Borsa Düştü. Şimdi Satın Alınabilecek En İyi Hisse Senedi.

Mevcut düşüşle ilgili dikkat çekici olan şey şiddeti değil - endeks Ocak ayının başındaki en yüksek seviyesinden %18 düştü. Bu, Federal Rezerv'in benzeri görülmemiş yardımı ile boğaların çok uzun süre boyunca çok iyi olmasıydı. Warren Buffett'in kariyeri boyunca ortalama ayı piyasasının tekrar eşit duruma gelmesi yaklaşık iki yıl aldı ve birkaçı dört yıldan fazla sürdü. Ancak günümüzün 35 yaşındakileri üniversiteden mezun olduğundan, hiçbir geri dönüş altı aydan uzun sürmedi. teknoloji ağırlıklı

Nasdaq 100 Dizini
2008'den beri her yıl pozitif bir getiri elde etti.

Beklentileri sıfırlama zamanı. Aşağıda, birçok tasarruf sahibinin eskisi olarak kabul edeceği, yatırımla ilgili bazı yeni yönergeler yer almaktadır. Düşen meme stokları ve kripto para birimleri üzerinde oturan momentum avcıları, ikiye katlama, hatta beklemeye devam etme cazibesine direnmelidir. Öte yandan aşırı düşüş eğilimine giren deneyimli yatırımcılar alışverişe başlamalı. Sağlam nakit akışı, sağlıklı büyüme ve hatta makul temettüleri olan şirketler arasında bulunabilecek çok sayıda iyi anlaşma var.

Stoklardan kaçmayın. Uzun süreler boyunca diğer varlık sınıflarından daha iyi performans gösterme eğilimindedirler ve sadece mali danışmanınızın duvarındaki Ibbotson tablosunda öyle olduğu için değil. Hisse senetleri işletmeleri temsil ederken, tahviller finansmandır ve emtialar malzemedir. İşletmeler finansmanı ve diğer şeyleri güvenilir bir şekilde daha değerli bir şeye dönüştüremeseydi, etrafta dolaşan çok fazla büyük olmazdı.

Sorun şu ki, hisse senedi satın alan insanlar coşku ve panik arasında karar veremiyorlar, bu nedenle kısa vadeli getiriler herkesin tahmininde bulunuyor. Vanguard kısa süre önce, 1935'ten bu yana ABD hisse senetlerinin bir yıllık dönemlerin %31'inde enflasyona karşı zemin kaybettiğini, ancak 11 yıllık dönemlerin yalnızca %10'ini hesapladı.

Nakit ağırlıklı yatırımcılar satın almaya başlamalı. Olaylar daha da kötüye gidemez değil; yapabilirler. S&P 500 endeksi, geçen yılın sonundaki 21 kattan fazla kazançtan 17 kata düştü, ancak 15 kata yakın uzun vadeli ortalamasına geri dönebilir veya aşağı yönlü aşınabilir. Uzun süreli bir piyasa çöküşü, negatif bir servet etkisi yaratabilir, harcamaları ve şirket kazançlarını azaltabilir ve hisse fiyatlarını daha da aşağı çekebilir.

Ancak dibi zamanlamaya çalışmak boşunadır ve hisse senetleri, zaman geçtikçe biraz fazla ödeme yapan alıcıları bile daha akıllı hale getirebilir. S&P 500'ün 1988'den bu yana ortalama yıllık getirisi %10.6'dır. Endeks 17 kat kazançla işlem görürken para yatıran ve 10 yıl boyunca elinde tutan alıcılar, orta ila yüksek tek haneli getiri ortalaması aldı.

Geçen haftaki %8.3 enflasyon raporuyla karşılaştırıldığında bu, kulağa fazla cömert gelmiyor. Ancak bu rakam geriye dönük bir rakam ve Federal Rezerv bunu daha da aşağı çekmek için güçlü araçlara sahip. Nominal ve enflasyona göre düzeltilmiş Hazine tahvillerinin getirileri arasındaki ilişki, önümüzdeki beş yılda ortalama %2.9 ve sonraki beş yılda %2.6'lık bir ortalama enflasyon oranına işaret ediyor. Enflasyon için güçlü ilaç bir durgunluğu başlatabilir. Eğer öyleyse, geçecek. Şimdilik işler bol, ücretler artıyor ve hane halkı ve şirket bilançoları güçlü görünüyor.

Gerileme dönemlerindeki yükseliş safça görünebilir. Bülten kalıcılığının çekici bir entelektüelliği var. Ancak uzun vadeli sonuçları berbat. Her halükarda, savaş, hastalık, açıklar ve demokrasi hakkında endişelenin ve solu, sağı, tembelleri, açgözlüleri, hatta gerekirse borsa muhabirlerini suçlayın. Ancak %60 iyimserlik ve %40 alçakgönüllülükten oluşan uzun vadeli bir yatırım karışımını korumaya çalışın.

evin manzarası

Morgan Stanley

S&P 500'ün düşmesi gereken bir miktar daha olması. Ancak şirketin varlık yönetimi bölümünün baş yatırım sorumlusu Lisa Shalett, piyasanın bazı bölümlerinin finans, enerji, sağlık, sanayi ve tüketici hizmetleri ile ulaşım ve altyapıyla bağlantılı şirketler dahil olmak üzere yukarı yönlü sürprizler için fiyatlandırıldığını söylüyor.

“Çok kaliteli ve güvenilir nakit akışlarına ihtiyacınız var” diyor. “Bunu, temettülerini artırma konusunda gerçekten iyi bir geçmişe sahip şirketlerde bulma eğilimindesiniz.”

adı verilen bir borsada işlem gören fon

Pacer ABD Nakit İnekler 100
(ticker: COWZ), en büyük holdingleri şunları içerir:

Valero Enerji

(VLO),

McKesson

(MCK),

Dow

(DOW) ve

Bristol Myers Squibb'in fotoğrafı.

(BMY), için düz bu yıl. biri aradı

SPDR Portföyü S&P 500 Yüksek Temettü
(SPYD) aynı isimlerden bazılarına sahip ancak çok daha yüksek bir getiri oranı %3.7 ve bu yıl %3 getiri sağladı.

S&P 500, ayı piyasası bölgesini ihlal etmemiş olabilir, ancak bileşenlerinin yarısı en yüksek seviyelerinden %25'ten fazla düştü. En çok etkilenen isimlerden bazılarına bir bakış ortaya çıktı

Boeing

(BA), tasarım aksaklıkları ve seyahat gerilemesiyle düşük tutulmuş, ancak ürün döngüleri onlarca yıl içinde ölçülen ve iyi yıllarda hala 10 milyar dolardan fazla ücretsiz nakit üretebilen. İki yıl önce değeri 200 milyar dolardan fazlaydı ama şimdi 73 milyar dolara gidiyor.

Stanley Black & Decker

(

SWK

) enflasyon ve tedarik zinciri sapmaları tarafından vuruldu, ancak talep sağlıklı ve değerleme yarı yarıya, kazancın 12 katına indirildi.

BlackRock

iShares ETF'lerine sahip olan ve dünyanın en başarılı varlık toplayıcısı olan (BLK), bu yıl 20 kat ileri kazançtan 15 katına düştü. Hatta

Netflix

(NFLX), son üç yılda ortalama yedi kattan aşağı, 2.2 kat ileri gelirle - neredeyse - cazip. Orada biraz serbest nakit akışı, senaryoyu güzel bir şekilde yumruklayacaktır.

Çizik ve göçük kutusuna bakmaktan daha karmaşık yaklaşımlar var. UBS'deki ABD hisse senedi stratejisi başkanı Keith Parker, hisse senetleri için yukarı yönlü görüyor. 2000'lerin başında, değerlendirmelerin gergin seviyelerden makul seviyelere düşmesinin iki ila üç yıl sürdüğünü belirtiyor. Bu sefer, bunu birkaç hafta içinde yaptılar. Ekibi yakın zamanda, satın alma yöneticileri endeksinin veya PMI'nin en yüksek seviyelerden düştüğü zamanlar gibi mevcut koşullar altında hangi yatırım özelliklerinin en iyiye işaret ettiğini tahmin etmek için bir makine öğrenimi bilgisayar modeli kullandı.

Karlılık, finansal güç ve verimlilik gibi şeyler için topluca kalite olarak adlandırdıkları bir dizi önlem buldular. Ardından, yüksek ve gelişen kalite, ayrıca makul satış büyümesi ve serbest nakit akışı getirileri için piyasayı taradılar. Dahil edilen isimler

Alfabe

(GOOGL),

Koka kola

(KO),

Kol şeridi

(CVS),

ABD Bancorp

(USB BAĞLANTI),

Pfizer

(PFE) ve

Atık Yönetimi

(WM).

Şu anda olanlar gibi küçük şirketlerden tasarruf etmeyin.

iShares Russell 2000
ETF (IWM). BofA Securities'e göre fiyat/kazanç oranları tarihsel ortalamalarından %20, büyük şirketlere göre %30 daha düşük.

