Vergiden Muaf Gelir İstiyor musunuz? BlackRock, Bu Fonun Size Yüksek Verim Sağlayabileceğini Söylüyor

Küresel yatırım yönetimi şirketi BlackRock, 2022'nin başındaki keskin satışların belediye tahvillerinin ve kapalı uçlu belediye fonlarının değerini aşağı çektiğini söylüyor. Ancak şimdi, daha düşük değerlemeler ve daha yüksek getiriler, yatırımcılara daha fazla vergiden muaf gelir elde etme fırsatı yaratabilir. İşte bilmeniz gerekenler.

A Finans danışmanı yatırım ihtiyaçlarınıza ve hedeflerinize uyan yeni yatırım fırsatlarını belirlemenize yardımcı olabilir.  

BlackRock Neden Bu Fırsatı Yakalamanızı İstiyor?

BlackRock, hem belediye tahvillerinin hem de belediye kapalı uçlu fonlarının 2022'de beş ayın ilk dördünde ciddi bir düzeltmeyle karşı karşıya olduğunu söylüyor. Ancak şimdi, küresel yatırım şirketi inanıyor Tarihteki en kötü düşüşlerden birinin ardından, "daha yüksek mutlak getiriler ve cazip değerlemeler, vergiden muaf gelir arayan yatırımcılar için uygun bir giriş noktası sağlayabilir."

BlackRock, özellikle, vergiden muaf belediye tahvilleri satın alan kapalı uçlu belediye fonlarına yatırım yapılmasını tavsiye ediyor.

Kapalı uçlu fonlar, yatırımcılara aylık, üç aylık veya yıllık bazda temettü ödeyebilir. Ve IRS genellikle bu parayı vergiye tabi gelir olarak değerlendirirken, belediye tahvilleri vergiden muaf.

Bir belediye tahvili satın aldığınızda, esasen tahvili ihraç eden hükümete faiz ödemeleri karşılığında borç para vermiş olursunuz. Bu para federal düzeyde vergiden muaftır ve eyalet ve şehir düzeyinde de vergiden muaf olabilir. Ancak, yatırımcılar bir riskle karşı karşıya kalabilirler. alternatif asgari vergi gelirleri belli bir sınıra ulaştığında

Kapalı uçlu fon yöneticileri, genellikle kısa vadeli faizler üzerinden borç almak için fon varlıklarından yararlanır (aşağıdaki bölümde daha ayrıntılı açıklamaya bakın) ve daha sonra daha fazla varlık satın almak için ekstra parayı kullanır. Yöneticiler, fon paylarının bugünkü değeri olan net aktif değerine indirimli olarak fon payları satın alarak da para kazanabilirler. yatırımlar fona aittir. Bu, bir fonun veya şirket varlığının yükümlülüklerinin toplam değerinden düşülmesiyle hesaplanır.

BlackRock, artan enflasyonun ve ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımı beklentilerinin-0.75 Haziran'da %16 yükselen, 1994'ten bu yana en yüksek artış (28 yıl) - belediye tahvil fiyatlarını S&P Belediye Tahvil Endeksi'nde (yıldan bugüne kadar Mayıs 6.7'ye kadar) -%2022'lik bir getiri ile aşağı çekti.

Hikaye devam ediyor

Ancak, diğer sabit gelirli varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, küresel yatırım şirketi, son dalgalanmanın düşük belediye değerlemelerini yatırımcılar için daha iyi bir anlaşma haline getirdiğini söylüyor.

Yatırımcılar şunu not etmelidir: Çünkü kapalı uçlu fonlar, bireysel hisse senetleri gibi ikincil piyasalarda işlem görür ve borsa yatırım fonları (ETF'ler), ihtiyaçları olacak aracılık hesabı onları alıp satmak için.

Şimdi Belediyenin Kapalı Uçlu Fonlarına Yatırım Yapmalısınız?

Her ikisi de açık uçlu fonlar ve kapalı uçlu fonlar profesyonelce yönetilmektedir. Bu, fon yöneticilerinin fon yatırımlarının seçiminden sorumlu olacağı anlamına gelir. Ancak, açık uçlu fonların ihraç edilen hisse sayısında herhangi bir sınırlama olmamasına rağmen, kapalı uçlu fonların alım satımı için sabit sayıda hissesi vardır.

Black Rock, bu yapısal farkın kapalı uçlu fon yatırımcılarına mevcut piyasada bir avantaj sağlayabileceğini söylüyor.

Kapalı uçlu fonların değeri arz ve talebe bağlı olarak artıp azalabilir. Ve 2022'nin başındaki keskin satışlar nedeniyle, yatırımcılar bunları şimdi net varlık değerine indirimli olarak satın alabilir ve fiyatlar daha sonra tekrar yükseldiğinde daha fazla para kazanabilir.

Ek olarak, kapalı uçlu fon yöneticileri, getirileri artırmak için kaldıraç kullanabilir. Yatırımcılar bu finansal stratejiyi piyasadaki satın alma güçlerini artırmak için kullanırlar. Ve şirketler bunu varlıkları için ödeme yapmak için kullanır.

Kapalı uçlu fonlar söz konusu olduğunda, BlackRock, portföy yöneticilerinin kısa vadeli faiz oranlarında borç para almak için kaldıraç kullanabileceğini ve daha sonra gelirleri daha yüksek getiri sağlayan vergiden muaf belediye tahvillerine yatırabileceğini söylüyor. Ve bu yatırım, belediye tahvilleri ve yatırım fonları ile karşılaştırıldığında, kapalı uçlu fonun kazançlarını artırabilir ve daha yüksek gelir dağılımları ödeyebilir.

Referans olarak, küresel yatırım şirketi diyor ki, belediye kapalı uçlu fonlar Mayıs 8.9'nin sonunda, belediye yatırım fonlarının getirisinin (%2022) iki katından daha fazla ve aynı dönemde belediye tahvillerinden (%4.1) %4 daha yüksek olan %4.7'luk bir medyan vergi eşdeğeri getiri teklif etti.

Unutulmaması gereken bir nokta: BlackRock, yatırımcıların getiri eğrisinin şekline dikkat etmesi gerektiğini söylüyor. Paranın ödünç alındığı kısa vadeli faiz oranları ile paranın yatırıldığı daha uzun belediye tahvili vadeleri arasında daha dar bir spread veya daha düz bir getiri eğrisi, kazançlarınız üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir.

Akılda tutulması gereken bir diğer faktör: ABD Merkez Bankası kısa vadeli faiz oranlarını yükselttiğinde borçlanma maliyetleri artabilir. Ve bu oranlar tekrar yükseldiğinde kârınızı da tüketecektir.

Bottom Line

Yatırımcılar genellikle belediye tahvili piyasasının istikrarlı olduğunu düşünüyor. Fakat enflasyon ve son faiz oranı artışları, tahvil performansını tarihin en kötü düşüşlerinden birine sürükledi. Şimdi, BlackRock, daha düşük değerlemelerin ve daha yüksek getirilerin belediye kapalı uçlu fonlarını çekici bir yatırım haline getirdiğini söylüyor. Portföy yöneticileri, kısa vadeli faizlerle borç almak için fonun varlıklarını kullanabilir ve daha sonra vergiden muaf belediye tahvilleri satın almak için ekstra nakit kullanabilir. Ancak yatırımcılar, bu stratejinin yalnızca fonun varlıkları ödünç alınandan daha fazla getiri sağladığında sürdürülebilir olduğunu unutmamalıdır.

Yatırım İpuçları

• Portföyünüz için yeni yatırım fırsatları bulmak istiyorsanız, Finans danışmanı en iyi seçenekleri bulmanıza yardımcı olabilir. SmartAsset'in ücretsiz aracı sizi bölgenize hizmet eden üç adede kadar finansal danışmanla eşleştirir ve hangisinin sizin için doğru olduğuna karar vermek için danışman maçlarınızla ücretsiz olarak görüşebilirsiniz. Finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bir danışman bulmaya hazırsanız, şimdi başla.

• Yatırımlar karşılığını verdiğinde, ne kadar vergi borcunuz olduğunu bulmanız gerekecektir. SmartAsset'in sermaye kazançları vergisi hesaplayıcısı bulunduğunuz yerde nasıl vergilendirileceğinizi tahmin etmenize yardımcı olacaktır.

• Yatırım yapacak çok paranız yoksa, bir de düşünebilirsiniz. robo-danışman geleneksel finansal danışmanlardan daha düşük ücretler ve hesap minimumları sunan çevrimiçi.

Mali durumunuzu etkileyebilecek haberleri kaçırmayın. Haber ve ipuçları alın SmartAsset'in yarı haftalık e-postası ile daha akıllı finansal kararlar almak için. %100 ücretsizdir ve istediğiniz zaman abonelikten çıkabilirsiniz. Bugün kaydolun.

SmartAsset ile ilgili önemli açıklamalar için lütfen tıklayın okuyun.

Fotoğraf kaynağı: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov

Sonrası Vergiden Muaf Gelir İstiyor musunuz? BlackRock, Bu Fonun Size Yüksek Verim Sağlayabileceğini Söylüyor İlk çıktı SmartAsset Blogu.