İki Efsanevi Milyarderden İki Değerli Yatırım Dersi

Dünyadaki milyarderler listesi büyük ölçüde Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page ve Bill Gates gibi servetlerini büyük ölçüde uzun bir süre boyunca tek bir şirketi geliştirerek inşa eden girişimcilerden oluşuyor. Genellikle satın al ve tut yatırımlarına örnek olarak gösterilirler, ancak yatırım yapmanın servet birikimleriyle çok az ilgisi vardır.

Zenginliklerini büyük ölçüde çeşitli finansal araçların yatırımı ve ticareti yoluyla inşa eden daha küçük bir milyarder grubu var. Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones ve Charles Munger gibi kişiler, tek bir ticari girişim geliştirmek yerine finansal piyasalarda gezinmeye odaklanır.

Yatırım yapan milyarderlerden oluşan bu ikinci grup, büyük bir servet inşa etmek isteyen ortalama bir kişiye en anlayışlı tavsiyelerden bazılarını sunuyor. Paralarını çok uzun bir süre boyunca birleştirmelerine ve finansal piyasanın dönüşlerinde tutmalarına izin veren bir zihniyet ve disiplin geliştirdiler.

"Haklı olup olmadığın değil, haklı olduğun zaman ne kadar kazandığın ve haksız olduğun zaman ne kadar kaybettiğin önemlidir." –George Soros

Bu milyarderlerin en iyi tavsiyesi, tüm yatırımlarında çeşitli şekillerde uyguladıkları genel bir zihniyet geliştirmekle ilgilidir. Buna iyi bir örnek, geçmişte birkaç kez tartıştığım George Soros'un en sevdiğim tavsiyelerinden biridir: "Önemli olan doğru ya da yanlış olmanız değil, haklı olduğunuzda ne kadar para kazandığınız ve ne kadar para kazandığınızdır. yanıldığın zaman kaybedersin.” Bu, bana göre, büyük yatırımın özünü damıtıyor - doğru ya da yanlış olmakla ilgili değil, doğru stratejiyle ilgili.

Diğer iki milyarder yatırımcının içgörüsünü ele alalım.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones, 1987'de Kara Pazartesi'de parasını üçe katlaması ile tanınan bir hedge fon yöneticisidir. İşte Jones'un paylaştığı en önemli derslerden biri:

“Genç neslin, bir şeyin neden iyi veya kötü gitmesi gerektiğini anlama ve rasyonalize etme ihtiyacıyla engellendiğini görüyorum. Genellikle, apaçık hale gelene kadar hareket çoktan bitmiştir.

İşe girdiğimde, temel bilgiler hakkında çok az bilgi vardı ve elde edilebilecek az bilgi büyük ölçüde kusurluydu. Sadece çizelgeyle gitmeyi öğrendik. Bay Market sizin için yapacakken neden çalışasınız?

Bu günlerde, iş dünyasında çok daha derin entelektüeller var ve bu, İnternet'teki bilgi patlamasıyla birleştiğinde, her şeyin bir açıklaması olduğu ve birincil görevin basitçe bu açıklamayı bulmak olduğu yanılsamasını yaratıyor. Sonuç olarak, teknik analiz, genç neslin çoğu için çalışma listesinin en altında yer alıyor, özellikle de beceri genellikle gözlerini kapatmalarını ve fiyat hareketlerine güvenmelerini gerektiriyor. Kazanmanın acısı hepimizin katlanamayacağı kadar ağır."

Jones'un tavsiyesi büyük ölçüde sağduyudur. Bir hisse senedi hakkında her şeyi bilmek ve geleceği tahmin etmek imkansızdır. Elimizdeki en iyi bilgi fiyat hareketlerinde bulunur. Fiyatların hareket etmesine neden olan her şeyi asla tam olarak anlayamayacağız, ancak bu hareket, bir hisse senedinin gelecekte neler yapabileceğine dair elimizdeki en iyi kanıt. Aynı zamanda, riski kontrol etmek ve kazançlarımızı birleştirmek için bir sistem yapılandırmanın bir yoludur.

Fiyat hareketini göz ardı etmek için gerekçeler bulmak çok kolay ve hatta yatırımcıların erişebildiği böyle bir bilgi seli varken bu durum daha da kolay. Fiyat hareketini yatırım değerlendirmelerinizin en üstüne çıkarın.

Charlie Munger

Charles Munger, Warren Buffett'ın ortağı olarak bilinir. Dow için %19.8 bileşik kazanca karşılık 1962'den 1975'e kadar %5 bileşik kazanç üreterek ilk servetini inşa eden eski bir emlak avukatıdır.

Munger, yatırım yaklaşımını şöyle özetledi:

"Berkshire'da yaptığımız şey çok basit. Kıçımızın üstüne oturmuş bekliyoruz. Anahtar, aşırı sabır ve disiplinle beklerken hazırlık yapmaktır. Ve sonra aşırı kararlılıkla hareket edin. Bunu finans kitaplarında bulamazsınız çünkü bu ilkelerin öğretilmesi zordur.”

Jones ve Munger son derece sabırlı ama pasif değiller.

En iyi yatırımlarımın ve işlemlerimin çok sabırla yaklaştığım ve ardından olumlu koşullar geliştikçe çok daha agresif hale geldiğim şeyler olduğunu buldum. Munger'in çoğu insandan çok daha uzun bir zaman çerçevesi var, ancak bu zihniyet çok kısa zaman dilimlerinde de işe yarıyor. Buradaki anahtar, sabırlı bir tutum geliştirmek ve koşullar değiştiğinde son derece agresif olmaya hazır olmaktır.

Munger ve Buffett'in çok pasif uzun vadeli yatırımcılar olduğuna dair genel bir algı var. Son derece sabırlıdırlar ancak pasif de değildirler. Sürekli olarak yatırımlarını değerlendiriyor ve koşullar değiştikçe stratejiler geliştiriyorlar.

Buradaki iki ders - fiyat hareketine odaklanmak ve sabırlı ama kararlı bir yaklaşım geliştirmek - büyük ticaret ve yatırımın merkezinde yer alır. Bu iki dersle başlar, ısrarcı ve iyimser olursanız, piyasaya uzun yıllar boyunca sizi büyük ölçüde ödüllendirecek bir yaklaşım geliştirebilirsiniz.