Aynı şey, Avrupa'da Ukrayna'daki savaşa daha fazla maruz kalmasına rağmen, uluslararası hisse senetleri için de geçerli. MSCI All Country World ABD eski endeksi son zamanlarda 12.2 kat ileri kazançla işlem gördü. Bu, 22 yıl öncesine kadar, yani istatistiksel olarak düşük seviyelerde 20. yüzdelik dilime koyuyor. ABD pazarı 82. yüzdelik dilimde. Morgan Stanley Wealth Management'tan Shalett'in denizaşırı hisseleri daha da iyi bir anlaşma haline getirdiğini söylediği büyük ticaret ortaklarından oluşan bir para birimi sepeti karşısında dolar son zamanlarda 20 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. “Avrupa'ya yatırım yaptıysanız, hisse senedi değerlenmesi artı euroda potansiyel bir toparlanma elde edersiniz” diyor. “Yen ile aynı şey.”

Tahviller de daha az cezalandırıcı seviyelere ulaştı. bu 10 yıllık Hazine getirisi %3 civarında seyretti. Bu, Morgan Stanley'nin bu sefer %3'e yakın olmasını beklediği yürüyüş döngüleri sırasında federal fon oranının sona ereceği yere yakın bir yerde zirve yapma eğilimindedir. Shalett, "Burada zamanlamayı mükemmel yakalayamayabilirsiniz, ancak tahvillerdeki hareketin büyük çoğunluğunun zaten gerçekleştiğini düşünüyoruz" diyor.

Yatırımcılar, yüksek dereceli şirket tahvillerinin bir göstergesinde %4.7 ve hurdada %7.4'lük bir getiriye ulaşabilirler. Kaliteye sadık kalın. Tahvillerin temel amacı, zevk değil, savunmaktır. Vanguard, 60/40'lık bir hisse senedi ve tahvil karışımının, beş yıl boyunca enflasyonun gerisinde kalma olasılığının, tüm hisse senetlerinden çok daha düşük olduğunu ve 10'un üzerinde biraz daha düşük olduğunu hesaplıyor.

Tahvillere ne kadar yatırım yapılacağını belirleyen faktör yaş değildir. Yatırımcının paraya ne kadar sürede ihtiyacı olabileceğini düşünün. Doğuştan olmayan bir milyarder, tehlikeli bir şekilde yaşamayı göze alabilir. 28 yaşında, çocukları, ipotekli ve 30,000 dolarlık birikimi olan tek başına geçimini sağlayan bir kişi, onu sıkıcı ve düşük riskli bir şeye park etmeli ve gizli bir ikramiyeyi - gelecekteki ödemenin şimdiki değerini - maksimize etmeye odaklanmalıdır.

Çok aşağı olan her şey daha iyi bir anlaşma haline gelmedi. Nakit yakan şirketler daha sıkı sermaye piyasalarıyla karşı karşıya kalacak. Kârlılığa giden yol uzunsa ve devralma şansları düşükse, dikkat edin. Benzer şekilde, yükselen oranlar ve düşen bir PMI arasında bir yatırım faktörü olarak meme yeteneği için uzun bir performans kaydı yok, ancak belki de düşüşü satın almayı bekleyebilir.

GameStop

(GME) ve

AMC Eğlence

(AMC) aynı.

Kripto, nakit akışlarından, temel varlık değerlerinden ve diğer temel değer sabitlerinden yoksundur ve bunu önermek için yalnızca son fiyat momentumuna sahiptir. Bu, onu fiyatlar düştükçe daha fazla değil daha az çekici hale gelen bir varlığın nadir örneği yapar. Başka bir deyişle, kripto değeri diye bir şey yoktur. İsterseniz eğlence için bir smidgen satın alın, ancak ideal portföy dağılımı sıfırdır.

Kripto hayranları, bu şüpheciliği dolambaçlı bir finans olarak görebilir. Bir zeytin dalı olarak, blok zincirinden bile daha dönüştürücü olan bir fintech yeniliğine geri dönüyoruz. Dört yüzyıl önce, yatırımcılara periyodik nakit ödemeler, ortak girişimlerin her yolculuktan sonra karı bölmek yerine kalıcı olarak faaliyete geçmesine izin veren atılımdı, bu da daha fazla hissenin el değiştirmesine ve bu amaç için bir pazar yaratılmasına yol açtı. Başka bir deyişle, temettüler hisse senetlerini doğurdu, tersi değil.

1936'dan bu yana, temettüler toplam getirilerin %36'sına katkıda bulundu, ancak 2010'dan beri %15'ini sağladı. S&P 500 temettü getirisi, ancak %1.5, 1956'ya kadar dördüncü yüzdelik dilimde bulunuyor. İyi haber şu ki, BofA, nakit olarak 13 trilyon dolara oturan şirketler hissedarlarına teklif etmek için tatlandırıcılar ararken, ödemelerin bu yıl %7 artmasını bekliyor. . Ne kadar çabuk olursa o kadar iyi.

Yazma Jack Hough şirketinde [e-posta korumalı]. Onu Twitter'da takip edin ve ona abone ol Barron'un Streetwise podcast'i.