Silikon Vadisi'nin risk sermayesi yatırımcıları ve girişimcilerinden oluşan kulüp dünyası, başlangıç endüstrisinin en önemli bankalarından birinde hızla yayılan mali sıkıntı raporlarının ortasında Perşembe günü paniğe kapıldı.
Özel piyasa ekosistemindeki en üretken borç verenlerden ve bankacılık kurumlarından biri olan Silicon Valley Bank, bir gün önce menkul kıymetleri satmak ve milyarlar toplamak bilançosundaki yüksek kayıpları karşılamak için halka açık bir hisse satışında. Silicon Valley Bank'ın hisseleri Perşembe günü normal ticarette yaklaşık %60 oranında düşerken, bankanın teknoloji müşterileri mevduatlarını çekip çekmemeye karar vermek için çabalayarak eski moda bir banka hücumuna ilişkin endişeleri ateşledi.
Altı risk sermayesi yatırımcısı görüştü Kısmet, çoğu Perşembe gününü kurucularla telefonda konuşarak, onlara güven vererek, yasal anlaşmaları gözden geçirerek veya paralarını nereye koyacakları konusunda tavsiyelerde bulunarak geçirdiklerini söylüyor.
İsminin gizli kalmasını isteyen bir girişim yatırımcısı, "Bugün kolayca 70 tanesiyle konuştum" dedi. Kısmet. “Bu çok büyük bir bok şovu. Silikon Vadisi Bankası en iyi 20 bankadan biri gibidir. Teknoloji bankacılığının lideri, bu yüzden bunun nasıl olduğunu bilmiyorum ama şu anda pek iyi kokmuyor ve çok fazla panik var.”
Perşembe günü bir yatırımcı konferansında bulunan başka bir VC, "tüm VC'lerin telefonlarının bozulduğunu" söyledi. Yatırımcı, portföy şirketi kurucularının para çektiğini ve tavsiyelerinin bankanın iflas etmesi durumunda “6-12 aylık nakit yanmasını daha güvenli bir yere koymak” olduğunu söyledi.
tarafından görülen bir e-postaya göre SVB yetkilileri, risk şirketlerine "SVB iyi sermayeye sahip" ve "yüksek kaliteli, likit bir bilançoya sahip" diyerek krizi durdurmak için yarıştı. Kısmet. Teknoloji haber sitesi The Information'a göre CEO Greg Becker, Perşembe öğleden sonra erken saatlerde risk şirketleriyle yaptığı yakınlaştırma görüşmesi sırasında sükunete çağırdı. “30 yıldır sizi ve girişimlerinizi destekliyoruz. Şimdi sizden paniğe kapılmamanızı rica ediyoruz," dedi Becker. Çarşamba günü bir SEC dosyasında, Silicon Valley Bank şuraya hala yaklaşık 180 milyar dolarlık kullanılabilir likiditeye sahipti.
Ancak bankanın güvencelerine rağmen, sorun işaretleri yayılıyordu. İki kaynak doğruladı Kısmet SVB'nin internet sitesine giremediklerini ve başkalarının da sorun yaşadığını duyduklarını belirtti. Buna göre Bilgi, en az dört SVB müşterisine banka havalelerinin gecikebileceği söylendi.
SVB, özel pazarların her köşesine dokunur. 40 yıllık banka tahmin etti küresel bankacılık portföyünün yaklaşık %50'sını oluşturan risk sermayesi veya özel sermaye fonları ile ABD'deki tüm girişim destekli şirketlerin %56'den fazlasıyla ilişkisi olduğu ve hem girişim sermayesi hem de özel sermaye şirketlerine ağırlıklı olarak borç veren bir şirket olduğu 2022 yılında, şirketin başına 2022 yıllık raporu. Bankanın ayrıca başlangıç endüstrisinin varlıklı girişimcilerine hizmet veren özel bir servet yönetimi kolu vardır.
Silicon Valley Bank'ın iflas etmesi durumunda, tüm girişim ve özel piyasa ekosistemini dondurabilir, bu da firmaların kredi hatlarından yararlanmasını ve anlaşma uygulamalarını dondurabilir. Milyonlarca sermaye toplayan kurucular, bir süre bu sermayeye erişemeyebilir.
