böyle yürüyor.

Ancak son 45 yılda altı kez, bu sayı negatif oldu, bu da yatırımcıların daha uzun vadeli bir tahvil tutmaya daha az ilgi gösterdiği anlamına geliyor. Bu hiç mantıklı değil! Bu olduğunda, tersine çevrilmiş verim eğrisi olarak adlandırılır. Ve bu kurulum her gerçekleştiğinde, genellikle altı ila 18 ay içinde bir durgunluk meydana gelir.

Dolayısıyla, bir sonraki durgunluğu tahmin etmek istiyorsak, sadece Hazine getiri eğrisini izlememiz gerekiyor ve bir kez tersine döndüğünde, bir durgunluğun geldiğini biliyoruz.

Bir Sonraki Durgunluğu Nasıl Yenebilirsiniz (“Dramasız” %7+ Temettü İle)

Yüksek getirili kapalı uçlu fonlarımızın (CEF'ler) bize büyük bir avantaj sağladığı yer burasıdır çünkü satın alırken her zaman indirim talep ederiz. Bunun nedeni, net varlık değerine (NAV veya fon portföyünün değeri) derin bir indirime sahip bir CEF'in portföyümüz için bir “amortisör” görevi görmesidir, çünkü derin iskonto edilmiş bir fonun daha ucuza gelmesi zordur!

Bunu, ülkemizdeki iki sağlık hizmeti CEF'iyle çalışırken gördük. CEF İçeriden portföy, Tekla Yaşam Bilimleri (HQL) ve Tekla Sağlık Yatırımcıları (HQH) Her ikisi de Mart 11'nin başlarında %2020 civarında indirimli olarak işlem gören fonlar. Gördüğünüz gibi, bu ikili çöküş sırasında S&P 500 kadar düşmedi ve piyasadan daha hızlı (ve daha yüksek) geri döndüler. indirimleri yıl sonuna kadar yaklaşık %7'ye daraldı.

Dahası, her iki fon da tarihsel olarak %7'den %9'un kuzeyine kadar getiri sağlıyor. Ve yukarıdaki getiri temettüleri içerdiğinden, çoğu nakitti.

Belediye-Bond CEF'leri Düzeltmelerden Geçiyor

Burada sadece indirimlerimize güvenmemize gerek yok: kendi oynaklıklarını aktif olarak azaltan (ve aynı zamanda gelirimizi artıran) fonlar ekleyerek kendimize başka bir koruma katmanı sağlayabiliriz. Hisse senetlerinden çok daha az değişken olan ve çoğu yatırımcı için vergiden muaf olan yüksek temettüler sunan belediye tahvillerine sahip CEF'leri alın. Bu güçlerin her ikisi de onları zor zamanlarda harika seçenekler haline getiriyor.

Ne demek istediğimi görmek için, düşünün BlackRock Belediye Gelir Vakfı (BLE) ve BlackRock MuniVerim Kalite Fonu (MQY), Her ikisini de Pazartesi günü Contrarian Outlook ile ilgili sütunumda öne çıkardım. Her ikisi de son iki durgunluktan sağ çıktı (bundan daha fazlasını göremediler) ve yol boyunca para kazandılar.

Ve vergiden muaf gelir avantajının değerini iskonto etmemeliyiz. Şu anda, BLE kendi başına yeterince sağlıklı olan %5.3 getiri sağlar, ancak bu, en yüksek vergi dilimindeyseniz sizin için %8.8'lik bir ödemenin vergiye tabi eşdeğeri olabilir. Benzer şekilde, MQY'nin %5.1'lik getirisi, vergiye tabi bir hisse senedi veya yüksek kazançlı bir fon için %8.1'lik bir ödeme ile aynı olabilir.

Kapalı Çağrı Fonları Size "Düşük" Hisse Senedi Maruziyeti Sağlar

Diğer bir seçenek ise, alım opsiyonları (alıcılara şimdi nakit karşılığında fonun varlıklarını gelecekte sabit bir fiyattan satın alma seçeneği sunan sözleşmeler) satan kapalı bir çağrı CEF'dir.

Bu, gelir elde etmenin akıllıca bir yolu çünkü hisse senedi ya sabit fiyattan ("grev fiyatı" denilen) satılır ya da satılmaz. Her iki durumda da fon, alıcının prim adı verilen bu hak için yaptığı ödemeyi tutar ve temettülerinin bir parçası olarak hissedarlara verir. Bu strateji, bugün gibi değişken zamanlarda özellikle iyi sonuç verir.

Popüler bir kapalı çağrı CEF, Nuveen S&P 500 Dinamik Üzerine Yazma Fonu (SPXX). Adından da anlaşılacağı gibi, S&P 500'deki hisse senetlerini elinde bulunduruyor, bu nedenle portföyü popüler bir endeks fonunun portföyüne çok benziyor. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ile Elma (AAPL), en büyük holdingi olarak, ardından Microsoft (MSFT), Alfabe (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ve Tesla (TSLA).

Ancak %1.3 gibi küçük bir getiri sağlayan SPY'den farklı olarak SPXX, akıllı temettü stratejisi sayesinde size %5.8'lik ciddi bir temettü ödemesi sağlar.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 7.5 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok