Tech Titans'ın Hisseleri Neden İleride Zafer Kazanacak?

Bir zamanlar borsanın efendisi olan Tech, zorlu bir 2022 geçirdi. S&P 500 bilgi teknolojileri sektörü Endeks için negatif %17.4'e karşılık %13.3 düştü. Daha kötü durumda olan sadece iki sektör, tüketicinin takdirine bağlı (%20.4 kayıp) ve iletişimdir (negatif %28).

Ancak teknolojinin ve özellikle de segmentin en büyük şirketlerinin borsada bu kadar uzun süre hüküm sürmesinin bir nedeni vardı. Onlar yarının şirketleri, ekonomiyi geleceğe taşıyacak olanın somutlaşmışlarıdır.

Bazıları tökezleyecek ve hatta düşecek mi? Çok olası. Facebook'un ana şirketi Meta Platforms, derin bir belaya girmenin her işaretini gösteriyor: yeni bir kurumsal kimlik için çılgınca bir arayış, TikTok gibi ilerleyen rakipler ve Meta'nın sıkıntılı hissesi bu yıl %53, en büyük teknoloji devlerinin en kötüsü.

Son kazanç raporları, 2017-2021 şampiyonlarının çoğunun hala meyve suyuna sahip olduğunu gösteriyor. Doğru, faiz oranı artışları, gelecekteki nakit akışlarının görünümünü düşürdüğü için büyüme hisse senetlerinin dostu değildir. Bu teknoloji devleri grubu için dikkate değer olan şey, bazı mevcut sorunlara rağmen, sorunlu ikinci çeyrekte, kendilerini devam eden üstünlük için kurmaları gereken esnekliği koruduklarını göstermeleridir.

Hisseleri bu yıl %19 düşen Amazon, buna bir örnek. Ekonomi zayıfladıkça ve pandemi evden sipariş eğilimi azaldıkça, şirketin e-ticaret satışları yavaşladı. Kazançları ikinci çeyrekte bir kayıp kaydetti, ancak esas olarak elektrikli araç üreticisi Rivian'daki hissesinin büyük bir düşüşünden kaynaklanıyor. Amazon, mevcut ekonomik rahatsızlığı atlattığımızda yeniden gelişmesi gereken çevrimiçi ticarette hala baskın güçtür. Bu arada, Amazon'un reklam geliri, başkalarından kaçak avlandığı için iyi gidiyor.

Ancak daha da önemlisi, gelirin %15'ini ve kârın %100'ünü oluşturan Amazon Web Hizmetleri operasyonundan elde edilen sterlin sonuçlarıdır. AWS, hızla genişleyen bir alan olan 1 numaralı bulut sağlayıcısıdır. Aslında, diğer teknoloji devlerinin bulut hizmetleri, Microsoft ve Google-parent Alphabet, üçünün gelecek için çok iyi konumlandığını gösteriyor.

Microsoft, bugüne kadar %10 indirimle, analistlerin üç aylık sonuçlarına ilişkin tahminlerinde küçük bir kayıp yaşadı. Ancak yazılım kralı, kazançları üzerinde tahmin yürütüyor, işletme geliri ve gelirinin Haziran 2023'te sona eren mali yılda çift haneli büyüme göstermesi gerektiğini söylüyor.

Bulut platformu olmayan Apple, tahminleri geçti. Tedarik kısıtlamaları, başlangıçta inanıldığı kadar can sıkıcı değildi ve yeterli sayıda Android kullanıcısını dönüştürmeyi başardı. Apple'ın gelirinin yarısını oluşturan iPhone, sonbaharda çıkacak olan cihazın yeni bir versiyonuna sahip.

Apple, iPad ve Mac'lerin üretildiği Çin'de fabrikaların kapanmasıyla engellerle karşılaştığını kabul ediyor. Her şeye rağmen, 8'de hisseleri %2022 düşen şirket, gelirinin Eylül sonu çeyreğinde iyi bir büyüme kaydetmesini bekliyor.

Benzer şekilde, Alphabet (%19 düşüş) herhangi bir ekonomik gerilemeyi atlatacak araçlara sahip görünüyor. Evercorse ISI analisti Mark Mahaney'e göre, şirket, Apple'ın reklam takibini engelleme hareketinden daha az etkileniyor gibi görünüyor.

Doğru, önceki teknoloji liderlerinin tümü sürekli büyüklük için işaretlenmiş görünmüyor. Temel Facebook işi daha az kullanıcı ilgisiyle karşı karşıya kaldığından, Meta'nın henüz gelişmekte olan metasfere karlı bir geçiş yapacağını merak etmelisiniz.

Ancak geri kalanlar, ekonomik ve piyasa geleceği ortaya çıktıkça kilit oyunculardır.