Wall Street'teki en büyük Tesla ayılarından biri, artan küresel durgunluk riskleri EV üreticisinin üst ve alt satırlarında potansiyel baskı oluşturduğu için görüşlerine bağlı kalıyor.
Citi'den Itay Michaeli, Çarşamba günü yayınlanan bir notta Tesla hisselerinde satış notunu korudu. Hisseler, piyasa öncesi işlemlerde %2'den fazla düştü.
Tesla'nın hissesi küresel ekonomik endişeleri görmezden geliyor çekiç pazarlarıEV üreticisinin hisseleri son üç ayda %20'den fazla artarken S&P 500 yaklaşık %5 düştü.
Göreceli performans şunları yansıtır: yeni hükümet mevzuatı konusunda iyimserlik 2023 ve sonrasında elektrikli araçların benimsenmesini destekleyecek. Tesla'nın yılın ilk iki çeyreğindeki güçlü uygulaması, daha geniş bir pazar geri çekilmesinin ortasında Ağustos ayında hafif bir darbe alan hisse senedi üzerindeki yatırımcı duyarlılığını da iyileştirdi.
Ancak Michaeli aksini düşünüyor. İşte yaptığı aramanın detayları:
Fiyat Hedefi: $141.33 (tekrarlandı)
Değerlendirme: Sat (tekrarlandı)
Hisse senedi fiyat hareketi varsayılmıştır: -50%
Michaeli, Tesla'daki üçüncü çeyrek üretim tahminlerini aşağı çekiyor ve ekonomik baskılar arttıkça Tesla'dan hayal kırıklığı yaratan bir dördüncü çeyrek potansiyelinin altını çiziyor.
“Şu anda, büyük ölçüde Şanghay'daki üretim artışını yansıtan 3. çeyrek teslimatlarını 369.8 bin adet (önceki 398.5 bin) olarak tahmin ediyoruz. Tahmini 3. çeyrek teslimatlarımız, güçlü talebin yanı sıra zamanlama ile ilgili üretim/teslimat farklılıkları için bir miktar yastıklama içeriyor. Bu çeyrekte bir dizi üretim rampası ve Eylül hacmine olan yoğun güven göz önüne alındığında, üçüncü çeyrek teslimat rakamlarında normalden daha büyük farklılıklar olabilir. Üretim 3. çeyreğe yükselmeye devam ederken, 4. çeyrek deltasını (ilk tahminimize kıyasla) büyük ölçüde zamanlamayla ilgili olarak gördüğümüzden, 2022 teslimat tahminimiz değişmedi (~ 1.4 milyon). Bununla birlikte, makro durumun (özellikle Avrupa'da) 3. çeyrek rakamları için bir miktar risk oluşturduğunu düşünüyoruz."
Michaeli, Tesla hisselerinin aşırı değerlenmeye devam ettiğini savunuyor.
“Görüşümüz, olası EV ve AV/yazılım sonuçlarını harmanlayan bir risk/ödül değerlendirmesine dayanmaktadır. Şu anda, takip ettiğimiz önemli veri noktalarına dayanarak, gelecekteki boğa senaryosu beklentilerinin çok agresif göründüğüne inanıyoruz (Tesla, ~20'a kadar ~2030 milyon adet satıyor ve yakında L4 RoboTaxi liderliğine ulaşıyor). Tesla'nın güçlü EV konumu ve özellikle şirketin son yıllardaki geliştirilmiş uygulaması konusunda yapıcıyız. Ancak, bir bütün olarak AV fırsatına ilişkin olumlu duruşumuz göz önüne alındığında, genel risk/ödül değerlendirmesine kritik bir girdi olarak gördüğümüz şirketin FSD/AV yaklaşımı konusunda daha şüpheciyiz.”
Michaeli listelenen yükseltmeye neden olabilecek birkaç faktör Tesla'nın hisselerinde.
“Talebin mevcut anlatı ile tutarlı olduğuna dair işaretler görmeye başlarsak.
Tesla'nın marj performansı (ör. krediler) anlamlı ve sürdürülebilir bir genişleme yaşadıysa, bu, kalıcı bir rekabet avantajını destekleyecektir.
Geleceğin Arabası (Model Y vb.) ile ilgili yeni ürün duyuruları.
Endüstrinin Geleceğin Arabası TAM'lerine yönelik yarışı göz önüne alındığında, mobilite hizmetlerinde var olduğuna inandığımız geleceğin TAM'lerine girmek isteyen büyük bir Teknoloji şirketi tarafından ortaklık ve hatta satın alınma potansiyeli.
Kalan/son yasal soruşturmalar daha olumlu sonuçlanırsa.
Yukarıdaki risklerin etkisi beklediğimizden daha büyük olursa, hisseler hedef fiyatımızı aşabilir.”
Brian Sozzi bir genel editördür ve Yahoo Finance şirketinde anchor. Sozzi'yi Twitter'da takip edin @BrianSozzi ve üzerinde LinkedIn.
Yahoo Finance platformunun en son trend hisse senetleri için buraya tıklayın
Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun
için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android
Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/citi-sees-plunge-in-tesla-stock-100540516.html