Bir girişim yatırımcısı, "Bu hesaplar dondurulursa, anlaşmalar gerçekleştirilemezse, yazılımlar için ödeme yapılamazsa - bu tür gecikmeler, birkaç hafta bile olsa, iş için gerçekten felaket olabilir" diyor ve ekliyor: "Ben Aslında her şeyi kaybettiğimizi düşünmeyin ama uzunca bir süre dondurulabilir ki bu aslında aynı şeydir” diyor bir girişim yatırımcısı.
Bir SVB sözcüsü yorum taleplerine yanıt vermedi.
Kargaşanın ortasında, bazı VC'ler, potansiyel olarak kendi kendini gerçekleştiren bir kehanete yol açan paniğe kapılmak için meslektaşlarını azarladı.
Redpoint Ventures'ın genel müdürü Erica Brescia, şunları söyledi: Kısmet özel olarak Twitter "mevcut paniğin, SVB'den çıkmak için 'yarış' yapmaya çalışan risk sermayedarlarının bir alt kümesi tarafından körüklendiğine inandığı bir mesaj. Bu daha fazla paniğe neden oluyor ve tamamen üretiliyor. Hepimiz sakin kalırsak ve ateşi körüklemezsek hepimiz daha iyi bir yere geleceğiz. VC topluluğu o kadar büyük değil. Yeterli sayıda kişi birbirimizle konuşup ortalığı sakinleştirmek için çalışırsa, herkes daha iyi durumda olacaktır."
Bu arada, SVB bankacılığına bağlı sağlık kredi kartı girişimi Ness'in kurucusu ve CEO'su Derek Flanzraich, şunları söyledi: Kısmet özel bir mesajda “yatırımcılardan bazı e-postalar almalarına rağmen daha az telaşlı bir yaklaşım benimsiyorlar. Nakit paramızı nerede tuttuğumuzu çeşitlendiriyoruz” diyerek, bir kredi kartı şirketi olduklarını ve bu nedenle sponsor bankalarına bir miktar para aktardıklarını belirtti. "SVB'nin hiçbir yere varmayacağından eminiz ve şimdiye kadar bizim için harika ortaklar oldular - artı bir bütün olarak ekosistem için çok şey ifade ediyorlar."
Ancak pek çok kurucu bankadan tamamen kaçıyor, sermayelerini Mercury veya First Republic gibi bankalara taşıyor gibi görünüyor ve bazıları Silicon Valley Bank'ta yalnızca 250,000 dolarlık bakiye bırakıyor - bir yatırımcı, FDIC sigortası kapsamında olanın bu olduğunu söylüyor.
Flanzraich, Perşembe günü SVB'den bir miktar para çektiklerini ve Cuma günü daha fazla para çekmeyi planladıklarını söyledi.
Bu haftaki olaylar, bazı girişim yatırımcılarının 2008 mali krizinin kargaşasını hatırlamasına neden oluyor: "2008'in nasıl hissettirdiğini anlamayanlar için, bu onun çok küçük bir versiyonu, ama işte bu," diyen bir girişim yatırımcısı fonu ve portföy şirketlerinin SVB kullandığını anlattı. Fortune, "tamamen panik" tanımlıyor. Yatırımcı, “Bunun önümüzdeki hafta bağımsız bir şirket olacağına inanmıyorum. General Atlantic olmayan önemli bir şey olmadıkça 500 milyon dolar yatırım, Bu hesapların daha güvenli, ...cebi bol ellere geçmemesinin olağanüstü düşük bir olasılık olduğunu kabul ediyorum, sıfır değil: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo” Başka bir girişim yatırımcısı, "SVB'nin batmayacağı" tahmininde bulundu ve 2008'e atıfta bulundu: "Yapamaz - başarısız olmak için çok büyük gibi."
Fonu SVB'ye yatıran yatırımcı, B Serisi ve üzeri portföy şirketlerinin yarısından fazlasının mevduatın yanı sıra SVB'de girişim borcu olduğunu tahmin ediyor. Paniğin abartılı olduğuna inandıklarını söylediler, ancak "'Lütfen paniğe kapılmayın' dediğinizde komployu kaybedersiniz." yatırımcı anlattı Kısmet Perşembe öğleden sonra erken saatlerde kurucularına toplu iletişim göndermiyorlar çünkü buna dikkat çekmek banka psikolojisini "sadece daha da hızlandırıyor".
Bu hikaye ilk olarak servet.com
Fortune'dan daha fazlası:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html