.
Bu makalede, artan savunma harcamalarından yararlanmaya devam eden üç savunma hissesi hakkında bilgi sağlamak için AAII'nin A+ Yatırımcı Hisse Senedi Notlarını kullanıyorum. Ukrayna'da devam eden çatışma, geçen hafta ABD Savunma Bakanlığı'nın (DOD) envanterlerinden 33 milyon $'a varan değere sahip 400. ekipmanın geri çekilmesine yol açtı. Artan harcamalarla birlikte, bu üç savunma stokunu göz önünde bulundurmalı mısınız? General Dynamics
Savunma Son Haberler
2014'ün başlarında Rusya, Ukrayna yarımadası Kırım'ı işgal etti ve kontrolünü ele geçirdi. Ekim 2021'de Rusya'nın Ukrayna sınırına asker ve askeri teçhizat taşımaya başlamasıyla işler değişti ve yeni bir işgal olasılığı yeniden alevlendi. Şubat 2022'de Rus kuvvetleri Ukrayna'yı işgal etti ve bir yıl sonra savaş hala devam ediyor.
Şubat 2022'de Başkan Biden, yaklaşık 3,000 ABD askerinin Ukrayna sınırındaki Kuzey Atlantik Antlaşması Örgütü (NATO) ülkeleri olan Polonya ve Romanya'ya gitmesini emretti. Biden yönetimi, konuşlandırmanın geçici olduğunu ve ABD birliklerinin Ukrayna'ya girmeyeceğini söyledi. Buna rağmen ABD, Ukrayna ordusuna askeri teçhizatın birincil tedarikçisi oldu. 6 Ocak 2023 itibarıyla Biden yönetimi Ukrayna'ya yaklaşık 25 milyar dolar taahhütte bulundu.
Geçen yıl boyunca, pazarın geri kalanının çoğu düştüğü için savunma stokları yükseldi. ABD hükümeti bu şirketlerle sözleşmelere izin vermeye devam ederken, bu eğilim durma belirtisi göstermiyor. Tarihsel olarak, savunma hisse senetleri, borsa büyük miktarda oynaklık ve kayıp yaşadığında bile çatışmalar sırasında iyi performans göstermiştir.
ABD havacılık ve savunma sektörü, küresel altyapı ve imalat faaliyetlerinde en büyüklerinden biridir. 2019'da toplam endüstri satış geliri, ABD ekonomisi üzerinde önemli bir ayak izi bırakarak 396 milyar dolarlık birleşik ekonomik değere katkıda bulundu. Bu, ABD gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) %1.8'ini temsil ediyor. Pazar, ağırlıklı olarak havacılık ve savunma sektöründeki yatırımlarla yönlendirilmekte ve hem ticari hem de askeri son kullanıcılar tarafından ürünlere yönelik artan talep ile desteklenmektedir. Pazar ayrıca, üretim ve araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) yetenekleri endüstrinin büyümesini destekleyen ABD'deki önde gelen endüstri görevlilerinin varlığıyla da desteklenmektedir.
Uzay sektörü, savunma şirketlerinin faydalanması için kazançlı bir fırsat olabilir. Uzay yetenekleri, ABD ve müttefiklerine ulusal karar verme, askeri operasyonlar ve ülke güvenliğinde benzeri görülmemiş avantajlar sağlıyor. En son uzay araştırma çabalarını bir avuç özel şirket yönlendirirken, ABD ordusunun altıncı kolu olarak bir uzay kuvvetinin kurulmasına yönelik tartışmalar devam ediyor. Bu, kamu sektörü yatırımlarını gelecekte uzay teknolojilerine doğru yönlendirecektir. ABD Uzay Komutanlığının oluşturulması, Savunma Bakanlığı'na ve ABD havacılık ve savunma endüstrisine benzer şekilde fayda sağlayacaktır.
Savunma Stoklarını AAII'nin A+ Stok Notlarıyla Derecelendirme
Bir şirketi analiz ederken, şirketleri aynı şekilde karşılaştırmanıza olanak tanıyan objektif bir çerçeveye sahip olmak yardımcı olur. Bu, AAII'nin şirketleri uzun vadede piyasayı yenen hisse senetlerini belirlediği gösterilen beş faktör üzerinden değerlendiren A+ Hisse Senedi Notlarını oluşturmasının bir nedenidir: değer, büyüme, ivme, kazanç tahmini revizyonları (ve sürprizler) ve kalite.
AAII'leri kullanma A+ Yatırımcı Hisse Senedi NotlarıAşağıdaki tablo, üç savunma hissesinin (General Dynamics, Lockheed Martin ve Raytheon Technologies) çekiciliğini temellerine göre özetlemektedir.
Üç Savunma Stoku için AAII'nin A+ Stok Notu Özeti
Amerikan Bireysel Yatırımcılar Derneği
A + Hisse Senedi Notları Neleri Ortaya Çıkarıyor
General Dynamics küresel bir havacılık ve savunma şirketidir. Gemi inşası ve onarımı; kara savaş araçları, silah sistemleri ve mühimmat; ve teknoloji ürünleri ve hizmetleri. Faaliyet alanları havacılık, deniz sistemleri, savaş sistemleri ve teknolojilerini içermektedir. Havacılık segmenti, iş jetleri üretir ve uçak tamir, destek ve tamamlama hizmetlerinde standart taşıyıcıdır. Deniz sistemleri segmenti, nükleer enerjiyle çalışan denizaltılar tasarlar ve inşa eder ve ABD Donanması için yüzey muharipleri, yardımcı gemi tasarımı ve inşası sunar. Savaş sistemleri segmenti, tekerlekli ve paletli savaş araçları, silah sistemleri ve mühimmat dahil olmak üzere kara savaşı çözümleri üretmektedir.
General Dynamics, Momentum Skoru 44'e dayalı olarak C Momentum Derecesine sahiptir. Bu, son dört çeyrekteki ağırlıklı göreceli gücü açısından tüm hisse senetlerinin orta kademesinde yer aldığı anlamına gelir. Bu puan, ikinci ve üçüncü çeyreklerdeki sırasıyla %7.8 ve %3.5'lik yüksek nispi fiyat güçlerinden elde edilirken, birinci ve dördüncü çeyreklerdeki -%7.8 ve -%3.3'lük nispeten düşük nispi fiyat güçleri ile dengelenir. Skorlar ilk çeyrekten itibaren sırasıyla 32, 78, 61 ve 48. Ağırlıklı dört çeyrek göreli güç sıralaması, son dört çeyreğin her biri için göreli fiyat değişikliğidir; en son üç aylık fiyat değişikliği %40'lık bir ağırlık verilir ve önceki üç çeyreğin her biri %20'lik bir ağırlık verilir.
Şirketin, 8'lik bir F Puanına dayalı olarak çok güçlü bir Kalite Derecesi olan A vardır. F Puanı, bir şirketin mali durumunun gücünü değerlendiren, sıfır ile dokuz arasında bir sayıdır. Bir şirketin karlılığını, kaldıracını, likiditesini ve işletme verimliliğini dikkate alır. General Dynamics ayrıca %1.5'lik güçlü bir geri satın alma getirisine (geri alınan hisse sayısının piyasa değerine bölünmesiyle) sahiptir.
General Dynamics'in A+ Büyüme Derecesi B'dir. Büyüme Derecesi, gelir, hisse başına kazanç ve işletme nakit akışındaki hem yakın hem de uzun vadeli tarihsel büyümeyi dikkate alır. Şirket, 2022 dördüncü çeyrek gelirini önceki yılın çeyreğine göre %10.9 artışla 5.4 milyar $'dan 10.3 milyar $ olarak bildirdi. Şirket, üç ayda bir hisse başına seyreltilmiş kazancını yıllık bazda hisse başına 3.57 dolardan %5.4 artışla 3.39 dolar olarak bildirdi.
Lockheed Martin (ÖMT) dünyanın en büyük savunma müteahhitidir ve 35 yılında F-2001 programının ödüllendirilmesinden bu yana üst düzey savaş uçakları için Batı pazarına hakim olmuştur. En büyük segmenti, devasa F-35 programının hakim olduğu havacılıktır. Lockheed Martin'in geri kalan segmentleri, esas olarak Sikorsky helikopter işi olan döner ve görev sistemleridir; füzeler ve füze savunma sistemleri oluşturan füzeler ve ateş kontrolü; ve uydular üreten ve United Launch Alliance ortak girişiminden öz sermaye geliri alan uzay sistemleri.
Lockheed Martin'in F-35 programı, hipersonik füzeler ve uzayın militarizasyonuna maruz kalması, savunma bütçesindeki seküler büyüme alanlarıyla iyi bir uyum içindedir. Firmanın gelirinin yaklaşık %35'unu oluşturan F-30, 2070 yılına kadar sürdürülecek. Düzenlenmiş marjlar, gelişmiş pazarlar, müşteri tarafından ödenen Ar-Ge ve uzun vadeli gelir görünürlüğü, şirketin hissedarlarına çok miktarda nakit sağlamasına olanak tanıyor.
Lockheed Martin, 80 puanla B Kalite Derecesine sahiptir. A+ Kalite Notu, varlık getirisi (ROA), yatırılan sermaye getirisi (ROIC), varlıklara brüt kâr, geri alım getirisi, varlıklara olan toplam yükümlülüklerdeki değişim, varlıklara tahakkuklar, Z çift asal iflas riski (Z) puanı ve F-Skoru. Skor değişkendir, yani sekiz ölçümün tamamını veya sekiz ölçümden herhangi birinin geçerli olmaması durumunda kalan geçerli ölçümleri dikkate alabilir. Ancak bir Kalite Puanı atanabilmesi için hisse senetlerinin geçerli (boş olmayan) bir ölçüsü ve sekiz kalite ölçüsünden en az dördü için karşılık gelen sıralaması olmalıdır.
Lockheed Martin, F-Score açısından 62. yüzdelik dilimde ve varlık getirisi açısından 88. yüzdelik dilimde yer almaktadır. Varlık getirisi, bir şirketin varlıkları tarafından ne kadar net gelir elde edildiğini ölçer. Lockheed Martin, sektör ortalamasına kıyasla varlıklarından üç kattan fazla net gelir elde ediyor. Şirket, brüt varlık geliri açısından 38. yüzdelik dilimde düşük bir sırada yer alıyor.
Kazanç tahmini revizyonları, analistlerin bir firmanın kısa vadeli beklentilerini nasıl gördüklerinin bir göstergesidir. Şirketin Kazanç Tahmini Revizyon Notu, negatif olarak değerlendirilen 40 puanla D'dir. Derecelendirme, son iki üç aylık kazanç sürprizinin istatistiksel önemine ve geçen ay ve son üç aya ilişkin cari mali yıl için konsensüs tahminindeki yüzde değişime dayanmaktadır.
Lockheed Martin, önceki çeyreğin yanı sıra 2022'nin dördüncü çeyreği için fikir birliği tahminiyle uyumlu kazanç bildirdi. Geçen ay, 2023'ün ilk çeyreği için fikir birliği kazanç tahmini, hisse başına 6.129 dolarla aynı kaldı.
Raytheon Teknolojileri, eski adıyla United Technologies
Raytheon Technologies, pahalı olduğu düşünülen 28 Değer Puanına dayalı olarak D Değer Derecesine sahiptir. Şirketin Değer Puanı sıralaması, birkaç geleneksel değerleme ölçütüne dayanmaktadır. Şirket, fiyat-satış (P/S) oranı için 54, hissedar getirisi için 31 ve fiyat-defter değeri (P/B) oranı için 60. sırada yer alıyor. Raytheon Technologies'in fiyat/satış oranı 2.15, hissedar getirisi %1.8 ve fiyat/defter değeri oranı 1.98'dir. Daha düşük bir fiyat-satış oranı daha iyi kabul edilir ve Raytheon Technologies'in fiyat-satış oranı sektör medyanı olan 1.36'nın üzerindedir. Defter fiyatı değeri (ne kadar düşükse o kadar iyidir) ve hissedar getirisi, sektör medyanından daha caziptir. Başarılı hisse senedi yatırımı, düşük alım ve yüksek satış içerir, bu nedenle hisse senedi değerlemesi, hisse senedi seçimi için önemli bir husustur.
Değer Derecesi, fiyat-serbest nakit akışı (P/FCF) oranı, işletme değerinin faiz, vergi öncesi kazanca oranı ile birlikte yukarıda bahsedilen değerleme ölçütlerinin yüzdelik sıralarının ortalamasının yüzdelik derecesidir. , amortisman ve itfa payı (FAVÖK) ve fiyat-kazanç (F/K) oranı.
Daha kaliteli bir hisse senedi, yukarı yönlü potansiyel ve azaltılmış aşağı yönlü risk ile ilişkili özelliklere sahiptir. Kalite Notunun geriye dönük testi, daha yüksek Kalite Derecesine sahip hisse senetlerinin, 1998'den 2019'a kadar olan dönemde ortalama olarak daha düşük dereceli hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir.
Raytheon Technologies, 6 F Puanına ve -%0.4 geri satın alma getirisine dayalı olarak B Kalite Derecesine sahiptir. Şirketin Büyüme Derecesi B'dir. Büyüme Derecesinin bileşenleri, bir şirketin satışlarını, hisse başına kazancını ve işletme nakitlerini yıldan yıla raporlanan son mali çeyrek için ve yıllık bazda artırmadaki başarısını dikkate alır. son beş yılda.
Yaklaşımın kriterlerini karşılayan hisse senetleri bir “tavsiye” veya “satın alma” listesini temsil etmez. Durum tespiti yapmak önemlidir.
Bu piyasa oynaklığında bir avantaj istiyorsanız, AAII üyesi olmak.
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defence-stocks-to-watch-amid-global-tension/