Açığa satış, özellikle hisse senedi tüccarları fiyatlarının düşeceğine dair iddiaya giren şirketlerin yönetim ekipleri arasında tartışmalı olabilir. Mikro kapaklı hisse senetleri arasında iddia edilen "açıkça açığa satış"taki yeni bir artış, birkaç yönetim ekibini yasal işlem tehdidinde bulunacak kadar kızdırıyor:
Uzun pozisyon almak fiyatın yükseleceğini umarak bir hisse senedi alıp elinde tutmak anlamına gelir.
kısa devreveya açığa satış, bir yatırımcının hisseleri ödünç aldığı ve daha sonra daha düşük bir fiyattan tekrar satın alabileceğini umarak hemen sattığı, borç verene iade edip aradaki farkı cebe indirdiği zamandır.
Kaplama Kısa pozisyona sahip bir yatırımcının, kısa pozisyonu kapatmak ve hisseleri borç verene iade etmek için hisse senedini tekrar satın almasıdır.
Uzun bir pozisyon alırsanız, tüm paranızı kaybedebilirsiniz. Bir şirket iflas ederse bir hisse senedi sıfıra gidebilir. Ancak kısa pozisyon daha risklidir. Bir yatırımcı kısa bir işlem yaptıktan sonra hisse fiyatı istikrarlı bir şekilde yükselirse, yatırımcı gerçekleşmemiş bir sermaye kaybı üzerinde oturuyor demektir. Açığa satışın geleneksel olarak bu tür ticarete yoğun araştırma ve kanaate dayanan profesyonel yatırımcıların hakim olmasının nedeni budur.
Okuyun: Açığa satış yapanlar kötü değiller ama yanlış anlaşılıyorlar
Komisyoncular, açığa satış yapan satıcıların marj hesaplarına hak kazanmasını şart koşar. Bir komisyoncu, kısa devre yapılmış bir hisse senedi düşmek yerine yükselmeye başlarsa, bir yatırımcının kredi riskiyle karşı karşıya kalır. Fiyatın ne kadar yükseldiğine bağlı olarak komisyoncu, yatırımcıdan daha fazla teminat talep edecektir. Hisse senedi çok yükselirse, yatırımcı eninde sonunda açığı kapatmak ve zararla kapatmak zorunda kalabilir.
Ve bu tür bir faaliyet, kısa sıkmak aynı anda çok sayıda açığa satış yapan satıcı şaşırırsa. Kısa bir sıkışma, hisse fiyatını geçici olarak tavana gönderebilir.
Kısa sıkmalar, GameStop Corp.'un hisselerini gönderen 2021'in mem-stok çılgınlığını beslemeye yardımcı oldu.
GME,
+ 10.45%
ve AMC Entertainment Holdings Inc.
AMK,
+ 2.54%
Reddit WallStreetBets kanalı ve diğer sosyal medya aracılığıyla iletişim kuran bazı tacirler, büyük ölçüde açığa satış yapan sorunlu şirketlerin hisse senetlerinde açık pozisyonları zorlamak için birlikte çalıştı. Eylem, GameStop hisselerinin 2021'nin sonunda 4.82 dolardan 2020 Ocak 86.88'de 27 dolara yükselerek kapanmasına neden oldu, ancak bunun için tahterevalli eylemi devam ederken hisse senedi 2021 Şubat 10.15'de 19 dolara düştü. diğer meme stokları.
çıplak kısa devre
Diyelim ki bir şirketin mali zorluklara ve hatta iflasa doğru gittiğine ikna oldunuz, ancak hisseleri hâlâ sizin için önemli olduğunu düşündüğünüz bir değerde işlem görüyordu. Hisse senetleri çok likit olsaydı, kısa ticaretinizi kurmak için komisyoncunuz aracılığıyla çok az veya neredeyse sıfır maliyetle ödünç alabilirdiniz.
Ancak diğer birçok yatırımcı hisse senedini kısa devre yapıyorsa, ödünç alınabilecek daha az hisse olacaktır. O zaman komisyoncunuz arz ve talebe göre daha yüksek bir ücret talep eder.
Örneğin, FactSet tarafından 23 Ocak'ta sağlanan verilere göre, GameStop'un alım satıma açık hisselerinin %22.7'si açığa satıldı - mali veri sağlayıcısına göre bu rakam iki hafta kadar güncelliğini yitirmiş olabilir.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF'nin eş yöneticisi Brad Lamensdorf'a göre
HDG,
-2.65%,
23 Ocak'ta GameStop hisselerini ödünç almanın maliyeti yıllık %15.5'ti. Bu maliyet, kısa satıcının riskini artırır.
Ya GameStop'tan bile daha ağır kısa faizi olan bir hisse senedini açığa çıkarmak isterseniz? Lamensdorf 23 Ocak'ta Carvana Co. için ödünç alınabilecek hisse olmadığını söyledi.
