Ayın endişesi, ABD'nin resesyona girmesi, ancak bu haftaki Morningstar Yatırım Konferansı'ndaki birkaç fon yöneticisi ciddi bir yavaşlama beklemediklerini söyledi. Sıkıntılı teknoloji sektöründe ve sanayi şirketleri arasında pazarlık peşinde koşmaya başlıyorlar.
Giroux, halihazırda yenilmekte olan, ancak daha çekici temellere ve güçlü nakit akışlarına sahip olan diğer teknoloji ceplerinde fırsatlar buluyor. . Listelediği şirketler arasında şunlar gibi isimler var:
Apple
(AAPL),
Microsoft
(MSFT) ve
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), örneğin, bulut işi olan Amazon Web Service'in değerlemesi için ticaret yapıyor ve yatırımcılara devasa perakende ve reklam işini ücretsiz sunuyor, dedi.
Bir durgunluk olsa bile, Giroux, riskin, en yüksek seviyelerinden %30 veya daha fazla düşüşleri göz önüne alındığında, seçilmiş yarı iletken stoklarına, endüstriyel holdinglere ve finansallara zaten yansıdığını söyledi.
Hem yarı iletken üreticileri hem de endüstriyel holdingler, fiyatları yükseltmek için genellikle olduğundan daha iyi bir konumdalar ve bu da onları enflasyona karşı çekici bir koruma sağlıyor, dedi.
Atık Bağlantıları
(WCN.Canada) fiyatlandırma gücü açısından kazanan olarak listelediği bir isim.
BlackRock'tan Moore, teknolojide, özellikle yazılımda da fırsat cepleri görüyor. Değerlemeleri zirveden %40'a kadar düşen ancak bol miktarda serbest nakit akışı sağlayan şirketleri tercih ediyor.
Bulut ekosistemi gibi teknolojinin alt sektörlerine (bulut bilişim yazılımı şirketleri, aynı zamanda danışmanlık ve bulut bilişimi sağlayan diğerleri) ve siber güvenlik yazılımına yeterince dikkat edilmediğini söyledi. Bu iki kategori, yüksek enflasyona tepki olarak maliyetleri düşürmeye çalışsalar bile, baş teknoloji görevlilerinin “harcamalarına karşı işlerini bırakmayı tercih ettikleri” alanlar olduğunu söyledi.
Uluslararası yöneticilerin görüşü şuydu: biraz daha koyu. Fidelity International Capital Appreciation'ın yöneticisi Sammy Simnegar, ABD ekonomisi için yumuşak iniş şansının azaldığını düşünüyor. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem gören ABD hisse senetlerinin yüzdesi (genişliğin veya piyasanın ne kadar geniş desteklendiğinin bir göstergesi) %29'da olduğunu söyledi.
“Dar piyasalar tipik olarak ekonomik bir yavaşlamanın önceden habercisidir” dedi.
ABD'deki medyan ev fiyatlarının 275,000'da 2019 $'dan 375,000'de 2022 $'a yükseldiği göz önüne alındığında, diğer bir endişe kaynağı ABD konut piyasasıdır. Mortgage faizleri yüzde 3'ten yüzde 5'e yükseldi. Simnegar olası bir balon görüyor - bir sebep, dedi Barron, ABD'deki konutla ilgili stoklarını sattı.
Son zamanlarda daha ilginç olan, istikrarlı yetiştiriciler
Nestlé
(NESN.İsviçre),
Novo Nordisk
Simnegar, fiyat-kazanç oranları 30'ların ortasından daha çekici bir yüksek 20'lere düşen Sika (NOVO.B.Danmark) ve Sika (SIKA.İsviçre) dedi.
Moore, yüksek kaliteli şirketlerin bazı en ucuz seviyelerde alım satım yapma fırsatı görse de, jeopolitik ve ekonomik belirsizliğin yanı sıra oldukça olumsuz hissiyatın, BlackRock'un 21.6 milyar dolarlık Küresel Tahsis Fonu'nun nakit tahsisini yaklaşık çeyrekte nispeten yüksek tuttuğunu söylüyor.
Moore, “Duygu şu anda bombalandı” dedi. "Genel olarak, eğilmek istersiniz, ancak [şimdi] çok daha fazla nakit koyarak - bir ticaret aralığında sıkışıp kalabiliriz. Ayı değilim ama büyük bir acelem de yok.”
Reshma Kapadia'ya yaz [e-posta korumalı]