Kripto para biriminde kalıcı vadeli işlem sözleşmeleri nelerdir?

1992'de ekonomist Robert Shiller, kripto para birimi sözleşmelerini devretme veya doğrudan tutma maliyetini azaltmak için süresi dolmayan ve işlem gören varlığın teslimatını veya kapsamını sağlamayan, sürekli vadeli işlemler adı verilen, nakit uzlaşmalı bir vadeli işlem piyasası önerdi. Ancak bu tür sözleşmeler yalnızca kripto para piyasalarında etkindir.

Bir tüccar, dayanak varlığa veya endekse maruz kalmak için süresiz olarak bir sürekli vadeli işlem sözleşmesine sahip olabilir. Sözleşmelerin önceden belirlenmiş bir vade tarihi olmayacağından bu strateji, likit olmayan varlıklar için vadeli işlem piyasalarının oluşturulmasına olanak tanır. Ayrıca, varlığın sözleşme vadesinde teslim edilmesiyle ödenen özsermaye vadeli sözleşmelerinin aksine, sürekli vadeli işlemler her zaman nakit olarak, yani fiziki teslimatla ödenir.

Ayrıca varlık teslimi olmadığından sürekli vadeli işlemler, yüksek düzeyde kaldıraçla alım satımı kolaylaştırır. Kaldıraç bir ticaret aracıdır yatırımcıların, komisyoncu tarafından bir ticaret veya yatırım yapmak için sağlanan ödünç alınan fonları kullanmalarına olanak tanıyarak piyasadaki risklerini artırmak için kullanabilecekleri.

Yatırımcılar riskten korunma (riski azaltma) ve spekülasyon (fiyat hareketlerine maruz kalma oranını artırma) yapabilir. cryptocurrencies Herhangi bir kripto varlığının teslim alınmasını ve devredilmesini gerektirmeyen kalıcı vadeler kullanarak yüksek kaldıraçla.

Temelde, kalıcı vadeli işlemler, uzun tarafın kısa tarafa fonlama oranı olarak bilinen bir ara nakit akışını ödemesi gerektiği ve kısa tarafın uzun tarafa vadeli işlem fiyatının girişine göre bir miktar ödül vermesi gereken, uzun ve kısa taraflar arasındaki bir sözleşmedir. ve çıkış saatleri.

Sürekli vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatları, fonlama oranı mekanizması sayesinde takip ettikleri dayanak varlıkların piyasa değerleri ile tutarlı tutulmaktadır. Finansman her sekiz saatte bir gerçekleşir; yani 04:00 UTC, 12:00 UTC ve 20:00 UTC. Yatırımcılar yalnızca bu zamanlardan birinde pozisyonları varsa ödeme yapabilir veya fon alabilirler. Prim ve faiz oranı, her bir enstrümanın piyasa performansına göre belirlenen fonlama oranını oluşturur.

Faiz oranları %0 olan BNBUSDT ve BNBBUSD gibi sözleşmeler dışında Binance Vadeli İşlemler'in faiz oranı fonlama aralığı başına %0.01 (günlük %0.03) olarak belirlenmiştir. Ancak prim, sürekli sözleşme ile sürekli vadeli işlem sözleşmesinin rayiç değerini temsil eden ve sözleşmenin gerçek işlem fiyatıyla karşılaştırıldığında gerçek değerinin bir tahminini temsil eden marka fiyatı arasındaki fiyat farkına bağlı olarak dalgalanır.

Ayrıca, kar ve zararlar düzenli olarak piyasaya yansıtılır ve her iki tarafın marjin hesabına yatırılır ve her iki taraf da anlaşmaya istediği zaman girmekte özgürdür. Piyasaya işaretleme, kripto para birimi varlığının veya herhangi bir başka menkul kıymetin geçerli piyasa fiyatı üzerinden fiyatlandırılması anlamına gelir. Bir varlığın piyasa değerindeki değişiklikler yatırımcıların günlük kar ve zararlarının ödenmesine neden olur.

Ayrıca, borsada farklı vadelerdeki sözleşmelerin kademeli olarak işlem görmemesi ve her bir dayanak varlık için tek bir sürekli vadeli işlem sözleşmesinin işlem görmesi nedeniyle, bu yapılandırma sözleşmenin likiditesini artırmaktadır.