özgeçmiş,
+ 10.63%,
Yatak Banyosu & Beyond Inc.
BABA,
-12.24%,
Et A.Ş.'nin Ötesinde
BYND,
+ 11.31%
veya Coinbase Global Inc.
MADENİ PARA,
+ 1.45%.
AMC hisselerini kısa devre yapmak isterseniz, hisseleri ödünç almak için yıllık %85.17 ücret ödersiniz.
Geçen haftadan başlayarak bu haftaya kadar, küçük hisse senetlerine sahip (piyasa değeri 100 milyon doların altında olan) birkaç şirketteki yönetim ekipleri soruşturma yürüttüklerini söylediler. çıplak kısa satış — hisseleri fiilen ödünç almadan açığa satış.
Bu bizi üç terime daha getiriyor:
A kısa-bul kısa satıcının bir komisyoncudan talep ettiği bir hizmettir. Komisyoncu, açığa satıcının ödünç alması için hisse bulur.
A doğal yer Kısa bir süre önce Atlanta'da açığa satışta uzmanlaşmak için Blue Zen Capital Management'ı kuran Moshe Hurwitz'e göre "uygun" bir açığa satış yapmak gerekiyor. Komisyoncu, hisseleri ödünç almanız için size bir fiyat verir ve gerçek hisseleri hesabınıza koyar. Daha sonra isterseniz kısa devre yapabilirsiniz.
A doğal olmayan yer Hurwitz'e göre "komisyoncu size sahip olmadığı hisseleri verdiğinde".
Doğal olmayan bir yer bulmanın dolandırıcılık teşkil edip etmeyeceği sorulduğunda, Hurwitz "evet" dedi.
Çıplak açığa satış nasıl mümkün olabilir? Hurwitz'e göre, hisse arzı tükendiğinde ödünç alınan hisseleri müşteri hesaplarına koymayı durdurmak "komisyoncuların görevidir". Ancak ABD'de bile bazı komisyoncuların kazançlı olduğu için aynı hisseleri birden çok kez ödünç verdiğini de sözlerine ekledi.
"Bunu yapmalarının nedeni, iş anlaşmaya, teslim etmeye geldiğinde, bu insanların çoğunun günlük tüccar olduğu gerçeğine bel bağlamaları, bu nedenle teslim edilecek yeterli hisse olacaktır."
Hurwitz, çıplak açığa satışla ilgili mevcut şikayetlerin sıra dışı olmadığı konusunda uyardı ve açığa satış faaliyeti bir hisse senedinin fiyatını anlık olarak aşağı çekebilse de, "açığa satış yapanlar bekleyen alıcılardır." Sonunda kısa pozisyonlarını kapattıklarında satın alacaklar.
"Ancak bir hisse senedi fiyatını gerçekten aşağı çekmek için, satacak uzun vadeli yatırımcılara ihtiyacınız var" dedi.
Çıplak kısa devre gibi görünebilecek farklı eylem
Lamensdorf, Verb Technology Co.'nun yasa dışı çıplak kısa devre yaptığını söyledi.
FİİL,
+ 69.65%,
Genius Grup Ltd.
GNS,
+ 45.37%
ve son zamanlarda şikayet edilen diğer mikro kapak şirketleri yasa dışı olmayan faaliyetler içerebilir.
Ödünç alınamayan veya ödünç alma maliyeti çok yüksek olan bir hisse senedini açığa çıkarmak isteyen bir yatırımcı, "takas işlemlerine veya sofistike tezgah üstü türev işlemlere" girebilir. stok” dedi.
Lamensdorf, bu tür bir tüccarın "oldukça sofistike" olacağını söyledi. Komisyoncuların, bu tür ticaret yapan yatırımcılar için genellikle 25 milyon ila 50 milyon dolar arasında değişen hesap minimumlarına sahip olduğunu da sözlerine ekledi. Bu, tüccarın muhtemelen "iyi bir likiditeye sahip, makul büyüklükte bir aile ofisi veya bir fon" olacağı anlamına gelir.
Kaçırmayın: Bu temettü hisse senedi ETF'si %12'lik bir verime sahip ve S&P 500'ü önemli miktarda geride bırakıyor
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Çıplak açığa satış neden birdenbire sıcak bir konu haline geldi?
