Mali Müşavirler İçin Etik Konular

Dürüst finansal planlamacılar, müşterileri için doğru olanı yapmaya çalışırken gerçek ikilemlerle karşılaşabilirler. Yatırım profesyonellerinin karşılaşabileceği bazı yaygın ikilemler ve bunların üstesinden nasıl gelebileceğiniz konusunda rehberlik vardır.

Bugünün Etik Sorunları

Bir nesil önce hem vergi kodu ve mevcut finansal ürünler ve hizmetler bugün olduğundan daha basitti. Örneğin, birisi hisse senedi satın almak isterse, bir borsa simsarı ticareti yerleştirecekti. Birinin kalıcı yaşam sigortasına ihtiyacı varsa, tüm yaşam politikası verildiği.

Bugün, planlamacılar bu geleneksel yaklaşımın daha iyi olup olmadığına veya müşterinin mevcut çeşitli diğer ürünlerden herhangi bir sayıda satın almasının daha iyi olup olmayacağına karar vermelidir. Aynı şekilde, evrensel değişken bir yaşam politikasına tabi tutulan bir müşteri, aslında tüm yaşamı boyunca daha iyi durumda olabilirdi. Finans sektörünün karmaşıklığı, bireylere daha iyi kararlar almaları için daha fazla fırsat verdi. Ayrıca yanlış yönlendirme riskini ciddi şekilde artırdı.

Sorun yatırımlara kadar uzanıyor. Müşterileri uygun portföylere yerleştirmek, müşterinin risk toleransını ve yatırım süresi ufkunu değerlendirmek ve ona bağlı kalmak anlamına gelir. Emeklilik yolculuğuna başlayan 70 yaşındaki bir müşteriye, kariyer ve aile kurmaya çalışan 21 yaşındaki bir müşteriden farklı yatırım yapması tavsiye edilmelidir.

Danışmanların, teşviklerini müşterilerinin ihtiyaçlarıyla dengelemek gibi zor bir görevi vardır. Belki de komisyonculara müşterilere satmaları için bir yük ödeyen bir S&P 500 endeks fonu vardır. Aynı zamanda, müşteriye daha az maliyetle aynı piyasa maruziyetini sağlayacak düşük maliyetli ETF'lerin yanı sıra birkaç yüksüz S&P 500 fonu vardır - bu, danışmanın çok daha az ödeme alması anlamına gelse bile. Müşterinin ihtiyaçları ilk sıraya konulmalıdır.

Modern ürün labirenti, her Finans planlamacısı bir müşteri için doğru olanı yapmaya çalışırken etik bir ikilemle karşı karşıya kalır.

Profesyonel Danışmanlar için Etik Standartlar

Bu ikilemler ışığında, Sertifikalı Mali Planla Standartlar Kurulu, atama sahipleri için etik gerekliliklerin önemli bir revizyonunu ve yükseltmesini yayınladı. Bu, 2007'nin mütevelli gerekliliğini içerir:

• Tüm finansal planlama hizmetleri, yalnızca müşterinin çıkarına göre hareket etmek yerine, gerçek bir vekilin bakımına tabi tutulmalıdır. Bu, aynı zamanda, mütevelli heyetlerinin her zaman uyulması gereken katı kural ve yönergelere sahip olması nedeniyle, sorumluluk açısından da önemli bir adım teşkil etmektedir. Müşteriler için bu, planlayıcılarının eskisinden daha yüksek bir yasal bakım standardına tabi tutulduğu anlamına gelir.
• CFP Kurulu, yatırım danışmanlarının ve komisyoncu-bayilerin daha önce nasıl farklı standartlarda tutulduğunu vurgulayarak güvene dayalı bakım standardını bozar: -bayiler) müşterinin çıkarına olan bir finansal tavsiye olabilir veya olmayabilir (yatırım danışmanları için yasal olarak gerekli olduğu gibi).

CFP ataması, üyelerinin uyması gereken etik standartları tanımlayan tek kişi değildir. Lisanslar CFA'lar ayrıca bir dizi etik standardı öğrenmeli ve desteklemelidir ve Finansal Sektör Düzenleme Kurumu (FINRA) yasaklanmış uygulamaları da özetlemektedir.

Ücretler ve Komisyonlar

Hangi yasal veya ahlaki standarda sahip olduklarına bakılmaksızın, planlamacıların karşılaştığı en büyük etik ikilemlerden biri, bir tazminat yöntemi seçme. Hem satış odaklı uygulayıcılar hem de planlamacılar için tazminat yöntemleri, her biri hizmetleri için ücret veya komisyon talep edebildiğinden, genellikle birbirinin yerine kullanılabilir. Bununla birlikte, bu esneklik, bir telafi yöntemini diğerine tercih etmesi gereken planlamacılar için genellikle ahlaki bir ikilem sunabilir.

Ücretli planlayıcı-varlıklarının bir yüzdesine göre müşterilerden ücret alan kişi-sadece müşterinin varlıklarını büyüterek tazminatını artıracaktır. Planlayıcı müşteriden % 1 oranında bir ücret alırsa yönetim altındaki varlıklar, o zaman 100,000 dolarlık bir portföyden toplanan yıllık ücret 1,000 dolar olacaktır. Bu nedenle, planlayıcı portföyü 150,000 ABD Dolarına yükseltebilirse, tazminatı buna göre artacaktır. Bu tür bir tazminat, planlayıcıyı daha fazla istihdam sağlamaya motive edebilir. agresif yatırım stratejileri geleneksel komisyon tabanlı bir komisyoncudan daha fazla.

Ücrete dayalı planlamacılarla ilgili diğer bir risk, en çok ihtiyacı olanlara yardım etmeme teşvikidir. Mali müşavirlerin sektörlerini korumak için güvene dayalı bir sorumluluğu vardır. Danışmanlar, yalnızca en yüksek portföye sahip müşterileri kabul etmeye teşvik edilirse, düşük portföy bakiyesine sahip müşterileri - potansiyel olarak en fazla finansal rehberliğe ihtiyaç duyan bireyleri - geri çevirme ikilemiyle karşı karşıya kalırlar.

Komisyon bazlı bir planlayıcı ise, portföy kazancı veya kaybından bağımsız olarak her işlem için tazmin edilir. Bu brokerler, "" teknik tanımından kaçınmayı başarsalar bile, işlemleri bir gelir aracı olarak kullanma eğilimiyle karşı karşıyadırlar.çalkalama” Bir ticaret yapmak bir danışmanın çıkarına olabilir, ancak yatırımcının değil.

Değer kaybeden portföylerden komisyon toplamanın etik ikilemi her iki şekilde de tartışılabilir. Bazı danışmanlar, finansal rehberlik sağlamasalardı potansiyel kayıpların daha büyük olabileceğini belirtebilirler. Diğerleri, zaman içinde finansal piyasaların gelgitlerine işaret ediyor. Danışmanların, nihai amacı müşterinin net değerini artırarak finansal bağımsızlık elde etmesine yardımcı olmak olduğu için para kaybeden portföyler üzerinde ücret toplamasında doğal bir risk vardır.

Bu anlamda, her bir tazminat türü kendi etik konularını sunar. Nihayetinde, planlamacılar, ne olursa olsun, kendi çıkarlarını müşterilerinin çıkarlarına tabi kılmaya istekli olmalıdırlar. iş modeli kullanıldı. Örneğin, saatlik ücret veya komisyon bazında çalışabilen bir planlayıcıyı ele alalım.

Planlayıcı, emeklilik için ayrılmış 2 milyon ABD Doları olan bir müşteriyle görüşürse, saatlik ücretlendirme toplam belki de 5,000 ABD Doları tutarında bir ücretle sonuçlanacaktır.-çok yüksek ucunda. Öte yandan, müşteriden 2 milyon dolarlık yatırım için komisyona dayalı bir ücret almayı seçmek, değişken yıllık gelir %7'lik bir komisyon ödeyebilir ve bu da planlayıcıya 140,000$ kazandıracaktır. Bu aşırı varyans tazminatta en çok bile kolayca sallanabilir korkusuz planlayıcı. Hatırlanması gereken en önemli şey, cüzdanınızın değil, müşterinizin çıkarları doğrultusunda hareket etmeniz gerektiğidir.

Satış ve Tavsiye

Yeni platformlar ve iş yapma yöntemleri ortaya çıkmaya devam ettikçe, finans sektöründe satış ve danışmanlık arasındaki sınırlar giderek bulanıklaşıyor. Bunun genellikle özetlediği şey, müşterilerin doğru nedenle doğru şeyi yapmalarını sağlamaktır.

Birçok müşteri, finansal kararlarını planlayıcılarının tavsiyelerinden ziyade duygulara dayandırır. 60 yaşında bir kadının tüm birikiminin 100,000 $ olduğunu varsayalım. mevduat sertifikaları (CD)ve müdürünü riske atmaktan korkuyor. 25 yıl daha yaşarsa, bu düşük riskli yatırımlar çok az para ödediğinden, tasarrufları muhtemelen ölmeden çok önce tükenecektir. getiri oranı Bu, zaman içinde enflasyonla dengelenecektir.

Buradaki zorluk, tüm yatırımcıların her ihtiyacına uyan tanımlanmış bir kurallar dizisinin olmamasıdır. Büyüme, likidite ve riskten kaçınma talebi bireylere ve yatırım ürünlerine göre değişir. Bir müşterinin ihtiyaçlarına çok sayıda seçenek uygun olabileceğinden, bir danışman müşterinin yatırım hedeflerine ulaşmasına neyin yardımcı olacağını değerlendirerek başlamalıdır.

Bir planlayıcı olarak, müşterinizin onu çeşitlendirmesini sağlamanız gerektiği açıktır. holdinglerin mantıklı varlık tahsisi ya da en azından bir çeşit düşünmek için acil emeklilik seçenek. Fakat yukarıdaki kadını bunu yapmaya teşvik etmek için ne kadar ileri gitmelisiniz? Bu müşteriye yardımcı olmak için agresif, korku temelli satış taktikleri kullanmanız, hatta gerçeği biraz esnetmeniz uygun mudur? Sonuçta, açıkça is bunu yapmak onun yararınadır. Ayrıca, herhangi bir önlem alınmazsa, yeterli tavsiyede bulunmamanızdan yasal olarak sorumlu tutulabilirsiniz.

Bu durumda, “korku temelli” satış taktiklerinin tanımı da biraz özneldir. Planlayıcı müşteriye 10 yıldan daha kısa bir süre içinde nasıl iflas edeceğini gösteren bir grafik örnek gösterirse, bu korkuyu bir taktik olarak kullanmak mı yoksa sadece gerçeğin bir ifşası mı? Argüman aynı anda her ikisi de yapılabilir.

Neyse ki, planlamacılar bu tür durumlarda yardıma sahiptir. Bir müşteri tavsiyenizi almayı reddederse, müşteri veya potansiyel müşterinin planlayıcı tarafından sunulan tavsiyelere uymayı reddettiğini belirten yazılı bir sorumluluk reddi beyanı sunabilirsiniz. 60 yaşındaki müvekkiliniz CD'lerine bağlı kalmak istiyorsa ve bu feragatnameyi imzaladıysa, o zaman temize çıktınız.

Ayrıca, mali danışman tavsiyelerini desteklemek için önemli tarihsel ve şeffaf veriler bulunmaktadır. Geçmişteki performans gelecekteki başarıyı garanti etmese de, müşterilere sunulabilecek mantıklı bir eylem planına yeterli sayı-çatışma ulaşacaktır. Gerçekler canınızı yakabilir – özellikle de müşterinizin finansal hedeflerinin çok gerisinde olduğu tespit edilirse. Ancak, geçerli bilgilerle desteklenen öneriler konumunuzu destekler.

Sistemle İlgili Sorunlar

Gerçek şu ki, her tür finansal planlamacı için mevcut olan merkezi bir etik kaynak yoktur. Komisyon bazlı brokerler, amirlerine danışabilir veya uyum departmanları bazı konularda, ancak soruların çoğuna “kurumsal” cevaplar almaları muhtemeldir.-planlayıcının yükümlülük altına girmeden karlı bir işlem yaratmasına izin verebilecek, ancak müşteri için gerçekten en iyi olanı ele almayabilecek cevaplar.

CFP uygulayıcıları etik sorular için CFP Kuruluna danışabilir ve diğer akredite planlayıcıların da atıfta bulunacak etik davranış kuralları olabilir. Ancak, düzenleyici kurumlar tarafından dayatılan kurallar, planlamacıların işlerinin bir parçası olarak karşılaştıkları birçok günlük sorunu ele almak için tasarlanmadığından, sertifikalandırılmamış planlayıcılar tüm pratik amaçlar için esasen kendi başlarınadır.

Alt çizgi

Etik olmayan uygulamaları engellemeyi amaçlayan mevzuat ve düzenlemelerin saldırısına rağmen (örn. 2002 Sarbanes-Oxley Yasası), Günümüz dünyasında finansal planlama, her zamankinden daha fazla müşterinin bireysel durumunu ve hedeflerini anlamaya ve onlar için doğru olanı yapmaya istekli olmasına bağlıdır. Modern finansal planlamada etiğin doğru bir şekilde uygulanması, esasen müşterinin, ilgili maliyetler ve riskler hakkında tam bilgi sahibi olarak ne yaptığını ve nedenini tam olarak anlamasını sağlamaya dayanır.

Etik bir işlem, bir müşteri gerçekten danışmanın tavsiyelerinin sonuçlarını anlar ve ilgili tüm yasa ve yönetmeliklere uyulduğunu varsayarak ilerlemeye isteklidir. Her şey söylendikten ve yapıldıktan sonra, etik hala görüntülenebilir basitçe yapılacak doğru şeyin ne olduğunu bilmek ve sonra yapmak gibi.