Açığa satış, özellikle hisse senedi tüccarları fiyatlarının düşeceğine dair iddiaya giren şirketlerin yönetim ekipleri arasında tartışmalı olabilir. Mikro kapaklı hisse senetleri arasında iddia edilen "açıkça açığa satış"taki yeni bir artış, birkaç yönetim ekibini yasal işlem tehdidinde bulunacak kadar kızdırıyor:
Uzun pozisyon almak fiyatın yükseleceğini umarak bir hisse senedi alıp elinde tutmak anlamına gelir.
kısa devreveya açığa satış, bir yatırımcının hisseleri ödünç aldığı ve daha sonra daha düşük bir fiyattan tekrar satın alabileceğini umarak hemen sattığı, borç verene iade edip aradaki farkı cebe indirdiği zamandır.
Kaplama Kısa pozisyona sahip bir yatırımcının, kısa pozisyonu kapatmak ve hisseleri borç verene iade etmek için hisse senedini tekrar satın almasıdır.
Uzun bir pozisyon alırsanız, tüm paranızı kaybedebilirsiniz. Bir şirket iflas ederse bir hisse senedi sıfıra gidebilir. Ancak kısa pozisyon daha risklidir. Bir yatırımcı kısa bir işlem yaptıktan sonra hisse fiyatı istikrarlı bir şekilde yükselirse, yatırımcı gerçekleşmemiş bir sermaye kaybı üzerinde oturuyor demektir. Açığa satışın geleneksel olarak bu tür ticarete yoğun araştırma ve kanaate dayanan profesyonel yatırımcıların hakim olmasının nedeni budur.
Okuyun: Açığa satış yapanlar kötü değiller ama yanlış anlaşılıyorlar
Komisyoncular, açığa satış yapan satıcıların marj hesaplarına hak kazanmasını şart koşar. Bir komisyoncu, kısa devre yapılmış bir hisse senedi düşmek yerine yükselmeye başlarsa, bir yatırımcının kredi riskiyle karşı karşıya kalır. Fiyatın ne kadar yükseldiğine bağlı olarak komisyoncu, yatırımcıdan daha fazla teminat talep edecektir. Hisse senedi çok yükselirse, yatırımcı eninde sonunda açığı kapatmak ve zararla kapatmak zorunda kalabilir.
Ve bu tür bir faaliyet, kısa sıkmak aynı anda çok sayıda açığa satış yapan satıcı şaşırırsa. Kısa bir sıkışma, hisse fiyatını geçici olarak tavana gönderebilir.
Kısa sıkmalar, GameStop Corp.'un hisselerini gönderen 2021'in mem-stok çılgınlığını beslemeye yardımcı oldu.
+ 10.45%
+ 2.54%
GME,
ve AMC Entertainment Holdings Inc.
AMK,
Reddit WallStreetBets kanalı ve diğer sosyal medya aracılığıyla iletişim kuran bazı tacirler, büyük ölçüde açığa satış yapan sorunlu şirketlerin hisse senetlerinde açık pozisyonları zorlamak için birlikte çalıştı. Eylem, GameStop hisselerinin 2021'nin sonunda 4.82 dolardan 2020 Ocak 86.88'de 27 dolara yükselerek kapanmasına neden oldu, ancak bunun için tahterevalli eylemi devam ederken hisse senedi 2021 Şubat 10.15'de 19 dolara düştü. diğer meme stokları.
çıplak kısa devre
Diyelim ki bir şirketin mali zorluklara ve hatta iflasa doğru gittiğine ikna oldunuz, ancak hisseleri hâlâ sizin için önemli olduğunu düşündüğünüz bir değerde işlem görüyordu. Hisse senetleri çok likit olsaydı, kısa ticaretinizi kurmak için komisyoncunuz aracılığıyla çok az veya neredeyse sıfır maliyetle ödünç alabilirdiniz.
Ancak diğer birçok yatırımcı hisse senedini kısa devre yapıyorsa, ödünç alınabilecek daha az hisse olacaktır. O zaman komisyoncunuz arz ve talebe göre daha yüksek bir ücret talep eder.
Örneğin, FactSet tarafından 23 Ocak'ta sağlanan verilere göre, GameStop'un alım satıma açık hisselerinin %22.7'si açığa satıldı - mali veri sağlayıcısına göre bu rakam iki hafta kadar güncelliğini yitirmiş olabilir.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF'nin eş yöneticisi Brad Lamensdorf'a göre
-2.65% ,
HDG,
23 Ocak'ta GameStop hisselerini ödünç almanın maliyeti yıllık %15.5'ti. Bu maliyet, kısa satıcının riskini artırır.
Ya GameStop'tan bile daha ağır kısa faizi olan bir hisse senedini açığa çıkarmak isterseniz? Lamensdorf 23 Ocak'ta Carvana Co. için ödünç alınabilecek hisse olmadığını söyledi.
+ 10.63% ,
-12.24% ,
+ 11.31%
+ 1.45% .
özgeçmiş,
Yatak Banyosu & Beyond Inc.
BABA,
Et A.Ş.'nin Ötesinde
BYND,
veya Coinbase Global Inc.
MADENİ PARA,
AMC hisselerini kısa devre yapmak isterseniz, hisseleri ödünç almak için yıllık %85.17 ücret ödersiniz.
Geçen haftadan başlayarak bu haftaya kadar, küçük hisse senetlerine sahip (piyasa değeri 100 milyon doların altında olan) birkaç şirketteki yönetim ekipleri soruşturma yürüttüklerini söylediler. çıplak kısa satış — hisseleri fiilen ödünç almadan açığa satış.
Bu bizi üç terime daha getiriyor:
A kısa-bul kısa satıcının bir komisyoncudan talep ettiği bir hizmettir. Komisyoncu, açığa satıcının ödünç alması için hisse bulur.
A doğal yer Kısa bir süre önce Atlanta'da açığa satışta uzmanlaşmak için Blue Zen Capital Management'ı kuran Moshe Hurwitz'e göre "uygun" bir açığa satış yapmak gerekiyor. Komisyoncu, hisseleri ödünç almanız için size bir fiyat verir ve gerçek hisseleri hesabınıza koyar. Daha sonra isterseniz kısa devre yapabilirsiniz.
A doğal olmayan yer Hurwitz'e göre "komisyoncu size sahip olmadığı hisseleri verdiğinde".
Doğal olmayan bir yer bulmanın dolandırıcılık teşkil edip etmeyeceği sorulduğunda, Hurwitz "evet" dedi.
Çıplak açığa satış nasıl mümkün olabilir? Hurwitz'e göre, hisse arzı tükendiğinde ödünç alınan hisseleri müşteri hesaplarına koymayı durdurmak "komisyoncuların görevidir". Ancak ABD'de bile bazı komisyoncuların kazançlı olduğu için aynı hisseleri birden çok kez ödünç verdiğini de sözlerine ekledi.
"Bunu yapmalarının nedeni, iş anlaşmaya, teslim etmeye geldiğinde, bu insanların çoğunun günlük tüccar olduğu gerçeğine bel bağlamaları, bu nedenle teslim edilecek yeterli hisse olacaktır."
Hurwitz, çıplak açığa satışla ilgili mevcut şikayetlerin sıra dışı olmadığı konusunda uyardı ve açığa satış faaliyeti bir hisse senedinin fiyatını anlık olarak aşağı çekebilse de, "açığa satış yapanlar bekleyen alıcılardır." Sonunda kısa pozisyonlarını kapattıklarında satın alacaklar.
"Ancak bir hisse senedi fiyatını gerçekten aşağı çekmek için, satacak uzun vadeli yatırımcılara ihtiyacınız var" dedi.
Çıplak kısa devre gibi görünebilecek farklı eylem
Lamensdorf, Verb Technology Co.'nun yasa dışı çıplak kısa devre yaptığını söyledi.
+ 69.65% ,
+ 45.37%
FİİL,
Genius Grup Ltd.
GNS,
ve son zamanlarda şikayet edilen diğer mikro kapak şirketleri yasa dışı olmayan faaliyetler içerebilir.
Ödünç alınamayan veya ödünç alma maliyeti çok yüksek olan bir hisse senedini açığa çıkarmak isteyen bir yatırımcı, "takas işlemlerine veya sofistike tezgah üstü türev işlemlere" girebilir. stok” dedi.
Lamensdorf, bu tür bir tüccarın "oldukça sofistike" olacağını söyledi. Komisyoncuların, bu tür ticaret yapan yatırımcılar için genellikle 25 milyon ila 50 milyon dolar arasında değişen hesap minimumlarına sahip olduğunu da sözlerine ekledi. Bu, tüccarın muhtemelen "iyi bir likiditeye sahip, makul büyüklükte bir aile ofisi veya bir fon" olacağı anlamına gelir.
Kaçırmayın: Bu temettü hisse senedi ETF'si %12'lik bir verime sahip ve S&P 500'ü önemli miktarda geride bırakıyor
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo